'中產理財靠AI，智能投顧迎來爆發期'
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
鋅財經
國內外智能投顧發展現狀有哪些差異？為什麼國內傳統投顧發展不起來？
袁雨來
美國沒有智能投顧這個行業，而是財富管理和資產管理行業的智能化。
我們在2016年就判斷，在美國，智能投顧初創公司是無法做大的，因為在金融端大型財富管理公司和資產管理公司早就已經50%以上依賴計算機和人工智能，初創公司無法取得明顯技術優勢。
而在客戶服務端老牌的財富管理公司有非常強的為客戶做標準化資產的配置服務的經驗，只需要把服務線上化就可以了。
因此在美國的智能投顧初創公司相對大公司沒有絕對的差異化，因此現在美國最大的人工智能財富管理服務是由嘉信、先鋒、貝萊德等巨頭提供，而非Wealth front、betterment等初創公司。
在中國情況相反，傳統金融機構過去主要做非標理財，在標準化資產的金融投資端和客戶服務端的經驗和技術應用嚴重不足，現狀之一就是銀行、券商、基金公司三方都不知怎麼做標準化資產的財富管理，因此才給了初創公司革命的機會。
國內不是無法發展起來，而是早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。理財魔方一直增長的不錯，我覺得就是因為我們沒有被傳統思維限制。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
鋅財經
國內外智能投顧發展現狀有哪些差異？為什麼國內傳統投顧發展不起來？
袁雨來
美國沒有智能投顧這個行業，而是財富管理和資產管理行業的智能化。
我們在2016年就判斷，在美國，智能投顧初創公司是無法做大的，因為在金融端大型財富管理公司和資產管理公司早就已經50%以上依賴計算機和人工智能，初創公司無法取得明顯技術優勢。
而在客戶服務端老牌的財富管理公司有非常強的為客戶做標準化資產的配置服務的經驗，只需要把服務線上化就可以了。
因此在美國的智能投顧初創公司相對大公司沒有絕對的差異化，因此現在美國最大的人工智能財富管理服務是由嘉信、先鋒、貝萊德等巨頭提供，而非Wealth front、betterment等初創公司。
在中國情況相反，傳統金融機構過去主要做非標理財，在標準化資產的金融投資端和客戶服務端的經驗和技術應用嚴重不足，現狀之一就是銀行、券商、基金公司三方都不知怎麼做標準化資產的財富管理，因此才給了初創公司革命的機會。
國內不是無法發展起來，而是早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。理財魔方一直增長的不錯，我覺得就是因為我們沒有被傳統思維限制。
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鋅財經
國內企業給用戶提供的財富管理服務還能有哪些優化空間？第三方財富管理機構面臨哪些困境？
袁雨來
傳統財富管理機構優化空間太多，滿眼都是漏洞：
1.資產非標過多，剛兌包袱和騙局太多，資產需要逐漸向標準化過渡；
2.過去輕管理，重銷售，導致了客戶忠誠度低，而實際上應該重用戶運營管理和資產配置管理；
3.技術投入低，業務擴展性太差，沒有規模效應；
4.缺乏對客戶的整體財富管理和全生命週期管理。
第三方財富管理機構的困境:
1.生死困境，誰還沒有到期的非標資產規模越大，誰在隨後暴雷的可能性金額就可能越大，有些是自身風控問題，而更多的是因為經濟結構轉型帶來的歷史趨勢；
2.人員結構困境，很多三方想轉型，但是掉頭不易，主要還是人員結構的問題；
3.Leader自身的Vision問題，很多三方機構的老大，目標不是事業，或者曾經是事業但是現在是錢，面臨前面兩點問題的時候，轉型需要斷臂，投入有很大的失敗概率，有一敗塗地的風險，見好就收還能保住一部分利益，金融行業的從業者大部分是風險厭惡性選手，互聯網行業都是風險偏好型居多，老大的選擇會是很大影響，保守還是改革？
4.歷史上一個行業供給側發生巨大變革的時候，能成功轉型的傳統公司都是極少數，原因我覺得也是上面幾點。
鋅財經
中國正孕育著龐大的中產階級，在金融投資上他們存在哪些痛點？智能投顧怎樣解決這些痛點？
袁雨來
