'Libra和央行數字貨幣到底怎麼回事？央行官員首次網上公開授課'

“你好，我是穆長春。歡迎來到我的得到課程。”9月4日上午，“得到”App上悄然多了一門課程《科技金融前沿：Libra與數字貨幣展望》，跟得到上其他課程的講課人身份不同，這門課程的主講人是中國人民銀行支付結算司副司長穆長春。 得到App對媒體表示，這是央行官員首次在得到App上開課，也是由得到方面主動邀約，整個錄製過程用了不到一個月時間，實屬罕見。截至今日18:21，已經有13727人在得到上加入了這門課的學習。

Libra白皮書發佈後決定開課

為什麼會選在現在這樣的時機公開講課？穆長春在該課程的《發刊詞 | 數字貨幣：你必須知道的金融世界新變量》中講述了本次開課的緣由。

穆長春介紹說，根據白皮書，Libra的使命，是要建立一套簡單的、無國界的貨幣，和為數十億人服務的金融基礎設施。這套金融基礎設施能夠讓人“無論居住在哪裡，無論從事什麼工作或收入怎樣，在全球範圍內轉移資金的時候，應該像發短信或分享照片一樣輕鬆、划算，甚至更安全。”

“全世界這些年對數字貨幣的關注，你可能隱約已經感覺到了，一開始的比特幣、以太幣，到最近，像摩根、高盛這樣傳統的大機構也開始佈局自己的數字貨幣了。但是，沒有哪一種數字貨幣像Libra這樣，能夠引起整個貨幣和金融世界的緊張。”穆長春說。“”

“Libra白皮書發佈後，有人說它能成為全球流通的數字貨幣，也有人說它要跟支付寶和微信進行競爭。各國的監管機構和央行，有人旗幟鮮明地反對，也有人開始試圖去研究它，包括法國、日本在內，還都成立了專門的工作組去研究該怎麼應對這件事。作為一個數字貨幣或加密資產的研究者，同時作為一個央行職員，我也認為這個事情非常的重要。在Libra白皮書發佈不久，我就和得到很快地決定，要推出講Libra的這麼一個課。”

穆長春認為，Libra是一項非常有野心的計劃，它樹起了一杆普惠金融的大旗，還搞了一套治理機制。他特別強調大家注意：第一，先不說其他機構，光是Facebook，加上它旗下的WhatsApp，一共有27億用戶。這意味著它的用戶基礎、它的社會動員能力，都巨大無比。第二，Libra有價值支撐，這意味著它跟以前作為投機工具的加密資產很不一樣，它有潛力成為通常意義上的貨幣。第三，它針對的不僅僅是美國本土，而是全球各個國家。

課程收入全部捐贈給“中國金融教育發展基金會”

這門課並非免費課程，需要支付19.90得到貝，在不考慮其他優惠的情況下，大致相當於19.90元人民幣。穆長春將把他在這門課上的收益，悉數捐贈給“中國金融教育發展基金會”。

北京青年報記者看到，包含發刊詞和結語，這門課程一共8講，每一講都不超過15分鐘。第一講是從技術的角度看，為什麼Libra是比比特幣更接近支付工具的數字貨幣；第二講談Libra如何應對數字貨幣的幣值穩定挑戰；第三講分析Libra有沒有可能成為一種強勢的世界貨幣，它的路徑最有可能是怎樣的；第四講討論Libra會從哪些方面衝擊原有的貨幣體系，能突破數字貨幣的通行風險嗎？第五講和第六講專門講中國央行自己準備發行的數字貨幣，它的名字叫做DCEP。最後的結語部分，穆長春談了自己

對互聯網金融創新的一些看法，標題是“互聯網創業思維，不適合金融領域”。

中國央行推出數字貨幣“不是很遠”了

值得注意的是，在第五講，穆長春在介紹中國央行的數字貨幣時說：“我做這個課程的時候是2019年的8月，離中國人民銀行推出我們自己的數字貨幣也不是很遠了。我們這個數字貨幣的項目叫做DCEP（Digital Currency Electronic Payment），也就是數字貨幣和電子支付工具。它的設計邏輯，很多地方跟Libra很相似。但我要先澄清一下，不是我們模仿Libra，事實上，做中國自己的央行數字貨幣，早在2014年，當時的行長周小川就提出過這個想法了。”

