'巨頭們的數字貨幣：初衷不同，野心各異'

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8月1日，美國專利商標局官網披露了沃爾瑪數字貨幣專利申請文件，基於區塊鏈，沃爾瑪將可發行與美元掛鉤的1:1等價數字貨幣。

從摩根大通代表的金融機構，到互聯網巨頭Facebook，再到零售商沃爾瑪，無論是基於現有體系創新，還是全新的金融體系，數字貨幣都有極大的施展空間。

摩根大通、沃爾瑪等希望通過數字貨幣，在其生態中建立支付體系，是在法幣框架外的創新延伸，而Libra也是一樣建立一個超越主權的貨幣體系。目標不同，征程各異。

1、銀行先行試水

最先瞄準數字貨幣市場的，其實是銀行。

今年2月，摩根大通成功創建並測試了錨定法幣的數字貨幣JPMCoin，旨在基於區塊鏈技術實現機構客戶間的即時轉賬支付，成為第一家發幣的銀行巨頭。

據摩根大通數字資金服務和區塊鏈主管Umar Farooq介紹，JPMCoin並不是貨幣，它代表用戶指定賬戶中持有的美元，因此，JMPCoin相當於1美元的價值。

當一個客戶向另一客戶匯款時，賬上的JPMCoin被轉移並兌換成等值的美元，減少結算時間。

如下圖所示，其客戶將存款存至指定賬戶並接收相同數量的JPM Coin，用這些數字貨幣通過區塊鏈網絡與其他客戶進行交易，持有人可在摩根大通兌換美元。

Umar Farooq表示，JPMCoin以1：1錨定摩根大通持有的法定貨幣，僅用於企業間資金流動，目前僅在少數機構客戶間進行測試。

另一邊，響應無現金社會的倡議，日本銀行巨頭也在佈局數字貨幣。相比摩根大通僅限於機構間結算，日本銀行的數字貨幣可施展的空間更大。

2016年初，三菱UFJ銀行便透露已在開發數字貨幣“MUFG Coin”。

今年5月，其集團總裁Kanetsugu Mike宣稱，計劃年底將其原有的數字貨幣投入實際使用，希望旗下其他企業如零售店等將其作為各自名稱的自有貨幣來使用。

三菱UFJ銀行希望通過數字貨幣將不同行業的企業連接成統一的經濟體。

此外，據Cointelegraph消息，2018年12月，瑞穗銀行宣佈將於今年3月推出數字貨幣J-Coin。不過，至今仍未見有任何新動作。

據華爾街日報6月3日消息，由瑞士銀行UBS牽頭的金融聯盟計劃在跨境貿易結算中使用類似比特幣的代幣。

據介紹，該聯盟中的14家公司包括美國，歐洲和日本的大銀行，並已創建了一家新公司USC來進行Token的開發。USC Token既可以作為支付方式，也可以攜帶完成交易所需的所有信息，可減少交易的時間和成本。

銀行佈局數字貨幣，一方面將數字貨幣帶入主流視野，另一方面，它或預示著區塊鏈在金融行業將開啟新的階段，正在融入全球金融基礎設施中。

2、互聯網巨頭：劍指支付，遠不止支付

6月18日，由Facebook、Paypal、Master Card等企業組成的Libra協會發布加密貨幣白皮書，聲稱要建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。

Libra主要由三部分重要特性：1）基於安全可靠、可擴展的區塊鏈；2）以有內在價值的資產儲備為後盾；3）由獨立的Libra治理。

Libra協會還成立名為Calibra的子公司，為Libra提供錢包服務，該錢包應用將在WhatsApp與Messenger上線，並於明年成為獨立應用程序。更多關於Libra內容，詳見鋅鏈接此前報道《向舊世界揮舞拳頭，Facebook的野心與未來》。

