謝明夷身上鐫刻著時代烙印。少年時代歷經文化大革命、下鄉插隊，青年時期參加遲來多年的高考，接著迎來改革開放的春風，中年時期在市場經濟的滾滾浪潮裡擊水中流，積累上億財富。他是典型的中國創富一代。
三十年前，他就立下決心：一定不要離開投資行業，如果不做這個我就覺得沒意義了。三十年後，初心不忘的他已經是北京益明投資董事長，身家過億的專業投資人。
近三十年的投資生涯中，他經歷了從投資個股到資產配置、從散戶投資到機構投資的轉變。他說，對於高淨值人士來說，最重要的是在你不熟悉的領域中能否配置到最好的資產——而這，需要仰賴專業機構的引領。
他認為，高淨值人群有兩個翅膀：財富自由和時間自由。工作之餘，自學攝影，成功舉辦個人影像油畫展。他是投資人中的藝術家，藝術家中的投資人。
如何從1萬本金做到1個億？請看宜信財富高級副總裁趙若冰對話北京益明投資董事長謝明夷，為您揭祕這位傳奇投資人的心路歷程。
請聽他們怎麼說↓↓↓
趙若冰：您的經歷很有傳奇色彩，媒體說您是“一萬本金起步，最終做到上億資產。”能給大家講講這背後的故事嗎？
謝明夷：1988年開始，我就開始炒股，那時候人在深圳。深圳是全國資本市場第一塊興起的地方。我是中國炒股的第一代人，完全是靠鐵鏟子炒股票炒出來的錢，一鏟子一鏟子的，真是這樣的一個。
1992年開始，中國北京設立第一家證券公司，可以交易股票，它是由區域性的，從深圳擴展到全國。在北京，我當時的總公司成立一個證券公司證券部，專門做投資。後來我就回來北京當老總，搭了一個班子專門做這個。
做了之後，那個時候也算機構代理成員。北京這邊對資本市場一竊不通，而我是從深圳做過股票的人，回來就非常顯赫了。當時我們沒有K線圖，沒有電腦，每天收盤之後的晚上，我會自己用筆畫一個走勢圖。
所以在那個時候，我就有了把它當作終身事業來做的決心。後來離開了公司，完全自己做了。當時我有一個基本原則：不能離開這個行業，如果不做這個我就覺得沒意義了。我太喜歡了。
當時上市用的是一種抽籤制，老股民你拿到那個籤子，你用原有賬戶配售，配售又不花錢，可以開很多賬戶，或者你就配售到了，配售到原始股一上市，有點像原始的一級市場。上市就翻幾倍。
還有一種。可能那些企業上市不規範嘛，知道它要上市，所以我們私底下就可以買賣他的股票，叫一級半市場。就拿著麻袋，看哪個地方的好企業要上市，先去買股票，都是現金提過去。
趙若冰：後來是如何發展出了資產配置理念呢？
謝明夷：你再回到過去那個市場不可能了，它有歷史的特定條件，它是一個時代的產物，過了這個時代這個就沒有了。
到後期，我們就完全純粹地做市場了，逐步開始研究企業了，週期有短週期，因為精力消耗太大。搞交易的，自己身體隨著年齡增長身體也並不一定很合適了。每天晚上要高度集中，神經性頭疼。
市場逐步朝現在的規則越來越靠近了。當時中國國內市場，是一個技術派的市場，完全看技術分析，當時的配置是股票之間的配置。當時已經覺得，不同股票的特性，風險度不一樣，即便在同一個市場裡邊，不同的品種風險度不一樣。
趙若冰：投資者在自己的所有不同的大類，比如資本市場VC、PE、固收、房地產基金，這個大類之間的配置也很重要，可以得到這個結論嗎？
在這個上頭實際上我搞了那麼多年，很多人把自己覺得市場了不得，實際上它把市場的上漲和牛市的偶然性當作他成功的一種資本，覺得我已經了不得了。
實際上是並不是你賺錢，是牛市賺的錢。市場賺的錢而把功勞歸功於個人，所以覺得已經戰勝市場了不得了。當你真正在市場裡待久了，能夠活下來的時候，你才知道市場不靠抗逆性。
當你在小河小溝裡你覺得了不得，什麼都淹不死。當你進入大海的時候，你會知道自己的能力是有限的。一個人的能力有限，很多人大多過高的估計自己的這種能力，在這個市場裡很快就被吞噬掉了。
我當時已經考慮到，財富積累起來很不容易，來的快走的也太快了，當時就考慮到，要分散投資到別的行業。我當時投了各種企業、房地產。當時已經意識到跨市場、跨區域投資。那時沒有母基金這個概念。當時一個概念就是，分散挺重要的。
趙若冰：您當時選的這些項目也好，或者是股票也好，自己做的這個資產配置主要是什麼原則，還是沒有原則？