中產的金融痛點，要從瞭解中產的焦慮和痛點來源出發。我對中產的一點理解：中產階級是靠出賣腦力勞動，獲取按勞分配收入的群體，他們的謀生技能無法天然傳遞給下一代（財富和權力是可能在三代以內天然繼承的，但是例如編程能力是無法天然繼承的），因此導致了中產階級的幾個特點：
1.特別重視教育，因為只有教育可能讓中產的謀生技能傳遞給下一代；
2.中產有一顆上進的心和一顆財務自由的夢，但是由於財富是按勞分配積累而來，並且未來子女教育和養老的壓力，導致中產對於收益和資產風險安全的平衡最為關注，並且由於中產已經有了一定積累，對於理財產品的流動性需求沒有那麼強。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
鋅財經
國內外智能投顧發展現狀有哪些差異？為什麼國內傳統投顧發展不起來？
袁雨來
美國沒有智能投顧這個行業，而是財富管理和資產管理行業的智能化。
我們在2016年就判斷，在美國，智能投顧初創公司是無法做大的，因為在金融端大型財富管理公司和資產管理公司早就已經50%以上依賴計算機和人工智能，初創公司無法取得明顯技術優勢。
而在客戶服務端老牌的財富管理公司有非常強的為客戶做標準化資產的配置服務的經驗，只需要把服務線上化就可以了。
因此在美國的智能投顧初創公司相對大公司沒有絕對的差異化，因此現在美國最大的人工智能財富管理服務是由嘉信、先鋒、貝萊德等巨頭提供，而非Wealth front、betterment等初創公司。
在中國情況相反，傳統金融機構過去主要做非標理財，在標準化資產的金融投資端和客戶服務端的經驗和技術應用嚴重不足，現狀之一就是銀行、券商、基金公司三方都不知怎麼做標準化資產的財富管理，因此才給了初創公司革命的機會。
國內不是無法發展起來，而是早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。理財魔方一直增長的不錯，我覺得就是因為我們沒有被傳統思維限制。
理財魔方APP頁面 圖片由受訪者提供
鋅財經
國內企業給用戶提供的財富管理服務還能有哪些優化空間？第三方財富管理機構面臨哪些困境？
袁雨來
傳統財富管理機構優化空間太多，滿眼都是漏洞：
1.資產非標過多，剛兌包袱和騙局太多，資產需要逐漸向標準化過渡；
2.過去輕管理，重銷售，導致了客戶忠誠度低，而實際上應該重用戶運營管理和資產配置管理；
3.技術投入低，業務擴展性太差，沒有規模效應；
4.缺乏對客戶的整體財富管理和全生命週期管理。
第三方財富管理機構的困境:
1.生死困境，誰還沒有到期的非標資產規模越大，誰在隨後暴雷的可能性金額就可能越大，有些是自身風控問題，而更多的是因為經濟結構轉型帶來的歷史趨勢；
2.人員結構困境，很多三方想轉型，但是掉頭不易，主要還是人員結構的問題；
3.Leader自身的Vision問題，很多三方機構的老大，目標不是事業，或者曾經是事業但是現在是錢，面臨前面兩點問題的時候，轉型需要斷臂，投入有很大的失敗概率，有一敗塗地的風險，見好就收還能保住一部分利益，金融行業的從業者大部分是風險厭惡性選手，互聯網行業都是風險偏好型居多，老大的選擇會是很大影響，保守還是改革？
4.歷史上一個行業供給側發生巨大變革的時候，能成功轉型的傳統公司都是極少數，原因我覺得也是上面幾點。
鋅財經
中國正孕育著龐大的中產階級，在金融投資上他們存在哪些痛點？智能投顧怎樣解決這些痛點？
袁雨來
中產的金融痛點，要從瞭解中產的焦慮和痛點來源出發。我對中產的一點理解：中產階級是靠出賣腦力勞動，獲取按勞分配收入的群體，他們的謀生技能無法天然傳遞給下一代（財富和權力是可能在三代以內天然繼承的，但是例如編程能力是無法天然繼承的），因此導致了中產階級的幾個特點：
1.特別重視教育，因為只有教育可能讓中產的謀生技能傳遞給下一代；
2.中產有一顆上進的心和一顆財務自由的夢，但是由於財富是按勞分配積累而來，並且未來子女教育和養老的壓力，導致中產對於收益和資產風險安全的平衡最為關注，並且由於中產已經有了一定積累，對於理財產品的流動性需求沒有那麼強。
由於風險和收益長期成正比，收益太低不滿意，太高又存在風險過高，因此中產更願意用一定的風險波動（最大回撤10%左右，但是絕對不能存在暴雷和血本無歸的風險）和投資時間（3-5年），來換取中等程度的收益（10%左右）。這是我們觀察到的大部分情況。
