麥格理:升保利協鑫能源(03800)評級至“跑贏大市”目標價下調至0.53港元
智通財經APP獲悉,麥格理髮表報告指,基於保利協鑫能源(03800)作出一系列資產處置以降低槓桿,及其晶圓產品升級,因此上調評級由“跑輸大市”至“跑贏大市...
智通財經APP獲悉,瑞信發表研究報告,稱天然氣管道網絡整合和管道基礎設施擴建(2015至2025年複合年增長率逾10%),意味當管道燃氣市場變得更加發達,國內液化天然氣(LNG)市場份額可能更趨分散。
報告指出,崑崙能源(00135)的液化天然氣加工廠2018年的利用率僅為36%,且未見盈利,在可見的將來也不太可能盈利。加上公司連續三年作減值撥備,該行預期公司的液化天然氣終端和加工廠的利用率將從2020年開始逐漸減少,帶來進一步減值風險。
瑞信稱,為反映液化天然氣加工廠利用率低下,下調其2020至2021年每股盈測約36%至40%,目標價由8.5港元降至5.5港元,評級由“中性”降至“跑輸大市”。