謝明夷：我覺得要拿出一塊錢幹別的。中國沒有這個體系，沒有市場去選擇，你只有從身邊去了解，朋友告訴說那兒有個項目，一拍腦袋就覺得可以了，就買點進去。
所以說，資產配置跨行業的這種寬品種的、跨區域的，都是靠朋友介紹，我覺得是分散了。分散了，好多籃子安全了，實際上最後很不成功，就是說那個資產時劣質資產。一個渠道並不是你經過篩選就可以了。你沒有能力去篩選、也沒有機會條件給你篩選的時候，你一定會吃苦頭了。
第一個，你掌控的能力，出了問題不知道怎麼處置。
第二個，你選的就是臭雞蛋，沒有辦法，最後出了問題了才發現：這個不對，完了又賣出去。
當時想法是很好的，但實際上客觀來講，這也是很多高淨值人士走向失誤的陷阱。朋友介紹項目試一試吧，一試陷進去了。這個東西是中國很多走過來的人，一個很普遍的現象。
當你一離開這個狀態的時候，真正特別好的資源，人家行業內的就瓜分掉了，輪不到你，輪到你的一定不會是特別好的資產。
你又不在這個圈裡，你無法去鑑別。所以說，這造成了，這種分散性投資很少成功的。
趙若冰：資產配置是今天防控風險的最佳最佳渠道和手段沒有其他，在資產配置這方面您有什麼樣個人的心得？
謝明夷：當然，實際上對資產配置在經濟學裡邊，議論的很深了。比如說在西方大學的教科書裡只要你學這個投資的，資產配置一定是主課程。我覺得理念在中國也已經是成長開花了。過去有沒有項目，有沒有小的消息，有沒有個股，你推薦個股讓我賺把錢，它始終是一種機會性的那種投機心理。
現在隨著海歸的回來，你還這麼搞肯定不行了。資產配置這個概念已經在中國的投資界成為主流了，現在誰還有投機的散戶，但比重已經不是特別大了。
資產配置逐步成為主流，包括品種的配置和資產的配置。小的範圍是品種配置，大一點是資產配置。資產配置已經大眾化：三分之一現金，三分之一股權，三分之一證券等等，不同的狀況你要分類了。
所以說大家都在講的是：把雞蛋放在不同的籃子裡。但其實，母基金這個概念我覺得值得大書特書，要把這個事情廣而告之一樣宣傳。
趙若冰：為什麼您這麼認為？據我所知，很多投資者覺得母基金沒有特點，時間還特別長。
謝明夷：當你投資擺脫了短期的急功近利，理性投資的時候：時間是你的朋友，你投什麼，經得起時間考驗，這個問題就馬上突出出來了。畢竟，銀行固收、包括保險，由於通貨膨脹，收益這一塊越來越低了。
現在大家分析財富積累，會發現：越有錢的人越有錢，錢生錢是最快的。你靠工薪階層做其他的，升值肯定越慢的。實際上來講，要想錢生錢生更快，實際上靠固收已經不能達到。
從配置來講，除了固收之外，可能就是一個股權投資了。股權投資也好、另類投資也好，門檻很高，它一定是高風險的。但我又想入，怎麼辦呢？
實際上來講，只要你選擇，它是相對安全的。一提到均值狀態，母基金的優勢明確發揮出來了。
就是說，母基金最適合初入到股權投資和高風險領域的人。你如果投了母基金之後，風險度相對穩定。如果你有駕馭能力，你可以再往裡邊高風險的產品去探一探，起碼降低了你的恐懼感和不信任度感。我要有一塊資產是安全度高的，但它又要能夠抵禦住這種通貨膨脹。我不願意吃很低的利息，我就配置母基金。這是非常理想的一個狀態。
關於基金，你可以選不同的行業，有激進型，有一般型，比如房產相對來講安全，互聯網有風險度。母基金的選擇上，你需要稍微適當選擇，但是它已經在技術手段和策略上給你防範了一下，至於你的風險度愛好你可以再選擇。
即便宜信也有不同的母基金也可以選擇，有VC的、有PE的、也有房產的，有亞洲區域的，也有歐洲區域的，這個你可以選擇。你可以選擇摩根斯坦利，也可以選擇黑石。根據你的狀態來選擇，這樣風險度既可控，又符合你的愛好，或者偏向於你熟悉的行業。
趙若冰：咱們的投資者總是覺得資產配置是海外的舶來品，覺得母基金沒有什麼特色的。咱們這些投資者和聽眾朋友不一定有您這樣在資本市場這麼資深的經驗，怎麼能在道理上大家能深刻地理解母基金的優勢？
謝明夷：很多人認為，母基金來講是收兩次費。這是不可思議的事，你說在固收裡面多收一點費用影響很大，但你在權益類高收益裡邊，多幾個點少幾個點影響真的不大。你買對股票了，高一點低一點根本不重要，少幾分錢和多幾分錢而已，但你選錯了股，簡直你是滅頂之災。
再說時間長這個問題。這是另一個障礙。
