北京時間9月10日，OTA一哥攜程(Nasdaq: CTRP)對外發布了2019年第二季度未經審計的財務業績報告。
攜程業績表現
財報數據顯示，攜程2019年第二季營業收入達到87億元，較去年同期的73億元，同比增長18%，較上一季度的81億元，增長6%；
歸屬於公司股東的淨虧損為人民幣4.03億元，相比之下去年同期歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣24億元，上一季度歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣46億元；
不按照美國通用會計準則，攜程第二季度歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣13億元，相比之下去年同期歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣11億元，上一季度歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣18億元。
攜程營收主要來源五個板塊：住宿預訂（Accommodation reservation）、交通票務（Transportation ticketing）、旅遊度假（Packaged Tours）、商旅管理（Corporate travel）和其他（Others）。
其中，住宿預訂業務和交通票務是主要收入來源。報告期內，兩大版塊均貢獻34億元，同比分別增長21%和13%。
二季度，住宿預訂和交通票務兩項業務貢獻了近8成營收。
攜程營收增速從2017年開始出現放緩。到2018年前三個季度，營收同比增速均在15%以下。需要注意的是，從2018年一季度開始，住宿預訂業務營收同比增速實現連續6個季度20%以上的增長，該項業務增速趨於穩定。
二季度，攜程旅遊度假業務營業收入為11億元，同比增長25%，主要來源於線下門店和定製業務的增長。受季節性因素，二季度旅遊度假業務營收與上一季度基本持平；商旅管理業務營業收入為3.09億元，同比增長21%，環比增長30%，增長主要受益於商旅客戶的增加和產品結構的優化。
值得注意的是，攜程的商務旅行版塊雖然營收貢獻佔比較小，但從單季營收增速來看，其營收同比增速高於其他業務版塊，自2018年三季度起，營收同比贈送持續超30%。
攜程作為互聯網領域老牌企業，其在線旅遊市場業務發展越來越多元化。攜程憑藉住宿預訂和交通票務作為兩大核心業務，穩坐OTA一哥，美團點評和飛豬都在瓜分攜程的酒店業務和交通票務，讓攜程的業務營收面臨不小挑戰。
OTA市場競爭加劇，美團點評、飛豬圍攻攜程
如今，一二線城市獲客成本越來越高，各大在線旅遊平臺將下沉市場滲透作為重要戰略，下沉市場爭奪戰也愈演愈烈。美團點評基於本地生活生活服務的流量優勢，憑藉“高頻打低頻”的邏輯，到店及酒旅業務近年來一直保持快速增長，從下沉市場對攜程形成圍攻之勢。
美團點評發佈的2019年二季報數據顯示，到店、酒店及旅遊業務收入52億元，同比增長42.8%；到店、酒店及旅遊業務交易額為513億元，同比增長20.7%。
到店、酒旅是美團點評毛利率最高的業務，二季度該業務的毛利率高達88.8%。同時變現率由8.6%升至10.2%。
報告顯示，2019年上半年，美團點評的到店、酒店及旅遊業務實現營收97.37億元，2018年同期該收入為68.10億元，同比增長42.98%；實現毛利86.10億元，同比2018年同期的60.90億元，增長41.67%。
美團點評表示，到店、酒店及旅遊業務收入的強勁增長，主要歸功於在線營銷服務收入的增長。截至2019年6月30日止三個月，該分部的活躍營銷商家數目同比增長超過50%。同時，美團點評繼續豐富完善營銷產品，併為到店、酒店及旅遊業務推出促銷活動，以推動基於交易的服務增長。
佈局下沉市場是攜程戰略之一。攜程從2018年二季度向低線城市滲透。對於低線城市滲透戰略，攜程CEO孫潔曾表示：“攜程在一線城市、省會城市和沿海城市的佈局已經非常好，隨著人均GDP的增長，我們將進一步向那些人均GDP快速增長的地區滲透。”
