聲明
中原證券股份有限公司（以下簡稱“中原證券”）編制本報告的內容及信息均來源於河南瑞貝卡發製品股份有限公司（以下簡稱“發行人”、“公司”或“瑞貝卡”）對外公佈的《河南瑞貝卡發製品股份有限公司 2016年年度報告》等相關公開信息披露文件、發行人提供的證明文件以及第三方中介機構出具的專業意見。中原證券對報告中所包含的相關引述內容和信息未進行獨立驗證，也不就該等引述內容和信息的真實性、準確性和完整性做出任何保證或承擔任何責任。
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第一節 公司債券概要
一、發行人名稱
中文名稱：河南瑞貝卡發製品股份有限公司
英文名稱：Henan Rebecca Hair Products Co.,Ltd
二、核准文件、核准規模及發行情況
本次公司債券業經中國證券監督管理委員會證監許可 [2015]2675號文件核准公開發行，公司獲准發行不超過人民幣 5.6億元的公司債券。
根據《河南瑞貝卡發製品股份有限公司公開發行 2015年公司債券發行公告》，本次河南瑞貝卡發製品股份有限公司 2015年公司債券（面向合格投資者）（以下簡稱“本期債券”）發行規模為 5.6億元，發行價格為每張人民幣100元，採取網下面向合格投資者簿記建檔定價方式公開發行。
本期債券發行工作於 2015年 12月8日起始至2015年 12月9日結束，本期債券全部按期一次發行完畢。
三、本次債券主要條款
發行主體：河南瑞貝卡發製品股份有限公司。
債券名稱：河南瑞貝卡發製品股份有限公司 2015年公司債券。
發行規模：人民幣 5.6億元。
債券期限：5年期，附債券存續期第三年末發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。
債券利率及其確定方式：本次債券最終票面利率由發行人與簿記管理人根據向市場的詢價結果協商確定，在本次債券存續期內前 3年固定不變，在本次債券存續期的第 3年末，如發行人行使上調票面利率選擇權，未被回售部分的債券票面利率為存續期內前 3年票面利率加上調基點，並在本次債券存續期後2年固定不變。
發行人上調票面利率選擇權：發行人有權決定在本次債券存續期的第 3年末上調本期債券後 2年的票面利率。發行人將於本次債券第3個計息年度付息日前的第 30個交易日，通過中國證監會指定的上市公司信息披露媒體發佈關於是否上調本期債券票面利率以及上調幅度的公告。若發行人未行使上調票面利率選擇權，則本次債券後續期限票面利率仍維持原有票面利率不變。
投資者回售選擇權：發行人發出關於是否上調本次債券票面利率及上調幅度的公告後，投資者有權選擇在本次債券的第 3個計息年度付息日將持有的本次債券按面值全部或部分回售給發行人或選擇繼續持有本次債券。本次債券第 3個計息年度付息日即為回售支付日，發行人將按照上交所和債券登記機構相關業務規則完成回售支付工作。發行人發出關於是否上調本次債券票面利率及上調幅度的公告之日起 3個交易日內，行使回售選擇權的債券持有人可通過指定的交易系統進行回售申報，債券持有人的回售申報經確認後不能撤銷，相應的本次債券份額將被凍結交易；回售申報期內不進行申報的，則被視為放棄回售選擇權，繼續持有本次債券並接受上述關於是否上調本次債券票面利率及上調幅度的決定。
債券票面金額：本次債券票面金額為 100元。
發行價格：本次債券按面值平價發行。
發行方式、發行對象：發行方式為一次發行，發行方式及發行對象安排為面向合格投資者公開發行。
向公司股東配售的安排：本次債券不向公司股東優先配售。
債券形式：實名制記賬式公司債券。投資者認購的本次債券在登記機構開立的託管賬戶託管記載。本次債券發行結束後，債券認購人可按照有關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。
起息日：本次債券的起息日為 2015年12月8日。
付息債權登記日：本次債券的付息債權登記日將按照上交所和中國證券登記公司的相關規定辦理。在付息債權登記日當日收市後登記在冊的本次債券持有人，均有權就其所持本次債券獲得該付息債權登記日所在計息年度的利息。
付息日期：本次債券存續期間，本次債券的付息日為 2016年至2020年每年的 12月8日；若投資者行使回售選擇權，則其回售部分的本次債券的付息日為自 2016年至2018年間每年的12月8日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第 1個工作日；每次付息款項不另計利息。