這個需求過去是由剛兌高固收來滿足的，但是現在固收剛兌打破，收益率下跌，因此能滿足需求的，就是標準化資產。而在這個世界裡面，投資能力和風險匹配能力成為了關鍵，智能投顧就是依靠算法和機器來解決這兩個問題的。
鋅財經
理財魔方最近提出了“智能財富管家”的品牌定位，如何理解？“智能財富管家”和“智能投資顧問”的區別是什麼？
袁雨來
理財魔方給自己的定位是，“基於人工智能，為中產零售客戶和機構提供標準化資產財富管理服務，我們通過獨有的全人工智能財富管理系統，提供長期穩定的風險控制和個性化投資顧問服務，以此留住客戶與資金，獲取穩定的管理收入”。所以對我們來說，一直的目標都是為中產和機構提供整體財富管理服務。
早期我們專注於打磨核心的技術能力，就是我們全AI驅動的兩個系統，智能客戶分析與管理系統+智能投資管理系統，並且早期接入的資產僅有公募基金，因此就被市場歸為定義較窄的智能投顧中去了。
但是目前，我們已經接入了公募基金、保險、銀行資產，正在逐漸擴充資產，朝著我們為客戶提供全生命週期、全標準化資產品類的財富管理目標前進。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
鋅財經
國內外智能投顧發展現狀有哪些差異？為什麼國內傳統投顧發展不起來？
袁雨來
美國沒有智能投顧這個行業，而是財富管理和資產管理行業的智能化。
我們在2016年就判斷，在美國，智能投顧初創公司是無法做大的，因為在金融端大型財富管理公司和資產管理公司早就已經50%以上依賴計算機和人工智能，初創公司無法取得明顯技術優勢。
而在客戶服務端老牌的財富管理公司有非常強的為客戶做標準化資產的配置服務的經驗，只需要把服務線上化就可以了。
因此在美國的智能投顧初創公司相對大公司沒有絕對的差異化，因此現在美國最大的人工智能財富管理服務是由嘉信、先鋒、貝萊德等巨頭提供，而非Wealth front、betterment等初創公司。
在中國情況相反，傳統金融機構過去主要做非標理財，在標準化資產的金融投資端和客戶服務端的經驗和技術應用嚴重不足，現狀之一就是銀行、券商、基金公司三方都不知怎麼做標準化資產的財富管理，因此才給了初創公司革命的機會。
國內不是無法發展起來，而是早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。理財魔方一直增長的不錯，我覺得就是因為我們沒有被傳統思維限制。
理財魔方APP頁面 圖片由受訪者提供
鋅財經
國內企業給用戶提供的財富管理服務還能有哪些優化空間？第三方財富管理機構面臨哪些困境？
袁雨來
傳統財富管理機構優化空間太多，滿眼都是漏洞：
1.資產非標過多，剛兌包袱和騙局太多，資產需要逐漸向標準化過渡；
2.過去輕管理，重銷售，導致了客戶忠誠度低，而實際上應該重用戶運營管理和資產配置管理；
3.技術投入低，業務擴展性太差，沒有規模效應；
4.缺乏對客戶的整體財富管理和全生命週期管理。
第三方財富管理機構的困境:
1.生死困境，誰還沒有到期的非標資產規模越大，誰在隨後暴雷的可能性金額就可能越大，有些是自身風控問題，而更多的是因為經濟結構轉型帶來的歷史趨勢；
2.人員結構困境，很多三方想轉型，但是掉頭不易，主要還是人員結構的問題；
3.Leader自身的Vision問題，很多三方機構的老大，目標不是事業，或者曾經是事業但是現在是錢，面臨前面兩點問題的時候，轉型需要斷臂，投入有很大的失敗概率，有一敗塗地的風險，見好就收還能保住一部分利益，金融行業的從業者大部分是風險厭惡性選手，互聯網行業都是風險偏好型居多，老大的選擇會是很大影響，保守還是改革？
4.歷史上一個行業供給側發生巨大變革的時候，能成功轉型的傳統公司都是極少數，原因我覺得也是上面幾點。
鋅財經
中國正孕育著龐大的中產階級，在金融投資上他們存在哪些痛點？智能投顧怎樣解決這些痛點？
袁雨來
中產的金融痛點，要從瞭解中產的焦慮和痛點來源出發。我對中產的一點理解：中產階級是靠出賣腦力勞動，獲取按勞分配收入的群體，他們的謀生技能無法天然傳遞給下一代（財富和權力是可能在三代以內天然繼承的，但是例如編程能力是無法天然繼承的），因此導致了中產階級的幾個特點：
1.特別重視教育，因為只有教育可能讓中產的謀生技能傳遞給下一代；
2.中產有一顆上進的心和一顆財務自由的夢，但是由於財富是按勞分配積累而來，並且未來子女教育和養老的壓力，導致中產對於收益和資產風險安全的平衡最為關注，並且由於中產已經有了一定積累，對於理財產品的流動性需求沒有那麼強。