攜程2019年二季度，在財報中披露了其在低線城市的運營情況。從財報顯示的門店運用數據來看，二季度單日營業額峰值突破1.2億元，低星酒店間夜連續5個季度同比上升超50%。
對此，攜程CFO王肖璠表示：“我們觀察到低星酒店用戶後續在攜程的消費持續增加，我們也為絕大部分線下門店在12個月內實現盈利而感到高興。”
從收入方面來看，美團點評酒店預訂收入與攜程還有較大的差距。攜程在高星酒店領域佔據頭部位置，高星酒店高房價高收益，而美團點評酒店以低星為主。
此外，去年11月份，攜程首次披露用戶年齡結構，35歲以下的客戶比例在過去5年裡穩定保持在70％左右，這些用戶群經濟實力和消費水平要高於美團點評用戶。
美團點評預訂酒店的ADR（平均每間夜單價）低於攜程，隨著美團點評逐步向高端酒店市場滲透，其ADR也會隨之提高。
需要注意的是，美團點評於2019年4月推出“酒店+X”活動，以促進高端酒店預定業務的增長，並幫助高端酒店推廣非住宿服務，如餐廳、婚宴場地、水療中心及健身房，從而進一步加強其收入來源。截至2019年6月30日止三個月，來自高端酒店公司按同比進一步增長。
於此同時，飛豬也瞄準了高星酒店。目前，飛豬已與萬豪、雅高、香格里拉、錦江等國內外酒店集團，達成不同層面的會員合作。萬豪更是與阿里成立合資公司，據公開報道，萬豪國際在阿里平臺上的會員已超620萬。
因此不難看出，無論是攜程下沉市場戰略，佈局三四五線城市，還是美團點評進軍高端酒店業務，攜程與美團點評在高星酒店領域的競爭不可避免。
“全球化”是攜程的另一個重要戰略。財報數據顯示，二季度國際業務收入佔集團總收入超35%，其中國際酒店和國際機票業務增速超兩倍於中國出境遊增速。攜程此前披露，國際火車票業務已佈局50多個國家和地區，境外打車服務已覆蓋歐美和東南亞47個國家、超過785個城市。
另外，攜程於8月30日完成與Naspers Limited的股權置換交易，成為印度領先OTA公司MakeMyTrip的最大股東。
攜程CEO孫潔表示：“長期以來，國際化佈局將幫助攜程進入更大的潛在市場，有效提升產品規模，較少季節性因素影響並分散地域不確定性帶來的潛在風險。”
在全球化方面，攜程除了應對Booking的強勢競爭，背靠阿里的飛豬也帶給攜程不小的挑戰。
背靠阿里，飛豬在不斷完成和深化與全球各大旅遊企業、目的地旅遊局的合作。阿里將飛豬提升至五大全球戰略體系中，不斷以支付能力和金融體系等資源支持飛豬的發展。2018年10月，飛豬與全球旅行品牌服務商、目的地旅遊局、阿里集團內各行業力量一起推出“新旅行聯盟”，推進數字經濟時代旅遊行業的轉型升級。
此外，飛豬正全力佈局出境購物領域。今年3月份，飛豬宣佈推出“飛豬購”業務，出境遊客可以在該平臺提前預訂、購買境外商品，隨後到相關目的地線下取貨。飛豬表示，希望未來3-5年，將該業務做到千億級別規模，覆蓋2億出境遊客戶。
飛豬方面表示，未來依託阿里大生態在境外商品領域的零售業務及大數據積累，結合飛豬在旅行業務中的多年成熟經驗，“飛豬購”將可獲取更加精準的用戶畫像及熱門商家、爆款商品名單，並通過構建訂購、支付、提取、出遊的業務閉環，提升用戶在旅行中的購物服務體驗，打造線上線下融合的旅遊跨境生態。
據攜程旅遊大數據聯合實驗室發佈的《2018年中國遊客出境遊大數據報告》顯示，該公司的全球購業務覆蓋全球1100多個城市、近6400家商戶，且大部分遊客是在出發前或者行程中通過APP入口下單。
飛豬背靠阿里強勢切入境外購物服務領域，勢必加劇在線旅遊行業在境外購服務領域的競爭。攜程作為先行入局者，具備一定優勢，攜程與飛豬在全球化戰略的競爭同樣不可避免。
隨著新中產階級的崛起，消費用戶的需求呈現多元化和個性化，單一的產品無法滿足消費用戶的需求。為了增加競爭壁壘和提供核心競爭力，攜程從全產業鏈佈局、美團點評基於本地垂直生活服務體系不斷拓展邊界，以及飛豬的平臺化賦能，都在不斷完善服務體系，為消費者全方位提供服務。創業不易，守業更難。OTA大哥攜程正面臨美團點評、飛豬不同維度的圍攻。
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