這不禁讓人想起8月10日穆長春在中國金融四十人論壇上發言時稱，經過5年研究，央行數字貨幣可以說是”呼之欲出“。他還介紹了央行數字貨幣的設計理念和技術架構。自此之後，社會各界對中國的央行數字貨幣（DC/EP）的討論便迅速升溫，甚至有假消息稱央行將於11月11日向7家機構推出數字貨幣。

有人猜測，“呼之欲出”意味著央行數字貨幣或於今年推出；也有人認為“呼之欲出”也許更多的是央行數字貨幣的技術上的準備，穆長春此次推出Libra與數字貨幣的課程，向公眾科普有關知識，也可看作是央行數字貨幣“呼之欲出”的前奏。

劃重點：

一、中國央行的數字貨幣會是什麼樣的？

穆長春：1.央行的數字貨幣是紙鈔的數字化替代，功能和屬性會跟紙鈔完全一樣，只不過形態是數字化的。2.它會是具有價值特徵的數字支付工具，什麼叫作“具有價值特徵”？就是不需要賬戶就能實現價值轉移。3.央行的數字貨幣具有法償性，就是別人用它向你支付時，你不能拒絕。4.央行數字貨幣可以實現“雙離線支付”，是指收支雙方只要有電，沒有網絡也能進行支付。

二、DCEP，跟我們常用的支付寶、微信支付，具體還有什麼區別呢？

穆長春：首先從法權上，DCEP的效力和安全性是最好的。

用支付寶或微信做電子支付的時候，用的是支付寶的電子錢包、微信的電子錢包，它們的貨幣是從哪兒來的呢？它們不是用央行貨幣進行結算的，而是用商業銀行存款貨幣進行結算的。微信和支付寶在法律地位、安全性上，沒有達到和紙鈔同樣的水平。

理論上講，商業銀行都可能會破產，但假設微信破產了，微信錢包裡的錢，它沒有存款保險，你就只能參加它的破產清算，比如你之前有100塊錢，現在只能還你1毛錢，你也只能接受，它是不受央行最後貸款人的保護的。當然，這種可能性很小，但你不能完全排除。

其次，在沒有手機信號，沒有網絡的時候，電子支付就不行了。那個時候，只剩下兩種可能性，一個是紙鈔，一個就是央行的數字貨幣。它不需要網絡就能支付，我們叫做 “雙離線支付”，是指收支雙方都離線，也能進行支付。只要你手機有電，哪怕整個網絡都斷了也可以實現支付。這一點，像Libra這樣的數字貨幣是做不到的。

三、DCEP會對支付寶、微信的地位產生影響嗎？

穆長春：我們的回答是：並不會。因為目前支付寶、微信也是使用人民幣支付，其實也就是用商業銀行存款貨幣進行支付。央行數字貨幣推出後，只是換成了數字人民幣，也就是用央行的存款貨幣，雖然支付工具變了，功能也增加了，但渠道和場景都沒有變化。

四：為什麼在電子支付手段如此發達的今天，央行還要推數字貨幣呢？

穆長春：首先，為了保護自己的貨幣主權和法幣地位，我們需要未雨綢繆。其次，現在的紙鈔、硬幣的發行，印製、回籠、貯藏各個環節成本都非常高，還要投入一些成本做防偽技術，流通體系的層級也比較多，攜帶又不方便，現在大部分人需要用現金的情況是越來越少了。當然只要你不犯罪，你想進行一些不想讓別人知道的消費，這種隱私我們還是要保護的。這也就是說，公眾其實是有匿名支付的需求的，但現在的支付工具，比如說互聯網支付、銀行卡支付都是跟傳統銀行賬戶體系緊緊綁定的，它滿足不了匿名的需求，也就不可能完全取代現鈔的支付。而央行數字貨幣能夠解決這些問題，它既能保持現鈔的屬性和主要的價值特徵，又能滿足便攜和匿名的要求。

文/北京青年報記者 程婕