在A股，人們聽到的多是破產重整，破產和解尚是首例。
8月15日，*ST華業董事會審議並通過《關於向人民法院申請破產和解的議案》。鑑於公司遭遇合同詐騙事件財務損失較大，已經處於資不抵債狀態，董事會同意公司向有管轄權的人民法院申請破產和解，通過包括但不限於現金清償、以股抵債、留債展期、引入戰略投資者融資等方式實現與債權人的和解，降低公司資產負債比例。該議案尚需提交公司股東大會審議。
那麼，破產和解具體是什麼，與破產重整、破產清算有何區別，其流程又是怎樣的呢？
一、破產和解的概念
破產和解是指由債務人發動，在法院的主持下，債務人與債權人就債務的清償延期、債權減免、利息減讓等債務讓步事項達成協議，從而避免債務人被宣告破產，使債務人恢復生機，並使債權人有可能獲得較破產程序更大清償的制度。
二、破產和解與破產重整、破產清算的區別
在A股，人們聽到的多是破產重整，破產和解尚是首例。
8月15日，*ST華業董事會審議並通過《關於向人民法院申請破產和解的議案》。鑑於公司遭遇合同詐騙事件財務損失較大，已經處於資不抵債狀態，董事會同意公司向有管轄權的人民法院申請破產和解，通過包括但不限於現金清償、以股抵債、留債展期、引入戰略投資者融資等方式實現與債權人的和解，降低公司資產負債比例。該議案尚需提交公司股東大會審議。
那麼，破產和解具體是什麼，與破產重整、破產清算有何區別，其流程又是怎樣的呢？
一、破產和解的概念
破產和解是指由債務人發動，在法院的主持下，債務人與債權人就債務的清償延期、債權減免、利息減讓等債務讓步事項達成協議，從而避免債務人被宣告破產，使債務人恢復生機，並使債權人有可能獲得較破產程序更大清償的制度。
二、破產和解與破產重整、破產清算的區別
三、破產和解的流程
（一）和解申請。根據《企業破產法》第九十五條之規定，債務人可以依照本法規定，直接向人民法院申請和解；也可以在人民法院受理破產申請後、宣告債務人破產前，向人民法院申請和解。債務人申請和解，應當提出和解協議草案。人民法院經審查認為和解申請符合規定的，應當裁定和解，予以公告，並召集債權人會議討論和解協議草案。
（二）和解協議的成立。債權人會議通過和解協議的決議，由出席會議的有表決權的債權人過半數同意，並且其所代表的債權額佔無財產擔保債權總額的三分之二以上。
（三）和解程序的終止。債權人會議通過和解協議的，由人民法院裁定認可，終止和解程序，並予以公告。管理人應當向債務人移交財產和營業事務，並向人民法院提交執行職務的報告。若和解不成，轉為破產程序。
四、破產和解能否成功
據公司公告，公司破產和解申請是否被法院受理，公司是否進入破產和解程序尚存在重大不確定性。但筆者認為，公司破產和解成功的可能性還是不小的，原因如下：
（一）地產、醫療業務具備造血能力。一是地產板塊各個項目手續業務正在辦理中。據7月5日公告，公司全資子公司北京君合百年房地產開發有限公司的玫瑰東築家園項目（位於通州區梨園鎮小街村東），正式取得了《北京市商品房預售許可證》，該項目建築面積為18421.76㎡，建委備案價為64551.25元/㎡，銷售收入將用於清償部分債務。二是醫療板塊方面醫院經營正常，重醫附三院（按照國家三甲醫院標準進行建設）理事會改選完畢，公司原董事長、總經理徐紅出任理事長，公司派駐4名理事佔多數席位，為醫療板塊重組奠定了良好基礎。
（二）公司已與金融板塊部分債權人達成一致行動意向。據7月1日公告，公司與部分債權人達成意向協議，擬以未來可能追回的資產設立基金公司，用於債務償還分配，各債權人按參與基金額度放棄對公司擔保的追索權，或相應減少對公司的債權。這為公司後期推進破產和解奠定了一定的基礎。
（三）公司已聘請專業的重組諮詢顧問。據7月9日公告，公司引入中潤經濟發展有限責任公司（以下簡稱“中潤髮展”）作為重組諮詢顧問，中潤髮展是中國信達資產管理股份有限公司旗下的專注於問題機構託管清算、困境企業重整重組諮詢、債務重組、破產管理、破產企業投資業務領域等特色業務的子公司。
（四）控股股東股份已臨時託管。據8月16日晚間公告，公司近日接到控股股東華業發展以及實控人周文煥的告知，為更好地配合公司現任管理團隊共同推動債務重組，加快化解債務危機，華業發展委託徐紅管理華業發展持有公司20.96%股份，由徐紅在受託範圍內代華業發展行使該等股份對應之部分股東權利。徐紅作為原董事長、總經理、法定代表人，熟悉公司的債權債務情況，控股股東股份臨時委託其管理對推動債務重組無疑是有幫助的。
