●9月16日個股 ●
頂點軟件(603383)
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頂點軟件(603383)，連續6日換手率超過5%，成交高度活躍 ; ; 近期的平均成本為88.69元，股價在成本下方運行。多頭行情中，上漲趨勢有所減緩，可適量做高拋低吸。該股資金方面呈流出狀態，投資者請謹慎投資。該公司運營狀況尚可，多數機構認為該股長期投資價值較高，投資者可加強關注。短期趨勢：強勢上漲過程中，可逢低買進，暫不考慮做空。中期趨勢：上漲趨勢有所減緩，可適量高拋低吸。長期趨勢：迄今為止，共12家主力機構，持倉量總計198.75萬股，佔流通A股3.43%。
關鍵詞：內含價值 淨利潤 石油
週末沒有重大的刺激消息，老牛就給大家講一講如何看待中國平安創歷史新高。
老牛問大家一個問題，當前中國平安的股價是高估還是低估的？
A.高估
B.低估
今天，老牛就以中國平安為引子，幫助大家認識如何判斷一隻保險股是高估的還是低估的。
按照中國平安的半年報，中國平安的內含價值（EV）從2018年底的10024億增長到了今年6月份的11131億元，增長了11.3%，從內含價值的增速來看，這個增速中規中矩，不算高也不算低。相比之下，中國人壽的內含價值是8868億，增速是11.5%。
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頂點軟件(603383)，連續6日換手率超過5%，成交高度活躍 ; ; 近期的平均成本為88.69元，股價在成本下方運行。多頭行情中，上漲趨勢有所減緩，可適量做高拋低吸。該股資金方面呈流出狀態，投資者請謹慎投資。該公司運營狀況尚可，多數機構認為該股長期投資價值較高，投資者可加強關注。短期趨勢：強勢上漲過程中，可逢低買進，暫不考慮做空。中期趨勢：上漲趨勢有所減緩，可適量高拋低吸。長期趨勢：迄今為止，共12家主力機構，持倉量總計198.75萬股，佔流通A股3.43%。
關鍵詞：內含價值 淨利潤 石油
週末沒有重大的刺激消息，老牛就給大家講一講如何看待中國平安創歷史新高。
老牛問大家一個問題，當前中國平安的股價是高估還是低估的？
A.高估
B.低估
今天，老牛就以中國平安為引子，幫助大家認識如何判斷一隻保險股是高估的還是低估的。
按照中國平安的半年報，中國平安的內含價值（EV）從2018年底的10024億增長到了今年6月份的11131億元，增長了11.3%，從內含價值的增速來看，這個增速中規中矩，不算高也不算低。相比之下，中國人壽的內含價值是8868億，增速是11.5%。
中國平安財產險已賺保費1116億，增長8.3%。中國平安的財產險規模是業界第一，但很多財產險是一年一交，累存資產較小與普通經營業務差不多。這部分業務的價值既可以用市盈率估值也可以用淨資產估值。2019年上半年中國平安財產險的利潤是38.5億，投資收益93.6億，稅後淨利潤是119億，扣除重大業務後的上半年的營運利潤是100億，大約是健康險710億的14%，中國平安財產險業務價值是1017億。
中國平安還持有陸金所、金融壹賬通、平安好醫生、平安醫保科技、汽車之家等業務，這些科技公司的總估值是700億美金，但這些公司不是中國平安全資控股的。其中平安好醫生和汽車之家已經上市，比較好估算。汽車之家市值118億美元，中國平安佔比52.7%，這一塊的價值是440億；平安好醫生的市值是483億港幣，中國平安持股41.3%，這一塊的市值是180億；陸金所估值394億美金，中國平安佔比44%，這一塊的持股價值是1230億；金融壹賬通據傳要上市，尋求估值80億美元，中國平安估值持股比例為39.87%，這一塊的價值是226億；平安醫保科技的估值為88億美元，經過融資後股權稀釋，按照投後最高股權比例61%來算，這一塊業務的價值是380億。