兌付債權登記日：本次債券的兌付債權登記日將按照上交所和中國證券登記公司的相關規定辦理。
兌付日期：本次債券的兌付日為 2019年12月8日、2020年12月8日。如
遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第 1個工作日，順延期間兌付款項不另計利息。
計息期限：本次債券的計息期限為 2015年12月8日至2020年12月7日。
若投資者行使回售選擇權，則其回售部分的本次債券的計息期限為 2015年12月8日至2018年12月7日。
還本方式及支付金額：本次債券採取分期還本方式。在本次債券存續期的第4年末，如果本次債券存續票面餘額超過3.6億，公司將按照相同比例向投資者兌付債券部分本金，兌付總金額為本次債券存續票面餘額減去3.6億後的金額；如果本次債券存續票面餘額等於或低於 3.6億，公司不兌付債券本金。在本次債券存續期的第 5年末，公司兌付全部剩餘債券本金。
付息方式及支付金額：本次債券每年付息一次，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本次債券於每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權登記日收市時所持有的本次債券票面總額與對應的票面利率的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付債權登記日收市時所持有的本次債券最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金。
付息、兌付方式：本次債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定辦理。
擔保情況：本次債券無擔保。
信用級別及資信評級機構：經鵬元資信綜合評定，發行人的主體信用等級為AA，本次債券的信用等級為AA。
主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人：發行人聘請中原證券作為本次債券的主承銷商、簿記管理人及債券受託管理人。
募集資金用途：本次公司債券募集資金扣除發行費用後擬用於補充流動資金。
第二節 發行人2016年度經營和財務狀況
一、發行人概況
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公司前身發製品公司是 1993年3月經許昌市外經委許外經貿字[1993]023號文批准，由許昌縣發製品總廠與美國新亞國際有限公司共同出資組建的中外合資企業，設立時公司註冊資本 180萬美元。
經中國證監會證監發行字（2003）62號文核准，河南瑞貝卡發製品股份有限公司於 2003年6月25日首次公開發行人民幣普通股2,400萬股，每股面值1.00元，每股發行價10.40元，發行後公司註冊資本增至9,000萬元。經上海證券交易所上證上字[2003]75號文審查同意，公司2,400萬流通股於2003年7月10日在上海證券交易所正式掛牌交易。
截至 2016年12月31日，公司總股本為94,332.12萬股，河南瑞貝卡控股有限責任公司持有公司股票 29,561.77萬股，佔公司股本總額的31.34%，為公司控股股東。河南瑞貝卡控股有限責任公司是鄭有全先生投資設立的一人有限責任公司，鄭有全先生為公司的實際控制人。
二、發行人2016年度經營情況
（一）2016年度主要業務開展情況
發行人主營業務為發製品系列產品的研製、生產和銷售，主要產品有工藝發條、化纖發條、人發假髮、化纖假髮、教習頭、纖維材料等六大類，是目前我國最大的發製品生產和銷售企業。發製品是以人發或纖維髮絲為原材料，經過傳統工藝加工而成的髮型裝飾品，主要用途為滿足全球女性“頂上時尚”髮型裝飾需求以及其它功能性需求，幫助消費者塑造個性氣質和體現個體差異，提升和美化其外在形象。
2016年度,受全球經濟復甦艱難、國際貨幣匯率動盪以及發製品出口退稅率調低影響，我國發製品行業整體經營環境比較嚴峻，部分企業出口競爭力減弱，出口創匯總體規模出現萎縮，是近幾年來我國發製品行業最為困難的年度。報告期內，發行人順應內外部經營環境變化，全力貫徹“穩健經營、穩中求進、危中求機”的經營方針，在市場開拓、渠道拓展、研發設計、信息化建設、供應鏈管理、內部精細化管理等眾多領域做了大量工作，確保了生產經營的整體穩定，經營效益得到提升。全年主營業務收入有所下滑；淨利潤較去年同期相比大幅增長。