由於風險和收益長期成正比，收益太低不滿意，太高又存在風險過高，因此中產更願意用一定的風險波動（最大回撤10%左右，但是絕對不能存在暴雷和血本無歸的風險）和投資時間（3-5年），來換取中等程度的收益（10%左右）。這是我們觀察到的大部分情況。
這個需求過去是由剛兌高固收來滿足的，但是現在固收剛兌打破，收益率下跌，因此能滿足需求的，就是標準化資產。而在這個世界裡面，投資能力和風險匹配能力成為了關鍵，智能投顧就是依靠算法和機器來解決這兩個問題的。
鋅財經
理財魔方最近提出了“智能財富管家”的品牌定位，如何理解？“智能財富管家”和“智能投資顧問”的區別是什麼？
袁雨來
理財魔方給自己的定位是，“基於人工智能，為中產零售客戶和機構提供標準化資產財富管理服務，我們通過獨有的全人工智能財富管理系統，提供長期穩定的風險控制和個性化投資顧問服務，以此留住客戶與資金，獲取穩定的管理收入”。所以對我們來說，一直的目標都是為中產和機構提供整體財富管理服務。
早期我們專注於打磨核心的技術能力，就是我們全AI驅動的兩個系統，智能客戶分析與管理系統+智能投資管理系統，並且早期接入的資產僅有公募基金，因此就被市場歸為定義較窄的智能投顧中去了。
但是目前，我們已經接入了公募基金、保險、銀行資產，正在逐漸擴充資產，朝著我們為客戶提供全生命週期、全標準化資產品類的財富管理目標前進。
理財魔方官網
鋅財經
理財魔方作為國內最早一批入局的智能投顧企業，如何將大數據和人工智能運用到投顧服務中？理財魔方曾提出“千人千面”概念，如何理解？
袁雨來
我們的AI和大數據主要應用於兩個方向：智能客戶分析與管理系統，智能投資管理系統。前者分析客戶的風險承受能力和各類個性化需求，後者根據客戶的情況和市場情況做出個性化的投資決策。
千人千面指的是我們可以以客戶為原點出發，為每個客戶定製風險，並且根據客戶生命週期中，風險、流動性、資金進出結構等一系列的變化，結合市場給客戶隨時最優化投資組合。
很多非千人千面的模式，僅僅考慮市場構建幾個投資組合，讓用戶都買這幾個投資組合，無法根據客戶的變化為每個客戶最優化，那麼這個投資組合，其實穿透之後，和混合式公募基金沒有本質區別，那麼客戶還不如直接去買混合式公募基金或者FOF基金。
這兩者的區別就是我之前說的，真正的財富管理必然是千人千面的，因此眼中是人，以人為原點出發。而資產管理行業，眼中是錢，以市場出發。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
鋅財經
國內外智能投顧發展現狀有哪些差異？為什麼國內傳統投顧發展不起來？
袁雨來
美國沒有智能投顧這個行業，而是財富管理和資產管理行業的智能化。
我們在2016年就判斷，在美國，智能投顧初創公司是無法做大的，因為在金融端大型財富管理公司和資產管理公司早就已經50%以上依賴計算機和人工智能，初創公司無法取得明顯技術優勢。
而在客戶服務端老牌的財富管理公司有非常強的為客戶做標準化資產的配置服務的經驗，只需要把服務線上化就可以了。
因此在美國的智能投顧初創公司相對大公司沒有絕對的差異化，因此現在美國最大的人工智能財富管理服務是由嘉信、先鋒、貝萊德等巨頭提供，而非Wealth front、betterment等初創公司。
在中國情況相反，傳統金融機構過去主要做非標理財，在標準化資產的金融投資端和客戶服務端的經驗和技術應用嚴重不足，現狀之一就是銀行、券商、基金公司三方都不知怎麼做標準化資產的財富管理，因此才給了初創公司革命的機會。
國內不是無法發展起來，而是早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。理財魔方一直增長的不錯，我覺得就是因為我們沒有被傳統思維限制。
理財魔方APP頁面 圖片由受訪者提供
鋅財經
國內企業給用戶提供的財富管理服務還能有哪些優化空間？第三方財富管理機構面臨哪些困境？
袁雨來
傳統財富管理機構優化空間太多，滿眼都是漏洞：
1.資產非標過多，剛兌包袱和騙局太多，資產需要逐漸向標準化過渡；
2.過去輕管理，重銷售，導致了客戶忠誠度低，而實際上應該重用戶運營管理和資產配置管理；
3.技術投入低，業務擴展性太差，沒有規模效應；