對於這種金融控股集團，實際價值是要比各類業務價值之和要低於13791億，原因就是各板塊的業務有相互交錯，風險容易相互傳遞。
我們還可以從業績的角度看中國平安。今年上半年中國平安的淨利潤976億，同比增長了68%。值得注意的是，今年上半年是牛市，股市大漲。
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關鍵詞：內含價值 淨利潤 石油
週末沒有重大的刺激消息，老牛就給大家講一講如何看待中國平安創歷史新高。
老牛問大家一個問題，當前中國平安的股價是高估還是低估的？
A.高估
B.低估
今天，老牛就以中國平安為引子，幫助大家認識如何判斷一隻保險股是高估的還是低估的。
按照中國平安的半年報，中國平安的內含價值（EV）從2018年底的10024億增長到了今年6月份的11131億元，增長了11.3%，從內含價值的增速來看，這個增速中規中矩，不算高也不算低。相比之下，中國人壽的內含價值是8868億，增速是11.5%。
中國平安財產險已賺保費1116億，增長8.3%。中國平安的財產險規模是業界第一，但很多財產險是一年一交，累存資產較小與普通經營業務差不多。這部分業務的價值既可以用市盈率估值也可以用淨資產估值。2019年上半年中國平安財產險的利潤是38.5億，投資收益93.6億，稅後淨利潤是119億，扣除重大業務後的上半年的營運利潤是100億，大約是健康險710億的14%，中國平安財產險業務價值是1017億。
中國平安還持有陸金所、金融壹賬通、平安好醫生、平安醫保科技、汽車之家等業務，這些科技公司的總估值是700億美金，但這些公司不是中國平安全資控股的。其中平安好醫生和汽車之家已經上市，比較好估算。汽車之家市值118億美元，中國平安佔比52.7%，這一塊的價值是440億；平安好醫生的市值是483億港幣，中國平安持股41.3%，這一塊的市值是180億；陸金所估值394億美金，中國平安佔比44%，這一塊的持股價值是1230億；金融壹賬通據傳要上市，尋求估值80億美元，中國平安估值持股比例為39.87%，這一塊的價值是226億；平安醫保科技的估值為88億美元，經過融資後股權稀釋，按照投後最高股權比例61%來算，這一塊業務的價值是380億。
對於這種金融控股集團，實際價值是要比各類業務價值之和要低於13791億，原因就是各板塊的業務有相互交錯，風險容易相互傳遞。
我們還可以從業績的角度看中國平安。今年上半年中國平安的淨利潤976億，同比增長了68%。值得注意的是，今年上半年是牛市，股市大漲。
6從中國平安半年報來看，中國平安2018年持有股票和股票類基金價值2761億，今年上半年這一塊的價值是3266億，增長505億，同比增長18.3%（同期上證指數上漲19.4%，滬深300上漲27%）。假如下半年上證上漲5%，中國平安股權這一塊的利潤增長5%，股權變動帶來的淨利潤是163億。去年下半年中國平安扣除股權的淨利潤是598億，假如下半年淨利潤增速是9.5%（上半年保費增速是9.5%），下半年的淨利潤是655億，全年淨利潤是1794億。
當前中國平安市值為16880億，當前市值的市盈率是9.4倍，明顯高於銀行，但低於中國人壽的11.2倍，與伯克希爾的9.2倍差不多。
綜合來看，中國平安的估值是偏高的，但高估的幅度並不大，高估程度大約在2%到21%。
週末沙特的油井被無人機轟炸了，估計不是伊朗乾的，沙特准備減產500萬桶，也就是全球需求的5%。由於幅度太大，預計原油價格短期就能炒到80美金一桶，接下來石油板塊有戲了。中石油有幾百億桶石油，影響程度較大，預計AH股都會被炒，在中石油等權重帶動下下半年大盤創新高几率很大。