10大經典併購案例全解讀，帶你覆盤整個併購項目！
作為併購人，你的日常是不是這樣：
“
1. 小王呀~，最近我們要做一個xx收購xx科技公司的項目，到時候你跟我一起和律師對接一下，於是在兩個星期內，你背熟了所有的法律條款，熟到已經可以和律師談笑風生的地步。當時，你覺得自己的知識技能蹭蹭蹭提升了 120%，自信心爆棚。
2. 在接下來設計併購交易方案時，你看完了所有和手頭交易類型一致的併購方案，對，就是那些短則 280 多頁，長則 400 頁的重組方案，熬了幾個通宵，仔仔細細研究了每一個環節，包括和保薦人、律師、會計師溝通的環節。於是乎你心滿意足~
”
然而，當項目真正開啟談判的時候，你才發現並沒那麼簡單。併購交易並不是死扣法條和數據，當中涉及很多利益主體，一旦不能滿足其中一方的利益，那麼併購交易將會失敗。而且，每一個併購交易所處的政策和產業背景是不同的，併購後如何進行管理和資源整合也是千差萬別。
所以，要想真正做好併購，需要大量學習經典的併購案例，並且各種不同類型的併購案例都要掌握，比如：現金收購、發行股份購買資產、第一大股東地位變更、借殼上市，結構化併購基金投資等。
鑑於此，
我們邀請到了
國內併購 TOP3 機構併購融資部副總裁
——劉老師，
以及國內頭部券商投行併購團隊副總裁
——Alex 老師，
為大家帶來課程：
《十大併購案例剖析（視頻課）》
深度剖析 10 大併購經典案例，
重點講解案例背景
和監管機構審核中
重點關注問題及解決方案，
通過兩位投行老兵的分享，
還原併購重組的真實場景，
讓你在無法接觸項目的情況下，
能夠學習到真槍實彈。
課程講什麼，看大綱
案例分享思路：
一、案例摘要與核心觀點
二、案例詳解
2.1 案例背景解讀（產業+政策背景）——重點講解
2.2 交易買方
2.3 交易標的
2.4 交易方案剖析
2.5 監管機構審核中重點關注問題及解決方案——重點講解
三、案例總結與實務借鑑
課程內容：10大併購經典案例
1
案例1
- 關鍵詞：A股最大借殼上市案例、國資混改、世界500強地產巨頭
- 世界500強綠地集團借殼金豐投資（600606）實現整體上市，打造上海國資混改標杆項目暨千億市值地產巨頭。
2
案例2
- 關鍵詞：深圳惠程、三方交易、控制權變更、跨境併購遊戲轉型
- 深圳惠程（002168）控制權變更後現金收購哆可夢77.57%股權，成功轉型文娛互聯網產業實現雙輪驅動，為市場“三方交易”併購釐清監管審核邊界。
3
案例3
- 關鍵詞：吸收合併、國資混改、方案設計“三合一”
- 上海文廣集團（SMG集團）啟動傳統媒體與新興媒體融合發展序幕，實施百視通（600637）吸收合併東方明珠（600832）並注入4塊資產，同步募集100億元配套資金，打造SMG全媒體生態系統和產業平臺。
4
案例4
- 關鍵詞：三七互娛、規避借殼方案新思路
- 三七互娛二度上會終過關，成功傍身順榮股份（002555）躋身遊戲產業第一梯隊，巧妙方案設計規避借殼審核，各取所需下合作共贏，大股東“功成身退”完美轉移控制權。
5
案例5
- 關鍵詞：愷英網絡、借殼上市、上市後資本運作真相
- 愷英網絡借殼泰亞股份（002517）實現彎道超車，藉助上市公司平臺迅速擴張開啟“買買買”，眼花繚亂資本運作背後真相如何？
6
案例6
- 關鍵詞：日發精機、跨境併購、直升機MRO
- 日發精機（002520）跨境收購新西蘭Airwork 100%股權，迅速佈局直升機MRO、直升機租賃運營以及貨機租賃運營業務領域，成功拓展航空產業鏈並實現高端航空製造及高端航空服務的深度發展。
7
案例7
- 關鍵詞：東北電氣、A+H兩地上市、資產剝離/出售
- 東北電氣（000585.SZ/00042.HK）重大資產出售，作為一家A股和H股兩地同時上市的老牌上市公司，2017年海航入主後開啟“斷臂求生”意欲何為？背後有哪些值得我們學習和反思的教訓？
8
案例8
- 關鍵詞：長電科技、跨境併購、交易結構、併購後整合
- 長電科技現金收購星科金朋+長電科技發行股份購買資產。長電科技收購星科金朋，封測行業經典案例，採用多種金融工具和交易結構創新方案助力上市公司蛇吞象。投後整合遭遇困難，上市公司控制權易主。好的併購方案和好的併購交易是否存在差異。
9
案例9
- 關鍵詞：維格娜絲、跨境併購、蛇吞象、政策變化
- 維格娜絲現金收購Teenie Weenie+非公開發行募集資金置換前期投入資金，利用自有資金和外部融資現金收購同時啟動非公開發行，置換前期投入現金，有效的提高了交易效率。遭遇非公開新政後，非公開終止。採用其他融資方式。
10
案例10
- 關鍵詞：首例定向可轉債、創新支付工具
- 賽騰股份收購菱歐科技。證監會公佈政策後，首單採用定向可轉債作為支付工具的併購案例，對後續併購項目具有重要啟發意義。
部分課件展示
講師介紹
劉老師
國內併購TOP3機構併購融資部副總裁
2014 年中國地區最佳併購團隊 /近 6 年投行經驗，負責完成11個大型併購項目，涉及資產2000億元。
Alex導師
國內頭部券商投行併購團隊副總裁
近5年投行經驗，參與交運、TMT、新能源汽車等過個上市公司收購項目，主導及參與多項先進製造、新能源汽車等項目盡調及併購財務顧問服務。
適合誰聽
1.擬參與併購融資的企業董監高、董祕；
2.企業面臨轉型，想要對接資本的實體企業主及高層；
3.為企業併購提供服務的第三方服務商（投資機構、會計師、律師、稅務師、評估師、審計師、評估師等）；
4.上市公司併購負責人、財務總監；
5.建議從業年限3-5年的人士學習。
聽課收穫
1. 8小時系統學習10大經典併購案例，積累各種不同類型的併購實操，開拓思路和眼界；
2.你將從案例背景、交易買方、交易標的、交易方案，監管機構審核重點這五個方面，全方位學習併購案例，突破併購交易的重難點問題。
3.在無法接觸項目的背景下，快速收穫A股大型併購實戰經驗，助你在今後併購項目中游刃有餘；
4.你將會與各路併購大咖、學員深度交流。
如何聽課？微信搜索“梧桐課堂”，回覆關鍵詞：【併購案例】，即可學習~