4.缺乏對客戶的整體財富管理和全生命週期管理。
第三方財富管理機構的困境:
1.生死困境，誰還沒有到期的非標資產規模越大，誰在隨後暴雷的可能性金額就可能越大，有些是自身風控問題，而更多的是因為經濟結構轉型帶來的歷史趨勢；
2.人員結構困境，很多三方想轉型，但是掉頭不易，主要還是人員結構的問題；
3.Leader自身的Vision問題，很多三方機構的老大，目標不是事業，或者曾經是事業但是現在是錢，面臨前面兩點問題的時候，轉型需要斷臂，投入有很大的失敗概率，有一敗塗地的風險，見好就收還能保住一部分利益，金融行業的從業者大部分是風險厭惡性選手，互聯網行業都是風險偏好型居多，老大的選擇會是很大影響，保守還是改革？
4.歷史上一個行業供給側發生巨大變革的時候，能成功轉型的傳統公司都是極少數，原因我覺得也是上面幾點。
鋅財經
中國正孕育著龐大的中產階級，在金融投資上他們存在哪些痛點？智能投顧怎樣解決這些痛點？
袁雨來
中產的金融痛點，要從瞭解中產的焦慮和痛點來源出發。我對中產的一點理解：中產階級是靠出賣腦力勞動，獲取按勞分配收入的群體，他們的謀生技能無法天然傳遞給下一代（財富和權力是可能在三代以內天然繼承的，但是例如編程能力是無法天然繼承的），因此導致了中產階級的幾個特點：
1.特別重視教育，因為只有教育可能讓中產的謀生技能傳遞給下一代；
2.中產有一顆上進的心和一顆財務自由的夢，但是由於財富是按勞分配積累而來，並且未來子女教育和養老的壓力，導致中產對於收益和資產風險安全的平衡最為關注，並且由於中產已經有了一定積累，對於理財產品的流動性需求沒有那麼強。
由於風險和收益長期成正比，收益太低不滿意，太高又存在風險過高，因此中產更願意用一定的風險波動（最大回撤10%左右，但是絕對不能存在暴雷和血本無歸的風險）和投資時間（3-5年），來換取中等程度的收益（10%左右）。這是我們觀察到的大部分情況。
這個需求過去是由剛兌高固收來滿足的，但是現在固收剛兌打破，收益率下跌，因此能滿足需求的，就是標準化資產。而在這個世界裡面，投資能力和風險匹配能力成為了關鍵，智能投顧就是依靠算法和機器來解決這兩個問題的。
鋅財經
理財魔方最近提出了“智能財富管家”的品牌定位，如何理解？“智能財富管家”和“智能投資顧問”的區別是什麼？
袁雨來
理財魔方給自己的定位是，“基於人工智能，為中產零售客戶和機構提供標準化資產財富管理服務，我們通過獨有的全人工智能財富管理系統，提供長期穩定的風險控制和個性化投資顧問服務，以此留住客戶與資金，獲取穩定的管理收入”。所以對我們來說，一直的目標都是為中產和機構提供整體財富管理服務。
早期我們專注於打磨核心的技術能力，就是我們全AI驅動的兩個系統，智能客戶分析與管理系統+智能投資管理系統，並且早期接入的資產僅有公募基金，因此就被市場歸為定義較窄的智能投顧中去了。
但是目前，我們已經接入了公募基金、保險、銀行資產，正在逐漸擴充資產，朝著我們為客戶提供全生命週期、全標準化資產品類的財富管理目標前進。
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理財魔方作為國內最早一批入局的智能投顧企業，如何將大數據和人工智能運用到投顧服務中？理財魔方曾提出“千人千面”概念，如何理解？
袁雨來
我們的AI和大數據主要應用於兩個方向：智能客戶分析與管理系統，智能投資管理系統。前者分析客戶的風險承受能力和各類個性化需求，後者根據客戶的情況和市場情況做出個性化的投資決策。
千人千面指的是我們可以以客戶為原點出發，為每個客戶定製風險，並且根據客戶生命週期中，風險、流動性、資金進出結構等一系列的變化，結合市場給客戶隨時最優化投資組合。
很多非千人千面的模式，僅僅考慮市場構建幾個投資組合，讓用戶都買這幾個投資組合，無法根據客戶的變化為每個客戶最優化，那麼這個投資組合，其實穿透之後，和混合式公募基金沒有本質區別，那麼客戶還不如直接去買混合式公募基金或者FOF基金。
這兩者的區別就是我之前說的，真正的財富管理必然是千人千面的，因此眼中是人，以人為原點出發。而資產管理行業，眼中是錢，以市場出發。
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鋅財經
理財投資服務中，哪部分仍需要使用人工服務？為什麼人工服務是必不可少的？請以具體的場景案例舉例。
