瑞信:降崑崙能源(00135)評級至“跑輸大市”目標價下調至5.5港元
智通財經APP獲悉,瑞信發表研究報告,稱天然氣管道網絡整合和管道基礎設施擴建(2015至2025年複合年增長率逾10%),意味當管道燃氣市場變得更加發達,...
智通財經APP獲悉,麥格理髮表報告指,基於保利協鑫能源(03800)作出一系列資產處置以降低槓桿,及其晶圓產品升級,因此上調評級由“跑輸大市”至“跑贏大市”,但目標價下調16%至0.53港元。另外,又上調集團今明兩年的每股盈利預測857%及6%,至0.09元及0.05元人民幣。
該行表示,資產處置有助保利協鑫降低財務成本、增加每股盈利及股本回報率。在近期的資產處置後,預計集團的每股盈利可有改善,今明兩年的股本回報料可提升至7.8%及4.8%,財務成本亦可下降9%及10%。至於淨負債比率則預計可由去年的191%,下降至今明兩年的162%及158%。
該行又稱,集團的晶圓產品由多晶矽升級到準單晶,應有助其於毛利率由去年的6%,改善至今明兩年的分別12%及17%。