智通財經APP獲悉，中金髮表研究報告指出，維達國際（03331）目前交易在18.9/16.4倍2019/20年市盈率，維持對其收入預測不變，考慮紙漿價格降幅高於此前預期，小幅上調2019/20年盈利預測2.6%/1.8%，維持16.52港元目標價不變，對應23.5/20.4倍2019/20年市盈率和25%的股價上行空間，維持“跑贏行業”評級。
該行表示，預計維達1H19收入提升9.4%，盈利同比下降12.5%至3.65億港元，主要由於2Q18第二輪提價導致利潤基數較高。其中2Q19收入增勢有望延續，成本端利好或將自19年4月逐步顯現，2Q19毛利率有望環比提升2ppt以上。2Q19 紙漿價格進一步下行，超過行業此前預期，也利好公司毛利率同比回升。公司衛生巾產品將最早於3Q19投入市場，預計該業務長期有望將貢獻額外規模和收入增長，利好公司長期發展前景。
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