袁雨來
依然需要客服，因為APP的使用、交易等部分，還是有客服存在的必要，因為智能客服雖然可以擋住90%的問題，依然需要有人工客服存在解決10%的新問題和機器無法理解的問題。
AI是個黑盒，可解釋性較差，而客戶需要一定的可解釋性，因此我們也有人每月會對市場進行一下解讀，對因為市場因素帶來的調整進行解讀，幫助客戶儘量去理解AI為什麼會做這個決策或建議。
以及，搞點運營活動服務什麼的，創意和執行還是得靠人。
鋅財經
在戰略層面，2C和2B兩塊業務分別對智能投顧企業的意義是什麼？理財魔方兩塊都有涉及，分別面臨了哪些挑戰呢？
袁雨來
當你的目標是為客戶管理財富的時候，2C和2B本質是一樣的，B就是大C，大C就是小B。大家的財富管理的目標可能不同，但是通過系統可以自適應地千人千面地匹配和服務。但是個人投資者和機構投資者的區別還是有的，決策流程，服務方式都會有所不同。
理財魔方不做系統建設的2B服務，做另外兩類2B服務（業務賦能的2B服務，為機構投資者管錢的2B服務）。本質上業務賦能的2B服務，是為金融機構和互聯網機構賦能，幫助他們管理他們的C端客戶財富管理的需求，本質上還是2C。
所以本質上，理財魔方和貝萊德一樣，也有一套阿拉丁系統，通過系統為零售和機構客戶提供服務。只是客戶來源渠道和客戶大小的區別而已。
文/鍾微 編輯/崔恆宇
隨著人工智能商業化浪潮的湧動，其技術也迅速應用於金融業務中，智能投顧被視為其中最核心的應用。
智能投資即機器人理財，虛擬機器人通過智能化、數據化的方式，以投資者的需求為基礎為其提供適配的財富管理服務。
越來越多的傳統金融機構、互聯網巨頭、第三方機構入局智能化的理財服務。智能投顧給各家機構與創業企業帶來新機遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務選擇。
據美國科爾尼管理諮詢公司預測，預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達5萬億元。
與傳統投顧相比，智能投顧具有一定程度的顛覆性，技術的引入，使其提供的智能化財富管理服務極大地降低了人力成本，從而降低服務門檻與費用，對大眾消費者、高淨值人群具有強吸引力。
雖然中國智能投顧市場充滿機遇，但也面臨著不少痛點，埃森哲曾在《智能投顧在中國》中指出，中國的智能投顧提供商正面對著投資者教育欠缺、智能化程度較低、人工服務欠缺、監管政策不確定和盈利模式模糊這五大挑戰。
對於行業未來的發展趨勢，理財魔方創始人兼CEO袁雨來的態度比較樂觀，他認為，假如按照Gartner曲線劃分，國內人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
“早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。”袁雨來認為，機構不被傳統思維限制，會對國內智能投顧發展起到積極作用。
在中產崛起的大背景下，隨著行業的規範發展、監管的完善，智能投顧行業以及提供的服務能否再次爆發？智能投顧能為崛起的中產解決哪些痛點？大數據和人工智能具體如何運用到投顧服務中？
在鋅財經舉辦的金融主題分享活動上，鋅財經創始人潘越飛邀請袁雨來對上述問題進行了對談。
理財魔方成立於2014年12月，是國內領先的面向中產階級的智能財富管理的機構，具有全AI驅動、普惠金融、千人千面、風險控制以及先進的超算經驗。理財魔方累計獲得超過1億元風險投資，投資人包括凱泰資本、九合創投、蝙蝠資本、長安資本、亞傑商會、國發創投、玖創資本、水木資本等。
鋅財經
智能投顧曾被萬眾期待，而後又進入沉寂期，你如何看待當下的行業大環境和發展階段？
袁雨來
人工智能財富管理的崛起要以標準化資產的崛起作為前提。2013年理財市場中標準化資產佔比僅有15%。到2020年，標準化資產佔比接近50%。2013年到2020年是這個轉變的關鍵過渡期。
從理念提出到實踐，需要有一個探索、積累的過程，並且與供給側需求側發展結合相互促進的時間。假如按照Gartner曲線劃分，我認為人工智能財富管理快速經過了技術誕生期、期望過高期、泡沫幻滅期，正在緩慢爬坡期當中，即將進入穩步增長期。