2016年度，發行人的主要業務構成沒有發生重大變化。
（二）2016年度經營狀況
2016年度，發行人專注於假髮製品的研製、生產和銷售，主營業務未發生重大變化。發行人2016 年全年實現主營業務收入 1,810,858,985.54元，同比下降6.91%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 171,606,552.23元，同比上升21.37%。
三、發行人2016年度財務情況
截至 2016年12月31日，發行人總資產4,263,364,498.14元，較期初減少12.62%，與期初相比減少 615,564,550.80元，主要是報告期內發行人歸還銀行貸款較多所致；淨資產 2,338,556,329.09元，較期初減少0.34%，淨資產與期初基本持平。
發行人主要財務數據如下：
（一）合併資產負債表主要數據
單位：元
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（二）合併利潤表主要數據
（三）合併現金流量表主要數據
第三節 發行人募集資金使用情況
一、本期債券募集資金狀況
經中國證券監督管理委員會證監許可[2015] 2675號文核准，發行人於2015年 12月8日至12月9日公開發行票面金額為100元，總額為人民幣5.6億元的公司債券。本期債券發行工作已於 2015年12月9日結束，扣除發行費用後的淨募集資金5.544億元存入發行人在中行許昌新許支行開設的專項賬戶（賬號為257240444816）。
二、本期公司債券募集資金實際使用情況
根據《河南瑞貝卡發製品股份有限公司公開發行 2015年公司債券募集說明書》約定，發行人將本期公司債券募集資金扣除發行費用後擬用於補充流動資金。
按照募集說明書的有關約定，發行人已將本期債券募集資金全部用於補充流動資金，截至 2016年12月31日，募集資金帳戶餘額為73,517.98元，為賬戶存續期間產生的利息。
第四節 債券利息償付情況
根據《河南瑞貝卡發製品股份有限公司公開發行 2015年公司債券募集說明書》約定，“15瑞貝卡”付息日為2016年至2020年每年的12月8日；若投資者行使回售選擇權，則其回售部分的本次債券的付息日為自 2016年至2018年間每年的 12月8日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日；每次付息款項不另計利息。
發行人於 2016年12月8日支付了自2015年12月8日至2016年12月 7日期間的本期債券利息。
第五節 債券持有人會議召開的情況
截止本報告簽署日，沒有發生需召開債券持有人會議的事項，債券受託管理人亦未召集債券持有人會議。
第六節 公司債券擔保人資信情況
河南瑞貝卡發製品股份有限公司 2015年公司債券未提供擔保。
第七節 公司債券的信用評級情況
2017年5月26日，發行人公開披露了鵬元資信評估有限公司出具的《河南瑞貝卡發製品股份有限公司 2015年公司債券2017年跟蹤信用評級報告》。
鵬元資信評估有限公司對河南瑞貝卡發製品股份有限公司及其 2015年發行的5.6億元公司債券的2017年跟蹤評級結果為：本期債券信用等級維持為AA，發行主體長期信用等級維持為 AA，評級展望維持為穩定。跟蹤評級結果與本期債券發行時的評級結果不存在評級差異。
第八節 負責處理與公司債券相關事務專人的變動情況
報告期內，發行人負責處理與公司債券相關事務的專人未發生變動。
第九節 其他情況
一、 對外擔保情況
2016年度，發行人不存在違規對外擔保事項。
二、 涉及的未決訴訟或仲裁事項
2016年度，發行人不存在重大訴訟、仲裁事項。
三、 相關當事人
2016年度，發行人公開發行公司債券的債券受託管理人和資信評級機構均未發生變動。
四、存續期信用風險管理
2017年5月12日，根據《上海證券交易所公司債券存續期信用風險管理指引》、《中原證券股份有限公司公司債券受託管理業務內部操作規則》等相關規定，中原證券作為受託管理人對該期債券的信用風險進行了監測和分析；經監測與分析，河南瑞貝卡發製品股份有限公司 2015年公司債券被劃分為正常類。
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