電氣設備與新能源行業週報2019年第19周:“國網”“騰訊”合作能源互聯網,光伏補貼標準再降
機構：開源證券股份有限公司 研究員：任英傑
上週,2019年5月第1個交易周2019年5月6日到5月10日,本週市場消息方面,受中美貿易摩擦消息影響,上週一A股開盤就大跌,週五美國加徵關稅落地,北京時間5月10日中午12時01分,美國正式對中國價值2000億美元商品徵收25%關稅,休戰數月的中美貿易衝突再度重啟。中方對此深表遺憾,將?不得不採取必要反制措施。總之針對美國對中國的貿易大棒,我國的原則?願談則談,要打便打,我們要做好長期抗戰的準備。而週末5月11日,中國上市公司協會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議在京召開。中國證監會主席易會滿並作了題為《聚焦提高上市公司質量夯實有活力、有韌性資本市場的基礎》的講話,算是上任來首次公開聲明,直指A股市場核心是上市公司,而上市公司造假必付出代價,因此之後A股那些造假不責任的公司會面臨更加嚴格的監管環境。上週最終跌了139.13點,最終一週滬指收2939.21點。各個板塊中國防軍工和家用電器跌幅較小,28個板塊全部下跌。上證綜指下跌4.52%,電氣板塊下跌4.47%,漲跌幅處於一級行業下游,表現很差,跑贏大盤0.05個百分點。子行業中下跌幅度較小的是光伏設備和風電設備,下跌幅度較大的是火電設備和電機等。
在電力行業方面,有1個消息值得我們關注:國家電網董事長會見馬化騰將推動能源互聯網建設。據媒體消息,5月9日,國家電網有限公司董
事長、黨組書記寇偉在京會見了騰訊公司董事會主席兼首席執行官馬化騰一
行。雙方展開交流討論,表示將發揮各自優勢,推動能源互聯網建設。整體上,國網今年提出的建設?泛在電力物聯網?為雙方合作帶來了新的契機。
最大的國家電網公司和最大的互聯網領軍企業之一的合作,為未來電力產業的升級,產業革命,電力物聯網的落地實施,能源與數字化技術的深度融合,提供了巨大的想象空間,未來投資者還是要長期關注有國網和騰訊合作背景下的相關產業平臺及上市公司,有利於獲得更大的發展空間。
在新能源領域,有2個消息值得我們重點關注:1)我國將適當降低新增分佈式光伏發電補貼標準2)中國光伏行業協會:一季度光伏裝機增速同比大降46%。根據《國家發展改革委關於完善光伏發電上網電價機制有關問題的通知》,納入2019年財政補貼規模,採用?自發自用、餘量上網?模式的工商業分佈式光伏發電項目,全發電量補貼標準調整為每千瓦時0.10元。
目前來說,首先,光伏補貼下降是大勢所趨。而分佈式光伏發電的補貼標準也在一再降低,據公開資料,例如採用?自發自用,餘額上網?的工商業分佈式發電項目也從2018每千瓦時0.37元,如今的每千瓦時0.10元,可見國家調整補貼標準的幅度還是在逐漸加大力度的。其次,在國家在大力推進平價上網,而補貼不斷退坡的情況下,一季度光伏新增裝機同比下降了46%。
而不論光伏補貼標準的降低,還是光伏裝機的增速下滑,除了帶來行業的總體形勢的趨嚴以外,另一個最大的可能就是行業集中度的進一步提升。目前我國光伏產業規模已從2007年開始一直排名世界第一,在多晶硅、硅片、電池和組件四個製造環節裡,前十名的企業至少七家。因此隨著後續產業的競爭加劇,集中度進一步提升,投資者還是要長期關注光伏各個環節龍頭企業。
風險提示:未來電力市場改革政策不如預期