其實中國在人工智能財富管理領域的發展速度大大快於美國，美國從1940年投資顧問法開始，到90年代標準化資產快速崛起，再到現在的情況，花了80年時間。中國雖然發展晚，但是得益於人工智能技術，互聯網和標準化資產基礎設施歷史包袱較輕，發展速度已經非常快了。
鋅財經
國內外智能投顧發展現狀有哪些差異？為什麼國內傳統投顧發展不起來？
袁雨來
美國沒有智能投顧這個行業，而是財富管理和資產管理行業的智能化。
我們在2016年就判斷，在美國，智能投顧初創公司是無法做大的，因為在金融端大型財富管理公司和資產管理公司早就已經50%以上依賴計算機和人工智能，初創公司無法取得明顯技術優勢。
而在客戶服務端老牌的財富管理公司有非常強的為客戶做標準化資產的配置服務的經驗，只需要把服務線上化就可以了。
因此在美國的智能投顧初創公司相對大公司沒有絕對的差異化，因此現在美國最大的人工智能財富管理服務是由嘉信、先鋒、貝萊德等巨頭提供，而非Wealth front、betterment等初創公司。
在中國情況相反，傳統金融機構過去主要做非標理財，在標準化資產的金融投資端和客戶服務端的經驗和技術應用嚴重不足，現狀之一就是銀行、券商、基金公司三方都不知怎麼做標準化資產的財富管理，因此才給了初創公司革命的機會。
國內不是無法發展起來，而是早期這個領域的很多參與者還是在用非標銷售的思想看待標準化資產，以及從資產管理角度、而非財富管理角度看待這個行業。資產管理眼中全是錢，財富管理眼中全是人。理財魔方一直增長的不錯，我覺得就是因為我們沒有被傳統思維限制。
理財魔方APP頁面 圖片由受訪者提供
鋅財經
國內企業給用戶提供的財富管理服務還能有哪些優化空間？第三方財富管理機構面臨哪些困境？
袁雨來
傳統財富管理機構優化空間太多，滿眼都是漏洞：
1.資產非標過多，剛兌包袱和騙局太多，資產需要逐漸向標準化過渡；
2.過去輕管理，重銷售，導致了客戶忠誠度低，而實際上應該重用戶運營管理和資產配置管理；
3.技術投入低，業務擴展性太差，沒有規模效應；
4.缺乏對客戶的整體財富管理和全生命週期管理。
第三方財富管理機構的困境:
1.生死困境，誰還沒有到期的非標資產規模越大，誰在隨後暴雷的可能性金額就可能越大，有些是自身風控問題，而更多的是因為經濟結構轉型帶來的歷史趨勢；
2.人員結構困境，很多三方想轉型，但是掉頭不易，主要還是人員結構的問題；
3.Leader自身的Vision問題，很多三方機構的老大，目標不是事業，或者曾經是事業但是現在是錢，面臨前面兩點問題的時候，轉型需要斷臂，投入有很大的失敗概率，有一敗塗地的風險，見好就收還能保住一部分利益，金融行業的從業者大部分是風險厭惡性選手，互聯網行業都是風險偏好型居多，老大的選擇會是很大影響，保守還是改革？
4.歷史上一個行業供給側發生巨大變革的時候，能成功轉型的傳統公司都是極少數，原因我覺得也是上面幾點。
鋅財經
中國正孕育著龐大的中產階級，在金融投資上他們存在哪些痛點？智能投顧怎樣解決這些痛點？
袁雨來
中產的金融痛點，要從瞭解中產的焦慮和痛點來源出發。我對中產的一點理解：中產階級是靠出賣腦力勞動，獲取按勞分配收入的群體，他們的謀生技能無法天然傳遞給下一代（財富和權力是可能在三代以內天然繼承的，但是例如編程能力是無法天然繼承的），因此導致了中產階級的幾個特點：
1.特別重視教育，因為只有教育可能讓中產的謀生技能傳遞給下一代；
2.中產有一顆上進的心和一顆財務自由的夢，但是由於財富是按勞分配積累而來，並且未來子女教育和養老的壓力，導致中產對於收益和資產風險安全的平衡最為關注，並且由於中產已經有了一定積累，對於理財產品的流動性需求沒有那麼強。
由於風險和收益長期成正比，收益太低不滿意，太高又存在風險過高，因此中產更願意用一定的風險波動（最大回撤10%左右，但是絕對不能存在暴雷和血本無歸的風險）和投資時間（3-5年），來換取中等程度的收益（10%左右）。這是我們觀察到的大部分情況。
這個需求過去是由剛兌高固收來滿足的，但是現在固收剛兌打破，收益率下跌，因此能滿足需求的，就是標準化資產。而在這個世界裡面，投資能力和風險匹配能力成為了關鍵，智能投顧就是依靠算法和機器來解決這兩個問題的。
鋅財經
理財魔方最近提出了“智能財富管家”的品牌定位，如何理解？“智能財富管家”和“智能投資顧問”的區別是什麼？
袁雨來