除此之外，在中國，人們對基金印象不是特別好，我們有上百家公募基金、兩萬多傢俬募基金。有些人對基金本身有一種牴觸，再加上母基金，更容易出壞蘋果了。
從另一個角度來理解這些事，我最想說：重要的是雞蛋不再放錯，而且選擇好雞蛋。就是說你看一家母基金，看一個公司，它的基金構成是不是好的雞蛋？這個我覺得對他們來講更重要。
就是說，任何一個行業，他們一定要理解，任何一個行業都有基金。中國房地產，前五家你能數的出來。中國互聯網最好的幾家，一定是稀缺資源。
在國外來講稀缺的資源會一搶而空的，其實不需要推銷，但是我們大家由於認識的程度有限，覺得這好東西還得下功夫推銷。
如果說，最好的你不做，你就不要做這個行業，無非就是這樣，對不對？打籃球不挑姚明這樣的隊員，就要在最好的一邊選。
我覺得，在這一點理解上，如果你告訴他，你不選這個你沒得可選了，要不要配這一塊？要配這一塊配最好的，最好的誰有？你可以選擇。
趙若冰：就像您剛才講的，我們可能有一些出入私募股權領域的一些投資者，可能對於像您剛才講的非常大牌、非常優選的機構不是太瞭解，所以還要花時間。
謝明夷：和高淨值人士對話，如果說你水平稍微差一點，無法對話。基層員工跟高淨值人士對話，文化、知識、結構、專業知識的能力和以及中文能力很高的，因為他們面對的不是普通客戶。就是說，我們私人銀行的客戶服務端，跟人家櫃檯上的，沒有可比性的。光有漂亮的臉蛋是不行的，還一定要有專業的知識，起碼能和高淨值人士交流起來。
趙若冰：關於財富傳承，您現在有這方面的想法嗎？
謝明夷：實際上，我到這個年齡不得不考慮這個問題了。
關鍵問題是，他不喜歡你上一代的工作和企業的內容。他不喜歡，你讓他做一定做不好。他骨子裡熱愛的東西是從小培養的。
現在已經有人從小開始教起，讓孩子參加董事會。是不是能夠行？我覺得未必。千萬不要去追求一定讓孩子接你的班，接班我覺得接不好你強讓他做，物極必反，反而不一定好。
退一步來講，就是說，我給孩子裝上翅膀。因為我有這個能力，你想在幹什麼，我能給你開一個天地。
再差一些，我找一些基金管理人管理財富，你別給敗掉。因為在中國，駕馭財富不是一件容易的事，大家覺得掙錢很難，駕馭財富也很不容易。就是說，你沒有這個能力，財富也是駕馭不住的，一定會散掉。
當財富在你身上時，無數風險也堆積你身上。無數關注你的人、無數騙子，各種圈套，你根本經不住這種誘惑，你很快就會被這個環境影響，因為他沒有這個辨別能力。
孩子對財富的理解他搞不清楚，實際上是既害了他也害了你。所以說，財富要交給專業的人打理。孩子坐享其成，該玩什麼玩什麼，但不至於敗光。如果交給他去瞎折騰了，折騰的一塌糊塗，最後結局很不好。
傳承這個問題，實際上是每一個高淨值人士繞不開的問題。但是我覺得，至於你們選擇哪一種，要根據你自己家的孩子情況來選擇。要及早考慮，他有時間段，每個孩子有時間段，錯過了，你再掰他、再擰他，有的來不及，有的未必成功。
我在新西蘭設了信託，也是考慮到一個隔離風險，因為就一個孩子，她還有各種婚姻問題。
趙若冰：您平時有什麼愛好嗎？
謝明夷：打打高爾夫，但是打的也不是特別多。我還喜歡安靜偏靜養的一種狀態。我出去旅遊走遍世界，也是對人生的一種享受吧。
攝影實際上是我很早就喜歡的事，一開始是走出去想看看大千世界。因為經濟能力有了、時間有了。實際上人有兩個翅膀，一個是財富的翅膀，一個是時間的翅膀。有錢的人未必有時間，有時間的人未必有錢，有這兩個翅膀你才能飛翔。
像我們具備了，而沒有去飛翔太可惜了。我把時間儘量地擠出來，做自己喜歡的事情。因為自己喜歡嘛。在攝影上，我也是有一個很重要的一個目標，就是做什麼事很專業，要往深度走。
我從一個業餘的愛好者，到有十萬幅作品，成為中國攝影家協會的會員，最後成為攝影家，中國藝術攝影協會、英國皇家攝影協會會員，歐洲影像藝術協會的終身理事。先要喜歡，要有專業的精神。如果你自己定的目標很低，你不可能走的很高。
高淨值人士，始終在財富當中拼著命，實際上他們沒有把時間翅膀長大，所以他是永遠飛不起來。他一定要有時間的自由，騰出自己的時間幹自己喜歡的事情，使人生快樂。因為生命是一個過程，財富永遠帶不走，但這個過程你不完美、不快樂、不精采，實際上是很遺憾的事情。