Facebook試圖解釋，它僅作為Libra協會成員之一，不具備完全的話語權。然而，監管並不買賬。

Libra上線以來，各方監管阻撓不斷，矛頭主要指向Facebook隱私保護問題，以及Libra將引發全球金融體系的系統性風險。

與此同時，Facebook的盟友Paypal、Visa與Master Card日子也不好過，將面臨更加嚴格的監管審查。

總體而言,各方金融監管機構對Libra態度並不樂觀。此前鋅鏈接對此進行詳細報道《多方監管炮火連天，Libra終於正面迎擊》。

除了Facebook，日本社交平臺LINE也加入數字貨幣陣營。不過LINE的數字貨幣之路似乎較為順暢。

據彭博社報道，社交軟件LINE官方表示，其加密交易服務許可證即將獲得日本金融服務管理局（FSA）的批准。

今年1月，LINE Pay官方宣佈，LINE與VISA聯合推出LINE Pay品牌信用卡，加速日本向無現金社會轉變。

LINE佈局數字貨幣是響應日本提倡的無現金社會，而Libra則具備更大的野心，其定位是超主權貨幣，要挑戰的是全球發幣體系。

3、零售佈局：“沃爾瑪幣”可消費可存儲可投資

上週，美國專利商標局官網披露了沃爾瑪數字貨幣專利申請文件，基於區塊鏈，沃爾瑪將可發行與美元掛鉤的1:1等價數字貨幣。

1）消費支付

據介紹，用戶的薪資可以兌換成沃爾瑪貨幣，可在沃爾瑪及其選定的合作企業消費，購買商品與服務。還可應用於無人看管的零售環境，如開放式貨架、冰箱購買產品，並使用自助支付。

2）儲蓄及投資

除了消費，用戶也可將沃爾瑪數字貨幣以較低成本低成本存儲在沃爾瑪銀行，獲取相應的利息。同樣地，用戶也可以選擇兌換成美元現金。此外，還可以購買數字貨幣期貨，用於投資。

同時，智能分析人工智能（Smart Analysis AI）可幫助客戶根據預算、價值、親和力和偏好購買金額，建議購買數字貨幣的適當金額。

3）個人徵信記錄

數字貨幣可以預先獲得用戶的授權生物特徵識別（例如，指紋或眼模式），通過特徵識別獲得信用數據，一個人可以是自己的數字價值銀行的信用卡。

（圖片來源於 沃爾瑪專利）

據彭博社報道，8月5日，投資銀行Cowen的高級政策分析師Jaret Seiberg認為，沃爾瑪的數字貨幣與美元掛鉤，更類似於儲值卡，似乎並沒有Libra的“全球意圖”，因此也不會受到Libra般的監管阻力。

而沃爾瑪發言人則表示，暫無立即使用該專利的計劃。

知密大學發起人劉昌用告訴鋅鏈接，沃爾瑪的數字貨幣錨定傳統法幣，本質是合規穩定幣，作為大型零售企業的數字貨幣，其目標應該不是提供密碼貨幣市場通用的穩定幣，而是為自身商業生態的流通克服傳統信用卡支付的弊端，降低成本，提高效率。

4、初衷不同，野心各異

除了領域不同，巨頭數字貨幣計劃的初衷也不同。

摩根大通等銀行機構的數字貨幣更多是為了降低業務中的支付摩擦，沃爾瑪則是想通過數字貨幣，繞開信用卡支付，在其生態中建立更便捷的支付手段。這兩類數字貨幣還是基於原有法幣體系的延伸。

然而，Libra要建立無國界貨幣，雖然尚未落地，但已在全球金融監管範圍激起千層浪。

“沃爾瑪的數字貨幣錨定美元，實際是美元供給的延伸，即使有自己的名稱，也不改變其性質。這跟淘寶和支付寶生態內流通的人民幣是人民幣供給的延伸本質相同，都是法幣的數字化”，劉昌用告訴鋅鏈接。

他認為，法幣框架下的延伸接受法幣監管， 大不了做些創新。挑戰法幣的超主權貨幣那就是政治問題了，而且是國際政治問題。

孰難孰易，一目瞭然。

數字資產研究院副院長孟巖認為，在大國博弈的背景中，不會出現無政府主義烏托邦式的數字貨幣，Libra勢必會走上貨幣戰、金融戰、經濟戰和創新戰的舞臺扮演重要角色。美國政界和華爾街力量會通過跟Facebook的博弈，強迫Libra走上所謂的“正軌”。

即便困難重重，Libra似乎成為被認可的未來趨勢。

嘉楠耘智聯席董事長孔劍平告訴鋅鏈接，Libra是一種跨主權貨幣，創新的同時必然對傳統監管和傳統金融帶來巨大挑戰，美國企業不幹，其他國家企業也遲早會幹，這個角度講是符合美國利益的，但他需要程序合法，已經過程中不同利益團體的較量。

那麼，對於國內將作何應對？

劉昌用認為，僅僅從提高支付效率的角度看，國內大企業發行數字貨幣的必要性不大。中國所要考慮的是傳統銀行體系是否有必要適應數字貨幣或密碼貨幣發展的趨勢，做出必要的改進。這是基礎貨幣制度層面的革新了。

“建議給予企業嘗試的機會，並密切跟進研究，及時制定相應的規範和監管制度。在適度控制風險的前提下，把握機遇，發現新的經濟增長點。”

ArcBlock創始人兼CEO冒志鴻告訴鋅鏈接，國內企業應該將此看成是發展的里程碑，區塊鏈技術和數字貨幣，作為一種技術進步，任何一個政府和政權、傳統勢力都難以遏制。

注：以上圖片來源於unsplash