從去年開始，我們常說的經濟轉型，除了驅逐沒有實際價值的企業，擠壓房產泡沫穩房價，還有很重要的一塊就是金融改革和轉型。
我們前幾年高歌猛進式的發展，也催生著金融產業的發展繁榮，但過快的發展導致金融行業的體質是孱弱的，問題頻發，比如去年的金融借貸平臺的暴雷。
上升期是紅利期，站在宏觀經濟角度，是可喜可賀的，在微觀角度，這個時候也是風險最高，問題最多的時候。
但有時我們看到更多的是紅利忽視了問題，導致行業生態被破壞，不得不放下節奏去解決，這就是我們國家金融行業現在面臨的困境。
打破剛性兌付？
我們前幾年銀行理財也發展最迅猛的時候，為了吸引客戶，所以會推出保本甚至保息產品，就是即使產品虧了，我們也是能保證你的本金不受影響。
打破剛性兌付，就是資管局明令要求，銀行理財不能進行保本承諾，從去年5月份施行，到2020年全部落實，前期的存量產品可繼續，但新增量不再進行保本。
同時國家要求銀行理財產品不再與銀行業務掛鉤，成立理財子公司，客戶資源可以轉化，但風險進行隔離。
保本是對客戶“好”，國家為什麼要禁止？
1，銀行有存款業務，而且客戶的存款，銀行要向央行繳納存款保證金，存款保險，這樣以此來保證資金的安全和國家的信用賠付。而保本理財像存款業務，但又不用繳納保證金，銀行可能會對此資金濫用，央行又無法進行安全監管。看起來是對客戶好，取得客戶信任，但實際上容易引發系統性風險，客戶的資金安全更是無法得到保障。
2，存款是儲蓄行為，理財是投資行為，既然是投資行為，就要承擔風險，要符合市場的規律。成立專門的理財子公司，並不是損害民眾利益，長期來看可以推動金融產品的規範化，專業化。
3，從18年開始，未來幾年都將會是艱難轉型時期，金融行業亂象和隱疾都會爆發，所以不建議不明就裡的情況下隨便投理財或者號稱的保本理財，因為你根本不知道對方把錢用在哪裡了，你也無法掌控對方是否能盈利和兌付承諾。
這兩天英國投資圈比較火的一則新聞就是招商銀行的28億用於收購英國體育版權公司MPS部分來自理財產品所募集資金，而參與項目的光大證券也有近億資金來自旗下理財，隨著去年MPS的破產，這些錢可能面臨無法兌付的現實。
除了上面，身邊有例子，投了140萬的結構性理財，出現無法兌付，對方說可以把錢兌成房子的首付，你可以再添200萬，換成他們投資的不動產，這就像是這個坑沒爬出來又掉進另一個裡面。
理財產品何去何從？
取消剛性兌付我認為不是壞事，可能對於想保本的人覺得是壞事，但保本既然有時也保不了本，真想保本，銀行存款，存單才算是真正的保本，為何要相信掛羊頭賣狗肉的理財保本。
金融行業千絲萬縷，進行監管，是為了防範系統性，不可挽回的風險，如果不管理，一時的血腥甜味可能導致最後的血本無歸。雖然沒有了銀行的背書和風險擔保，但會有更大的靈活度在資金使用上。
所以客戶在理財產品的選擇上會更多，風險等級也各不相同，對於激進型任何，也有大量結構性理財中所投的證券，股票獲得高收益。不過對於任何產品，風險收益始終對等。國家取締剛性兌換，就是要打破這種不對等的情況，提高資金使用效率。
作為我們普通投資者，理財產品是一種投資選擇，有不可抗拒的風險存在，而閉眼選保本躺賺的機會將會越來越少，我們需要更加專業的評估自己的風險承擔能力，以此選擇適合自己的投資理財方式。
雖然銀行，保險公司的理財產品，不像P2P一樣暴雷頻繁，但作為投資，依舊需要謹慎，對於遠高於行業實際水準的回報更加需要小心。目前國家降低存款準備金，銀行有了更多的資金，對吸納理財給的收益越來越低，一路從4%出頭，跌到目前3.6%左右行業均值。
最後，打破剛性兌換，算是陣痛，但陣痛之後便是更加長遠穩健的未來。風險伴隨著機會與紅利，也伴隨這血本無歸的可能，就如同資本的嗜血屬性一樣，可以喂大你，也可以蠶食你。尋找相對的風險和收益不匹配性是投資的絕佳機會，但絕不可能背離風險與收益的基本規律。
最後的最後，就像巴菲特所說，投資就是對時間的投資對價值的投資，你要選對一個坡度而且足夠長，然後雪球才能越滾越大。我們要相信時間的力量，認可價值的存在。無論是資本投資，還是我們對自己的人生投資，只有拉長了時間線，才知道值不值得，所以我們在選擇的時候才更應該檫亮眼睛。