注：本資訊僅供學習和交流使用，不構成任何形式的投資建議。
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在A股，人們聽到的多是破產重整，破產和解尚是首例。
8月15日，*ST華業董事會審議並通過《關於向人民法院申請破產和解的議案》。鑑於公司遭遇合同詐騙事件財務損失較大，已經處於資不抵債狀態，董事會同意公司向有管轄權的人民法院申請破產和解，通過包括但不限於現金清償、以股抵債、留債展期、引入戰略投資者融資等方式實現與債權人的和解，降低公司資產負債比例。該議案尚需提交公司股東大會審議。
那麼，破產和解具體是什麼，與破產重整、破產清算有何區別，其流程又是怎樣的呢？
一、破產和解的概念
破產和解是指由債務人發動，在法院的主持下，債務人與債權人就債務的清償延期、債權減免、利息減讓等債務讓步事項達成協議，從而避免債務人被宣告破產，使債務人恢復生機，並使債權人有可能獲得較破產程序更大清償的制度。
二、破產和解與破產重整、破產清算的區別
三、破產和解的流程
（一）和解申請。根據《企業破產法》第九十五條之規定，債務人可以依照本法規定，直接向人民法院申請和解；也可以在人民法院受理破產申請後、宣告債務人破產前，向人民法院申請和解。債務人申請和解，應當提出和解協議草案。人民法院經審查認為和解申請符合規定的，應當裁定和解，予以公告，並召集債權人會議討論和解協議草案。
（二）和解協議的成立。債權人會議通過和解協議的決議，由出席會議的有表決權的債權人過半數同意，並且其所代表的債權額佔無財產擔保債權總額的三分之二以上。
（三）和解程序的終止。債權人會議通過和解協議的，由人民法院裁定認可，終止和解程序，並予以公告。管理人應當向債務人移交財產和營業事務，並向人民法院提交執行職務的報告。若和解不成，轉為破產程序。
四、破產和解能否成功
據公司公告，公司破產和解申請是否被法院受理，公司是否進入破產和解程序尚存在重大不確定性。但筆者認為，公司破產和解成功的可能性還是不小的，原因如下：
（一）地產、醫療業務具備造血能力。一是地產板塊各個項目手續業務正在辦理中。據7月5日公告，公司全資子公司北京君合百年房地產開發有限公司的玫瑰東築家園項目（位於通州區梨園鎮小街村東），正式取得了《北京市商品房預售許可證》，該項目建築面積為18421.76㎡，建委備案價為64551.25元/㎡，銷售收入將用於清償部分債務。二是醫療板塊方面醫院經營正常，重醫附三院（按照國家三甲醫院標準進行建設）理事會改選完畢，公司原董事長、總經理徐紅出任理事長，公司派駐4名理事佔多數席位，為醫療板塊重組奠定了良好基礎。
（二）公司已與金融板塊部分債權人達成一致行動意向。據7月1日公告，公司與部分債權人達成意向協議，擬以未來可能追回的資產設立基金公司，用於債務償還分配，各債權人按參與基金額度放棄對公司擔保的追索權，或相應減少對公司的債權。這為公司後期推進破產和解奠定了一定的基礎。
（三）公司已聘請專業的重組諮詢顧問。據7月9日公告，公司引入中潤經濟發展有限責任公司（以下簡稱“中潤髮展”）作為重組諮詢顧問，中潤髮展是中國信達資產管理股份有限公司旗下的專注於問題機構託管清算、困境企業重整重組諮詢、債務重組、破產管理、破產企業投資業務領域等特色業務的子公司。
（四）控股股東股份已臨時託管。據8月16日晚間公告，公司近日接到控股股東華業發展以及實控人周文煥的告知，為更好地配合公司現任管理團隊共同推動債務重組，加快化解債務危機，華業發展委託徐紅管理華業發展持有公司20.96%股份，由徐紅在受託範圍內代華業發展行使該等股份對應之部分股東權利。徐紅作為原董事長、總經理、法定代表人，熟悉公司的債權債務情況，控股股東股份臨時委託其管理對推動債務重組無疑是有幫助的。
注：本資訊僅供學習和交流使用，不構成任何形式的投資建議。
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