盛世創富 易凱
進入8月，美聯儲降息靴子終於落地，這也是十年來的首次降息，但是幅度低於預期影響，同時，美國總統特朗普宣佈將從9月1日對中國3000億美元輸美商品加徵10%關稅；多重利空影響A股出現震盪調整走勢；不過，值得注意的是，利空是短期的，但中長期利好依然持續發酵，而且政策紅利、業績優質股、外資入A等三大因素，在市場調整之際，更迎來逢低佈局的機會。
政策紅利：確定性政策紅利帶來確定性機會
雖然中美貿易磋商反覆不定，但是我國對外開放的決心不變，因此，如知識產權、網絡安全、金融開放等中美共識性領域將持續有政策推動，相關受益股也將在市場調整中表現強勢，甚至在企穩反彈後成為市場領漲板塊；建議投資者可關注知識產權概念股中的表現堅挺品種，如視覺中國，公司的圖庫規模遙遙領先，所構築的強壁壘，受益於圖片版權保護；美亞柏科，公司主要面向政府客戶提供電子取證、大數據、專項設備等產品，取證產品市佔率近半，大數據平臺業務具先發優勢。網絡安全方面，可關注啟明星辰，公司一直在為政企用戶提供網絡安全軟/硬件產品、安全管理平臺、安全服務與解決方案。
另外，近期新一批遊戲版號下發，加上5G商用之後雲遊戲的發展前景，使得網絡遊戲產業迎來中長期發展機遇，投資者可關注如前期受到利好刺激走勢強勁，近期再度企穩的電魂網絡。另外，垃圾分類全國推廣的預期強烈，相關產業個股也值得持續關注，可關注調整後開始企穩的前期龍頭概念龍馬環衛。
業績白馬：超預期增長股依然受歡迎
隨著2019年中期業績逐步公佈，如涪陵榨菜、東阿阿膠、大族激光等白馬股都因業績嚴重低於預期，股價出現調整走勢；值得注意的是，每一次定期報告披露期，業績是否符合預期成為白馬股漲跌的關鍵；既然老的白馬股因為業績而倒下，那麼必然會有業績超預期的新白馬股脫穎而出。具體來看，投資者可選擇目前已經公佈三季報預增，且所處行業屬於景氣上升階段，未來業績持續增長有預期的個股，如雲海金屬，公司預計2019年1月至9月歸屬於上市公司股東的淨利潤變動幅度:93.83%至109.98%，公司供應原材料給華為和蘋果的一級供應商，未來業績有保障；如通達股份，預計2019年1月至9月歸屬於上市公司股東的淨利潤變動變動幅度:180.00%至230.00%，公司依託在電線電纜行業內的競爭優勢，在電網投資迎來政策推動的環境下，有望充分受益。
外資入A：擴容資金帶來白馬股新機會
MSCI官網發佈消息稱，8月指數季度調整將於歐洲中部時間（夏令時）8月7日公佈結果。對於此次指數季度調整有兩大看點:一是指數個股的調整，二是中國大盤A股的納入因子由10%提升至15%。另外，7月19日，MSCI在官網發佈公告稱，將會在11月的半年度指數評估前持續觀察中國科創板，並提供進一步合格性評估。
整體來看，隨著A股國際化進程越來越快，外資對A股的定價權也逐漸凸顯出來，MSCI和羅素等海外資金的擴容，A股市場的投資價值必然被逐步挖掘，尤其是外資機構調研個股，特別是MSCI概念股值得重點考察；如匯川技術，公司以變頻器、伺服系統為核心的工控業務是公司核心基本盤，使公司具備短週期宏觀強週期性、中長週期成長性特徵，新能源汽車及機器人業務打開遠期成長空間。
盛世創富 易凱
進入8月，美聯儲降息靴子終於落地，這也是十年來的首次降息，但是幅度低於預期影響，同時，美國總統特朗普宣佈將從9月1日對中國3000億美元輸美商品加徵10%關稅；多重利空影響A股出現震盪調整走勢；不過，值得注意的是，利空是短期的，但中長期利好依然持續發酵，而且政策紅利、業績優質股、外資入A等三大因素，在市場調整之際，更迎來逢低佈局的機會。
政策紅利：確定性政策紅利帶來確定性機會
雖然中美貿易磋商反覆不定，但是我國對外開放的決心不變，因此，如知識產權、網絡安全、金融開放等中美共識性領域將持續有政策推動，相關受益股也將在市場調整中表現強勢，甚至在企穩反彈後成為市場領漲板塊；建議投資者可關注知識產權概念股中的表現堅挺品種，如視覺中國，公司的圖庫規模遙遙領先，所構築的強壁壘，受益於圖片版權保護；美亞柏科，公司主要面向政府客戶提供電子取證、大數據、專項設備等產品，取證產品市佔率近半，大數據平臺業務具先發優勢。網絡安全方面，可關注啟明星辰，公司一直在為政企用戶提供網絡安全軟/硬件產品、安全管理平臺、安全服務與解決方案。
另外，近期新一批遊戲版號下發，加上5G商用之後雲遊戲的發展前景，使得網絡遊戲產業迎來中長期發展機遇，投資者可關注如前期受到利好刺激走勢強勁，近期再度企穩的電魂網絡。另外，垃圾分類全國推廣的預期強烈，相關產業個股也值得持續關注，可關注調整後開始企穩的前期龍頭概念龍馬環衛。
業績白馬：超預期增長股依然受歡迎
隨著2019年中期業績逐步公佈，如涪陵榨菜、東阿阿膠、大族激光等白馬股都因業績嚴重低於預期，股價出現調整走勢；值得注意的是，每一次定期報告披露期，業績是否符合預期成為白馬股漲跌的關鍵；既然老的白馬股因為業績而倒下，那麼必然會有業績超預期的新白馬股脫穎而出。具體來看，投資者可選擇目前已經公佈三季報預增，且所處行業屬於景氣上升階段，未來業績持續增長有預期的個股，如雲海金屬，公司預計2019年1月至9月歸屬於上市公司股東的淨利潤變動幅度:93.83%至109.98%，公司供應原材料給華為和蘋果的一級供應商，未來業績有保障；如通達股份，預計2019年1月至9月歸屬於上市公司股東的淨利潤變動變動幅度:180.00%至230.00%，公司依託在電線電纜行業內的競爭優勢，在電網投資迎來政策推動的環境下，有望充分受益。
外資入A：擴容資金帶來白馬股新機會
MSCI官網發佈消息稱，8月指數季度調整將於歐洲中部時間（夏令時）8月7日公佈結果。對於此次指數季度調整有兩大看點:一是指數個股的調整，二是中國大盤A股的納入因子由10%提升至15%。另外，7月19日，MSCI在官網發佈公告稱，將會在11月的半年度指數評估前持續觀察中國科創板，並提供進一步合格性評估。
整體來看，隨著A股國際化進程越來越快，外資對A股的定價權也逐漸凸顯出來，MSCI和羅素等海外資金的擴容，A股市場的投資價值必然被逐步挖掘，尤其是外資機構調研個股，特別是MSCI概念股值得重點考察；如匯川技術，公司以變頻器、伺服系統為核心的工控業務是公司核心基本盤，使公司具備短週期宏觀強週期性、中長週期成長性特徵，新能源汽車及機器人業務打開遠期成長空間。