理財魔方給自己的定位是，“基於人工智能，為中產零售客戶和機構提供標準化資產財富管理服務，我們通過獨有的全人工智能財富管理系統，提供長期穩定的風險控制和個性化投資顧問服務，以此留住客戶與資金，獲取穩定的管理收入”。所以對我們來說，一直的目標都是為中產和機構提供整體財富管理服務。
早期我們專注於打磨核心的技術能力，就是我們全AI驅動的兩個系統，智能客戶分析與管理系統+智能投資管理系統，並且早期接入的資產僅有公募基金，因此就被市場歸為定義較窄的智能投顧中去了。
但是目前，我們已經接入了公募基金、保險、銀行資產，正在逐漸擴充資產，朝著我們為客戶提供全生命週期、全標準化資產品類的財富管理目標前進。
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理財魔方作為國內最早一批入局的智能投顧企業，如何將大數據和人工智能運用到投顧服務中？理財魔方曾提出“千人千面”概念，如何理解？
袁雨來
我們的AI和大數據主要應用於兩個方向：智能客戶分析與管理系統，智能投資管理系統。前者分析客戶的風險承受能力和各類個性化需求，後者根據客戶的情況和市場情況做出個性化的投資決策。
千人千面指的是我們可以以客戶為原點出發，為每個客戶定製風險，並且根據客戶生命週期中，風險、流動性、資金進出結構等一系列的變化，結合市場給客戶隨時最優化投資組合。
很多非千人千面的模式，僅僅考慮市場構建幾個投資組合，讓用戶都買這幾個投資組合，無法根據客戶的變化為每個客戶最優化，那麼這個投資組合，其實穿透之後，和混合式公募基金沒有本質區別，那麼客戶還不如直接去買混合式公募基金或者FOF基金。
這兩者的區別就是我之前說的，真正的財富管理必然是千人千面的，因此眼中是人，以人為原點出發。而資產管理行業，眼中是錢，以市場出發。
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鋅財經
理財投資服務中，哪部分仍需要使用人工服務？為什麼人工服務是必不可少的？請以具體的場景案例舉例。
袁雨來
依然需要客服，因為APP的使用、交易等部分，還是有客服存在的必要，因為智能客服雖然可以擋住90%的問題，依然需要有人工客服存在解決10%的新問題和機器無法理解的問題。
AI是個黑盒，可解釋性較差，而客戶需要一定的可解釋性，因此我們也有人每月會對市場進行一下解讀，對因為市場因素帶來的調整進行解讀，幫助客戶儘量去理解AI為什麼會做這個決策或建議。
以及，搞點運營活動服務什麼的，創意和執行還是得靠人。
鋅財經
在戰略層面，2C和2B兩塊業務分別對智能投顧企業的意義是什麼？理財魔方兩塊都有涉及，分別面臨了哪些挑戰呢？
袁雨來
當你的目標是為客戶管理財富的時候，2C和2B本質是一樣的，B就是大C，大C就是小B。大家的財富管理的目標可能不同，但是通過系統可以自適應地千人千面地匹配和服務。但是個人投資者和機構投資者的區別還是有的，決策流程，服務方式都會有所不同。
理財魔方不做系統建設的2B服務，做另外兩類2B服務（業務賦能的2B服務，為機構投資者管錢的2B服務）。本質上業務賦能的2B服務，是為金融機構和互聯網機構賦能，幫助他們管理他們的C端客戶財富管理的需求，本質上還是2C。
所以本質上，理財魔方和貝萊德一樣，也有一套阿拉丁系統，通過系統為零售和機構客戶提供服務。只是客戶來源渠道和客戶大小的區別而已。
零售客戶和機構客戶的需求和使用場景還是有所不同，核心是在產品展現，和交易合規上面做不同的修改，但是核心系統都是一致的。
如果B端買來幫助他管理他的C端客戶，如果你的C端都做不好，怎麼幫助他？不是坑爹嗎？如果B端是要用你管他的大錢，如果C端的小錢都管不好，怎麼證明管大錢的能力？
所以我認為2C做好了，才是切入做2B的最好證明。
鋅財經
你如何看待未來三到五年內智能投顧行業的發展趨勢？
袁雨來
人工智能財富管理會是正在的大行業，未來3-5年就是會高速爆發期。
1.供給側標準化資產的爆發帶來大變化和大機會，這是市場規律和國家意志雙重作用；
2.需求側中產崛起的財富管理需求是個30萬億的市場，高產客戶也有這種需求；
3.技術積累和服務積累已經逐漸完成；
4.未來3-5年會成為這個行業的分水嶺，有積累的企業，無論是積累了技術，客戶，還是監管牌照資源的企業都會有機會隨著市場本身的爆發而爆發，但是如果都沒有的會比較難。
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