ETF的四大優勢與四大誤解
巴菲特：“通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者”；
彼得林奇：“只有少數基金經理能夠長期持續戰勝市場指數”；
羅傑斯：“我非常看好被動投資。ETF提供了更加便宜，更加方便的交易方式。關鍵一點是早一點找到好的投資人”。
三位投資大師竭力推薦指數基金、ETF基金。原因何在？
01ETF四大優勢
因為ETF基金有幾個明顯的優勢：
1ETF基金盈利確定性大
ETF基金所跟蹤的市場指數具有內生增長動能。市場統計數據顯示，國內主要股指（除14年才推出的創業板50指數）內生增長保持在5.8％~12.7％/年。“指數長期趨勢向上”為ETF投資者提供豐厚的收益保障。
2ETF基金可規避諸多市場風險
“收益總伴隨著風險”，投資者在熱切地期盼高額回報時，卻往往面臨一個又一個的投資陷阱。ETF基金用最簡單的投資哲學，最透明的投資思路，卻能規避投資者所面臨的諸多風險。
3通過ETF基金可把握多種投資標的投資機會
基於對不同市場板塊、風格、行業、主題、市場類型或投資地域的差異性判斷，市場資金會在各類投資標的間流轉，促使各類投資標的呈現結構性的輪動行情，這提供給我們更豐富的投資獲利機會。
ETF分類方式一
ETF分類方式二
4ETF基金的最大優勢：省心
面對A股市場三千多隻股票標的，對於非專業投資者來說，持續選出優質的標的並不是一件簡單的事。而ETF的標的主要是指數，目前一百多隻，重點關注的也就幾十只，只要大致看看歷史估值，找個低位買入即可，即使因為買的時機不太好，也可有信心補倉，ETF的效果顯現在長期維度上，相比股票，要省心得多。
02ETF四大誤解
ETF在國內發展十多年，一直不溫不火，這跟散戶投資者對其有誤解是有一定關係的。消除這些誤解，有助於投資者深入理解ETF基金的內在運行機制，在投資實踐中對於ETF基金有更好的把握。
01
ETF基金所投資的標的是固定不動的？
ETF跟蹤某一特定的市場指數，其用絕大部分的倉位（95％以上）複製跟蹤指數的成分股。而指數的成分構成是動態的（一般半年調整一次），並非一成不變。決定某一成分股在指數中權重的最重要因素是成分股的市值，即隨著成分股市值的增長，該成分股佔該指數的份額日益加大；相反的，成分股的市值縮減，該成分股佔該指數的份額也會日益減小，直至剔除出指數。這樣的“優勝劣汰”機制，正是指數之所以能保有最有活力的成分股，從而長期趨勢向上的生命力所在。
相比較主動管理型基金，ETF基金不再是“由基金經理根據其個人經驗及判斷”進行選股及倉位配置，而是“由市場內在的優勝劣汰機制”選擇成分股，客觀地分配倉位進行投資。
02
ETF基金的投資方式都是被動的？
主動投資策略是指投資者在一定的投資限制和範圍內，通過積極的證券選擇和時機選擇努力尋求最大的投資收益率。被動投資策略是指以長期收益和有限管理為出發點來購買投資標的。
作為典型的指數基金，ETF基金以複製指數成分、跟蹤指數收益為核心，通過市場內在的“優勝劣汰”機制，是一種被動屬性的投資工具。
但，這並不意味著投資者只能用被動投資策略投資ETF。反而，正是由於ETF基金緊密跟蹤指數、投資透明性強、風險分散可控、交投活躍及成本低廉等諸多優點，其越來越多的成為主動投資策略常用而可靠的投資工具。投資工具的被動屬性並不意味著投資策略也需被動。“被動標的、主動投資”，不失為一種有效的投資方法。
ETF基金主要的運用方式
03
投資ETF基金，只能獲得市場平均水平收益？
正如上表所示，通過運用主動型投資策略，投資ETF基金完全有機會獲得高於市場平均收益水平的超額收益。當然，獲取超額收益的能力直接和投資者的投資理念成熟度、投資專業度相關。
04
ETF基金漲得太慢，投資收益不及股票？
ETF基金複製指數成分，跟蹤指數收益，而指數是由市場上絕大部分的股票加權組合而成。從這個角度講，ETF基金的收益水平接近於所有股票的加權平均收益水平。
而近百年的全球證券歷史告訴我們：
（1）並不存在長期趨勢向上的上市公司，不管它曾經多麼輝煌（輝煌極致之時，往往也是股價見頂之時）；
（2）指數長期趨勢向上。貌似絕對，但卻有其內在的邏輯可循：
1）任何上市公司都會經歷誕生、成長、壯大、衰退甚至死亡的“生命週期”；
2）指數所包含的成分公司是動態調整的，它總是傾向於吸收最有活力、最有影響力的上市公司進入成分，並給予它們應有的成分權重；而把陷入衰退的上市公司剔除出成分，或大幅降低其成分權重。
指數具有內生增長動能，事實上，我們可以把ETF基金當作每年保持5~10％增長速度的一支股票，它的增長速度比任何一家上市公司都更為確定。
更為關鍵的是，由於ETF基金的投資思路簡單而透明，相比股票投資，主動型投資策略投資者無需擔憂諸如內幕消息、股價操縱、業績地雷或“黑天鵝”事件等不確定因素，而只需聚焦於跟蹤指數的屬性、估值和市場趨勢。不可控的因素減少，可控的把握度增加，獲取收益的難度也就減低了。
03國內ETF有足夠的發展空間
正是由於存在上述核心優勢，自1993年全球第一個ETF基金SPDR（跟蹤指數為標準普爾500指數）發行以來，20多年的發展，全球ETF資產規模業已超過5萬億美元。A股市場2004年初引入第一支ETF基金，經過十多年的發展，截至2017年末，29家公募旗下132只權益ETF合計規模為2144億元。
2018上半年市場行情、基金募資不景氣，但ETF卻逆勢爆發。今年上半年，新上市ETF共19只，而去年全年的新增數量也只有17只。從份額變化來看，截至6月底，150餘隻ETF合計份額規模達到1275億份，比去年底大增340億份，增幅高達36.5％。
但與全球1400餘隻ETF、總規模5萬億美元相比，國內的規模仍很小，僅佔全球不到2％的規模，相比中國經濟體量，A股ETF基金顯然還有相當大的發展空間。
ETF的發展體現了公募工具化是一個趨勢，它是長期投資的好工具。一方面，投資權益只能在長期維度上能賺得到，極端情況應該是10年為期。另一方面，ETF基金有費用低的特點，不僅適合機構投資者，也非常適合個人投資者
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