擁有貨幣資金高達153.16億元，卻無力按期兌付合計15.63億元的短期融資券本息，康得新因債券違約引發的業績真實性質疑最終被證實。近日，證監會公佈了對康得新涉嫌信息披露違法行為的調查結果，坐實了其財務造假等“四宗罪”。因觸及相關重大違法強制退市情形，*ST康得自7月8日起停牌。
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今年1月15日，18康得新SCP001不能足額償付本息10.41億元；1月21日，18康得新SCP002不能足額償付本息5.22億元，連續構成實質性違約。但康得新2018年年報顯示，公司擁有的貨幣資金高達153.16億元，如此矛盾的行為引起了市場對其業績真實性的質疑。
數據顯示，2014以來，*ST康得的貨幣資金大幅增長，從當年41.93億元一度增至2018年一季度的197.28億元，且自2015年以來，貨幣資金佔總資產的比重一直高於40％。與此同時，*ST康得的有息負債持續大增，主要由短期借款和應付債券構成。坐擁高額貨幣資金，卻依然違約，加之貨幣資金與有息負債“雙高”的局面，令*ST康得備受質疑。
值得關注的是，高額貨幣資金的背後，是大股東佔款。在18康得新SCP001違約後，深交所即發出問詢函，要求*ST康得就貨幣資金受限情形，存在大額貨幣資金但未能按時兌付的原因等事項做出說明。1月20日，在《關於公司及控股股東、實際控制人、持股5％以上股東被中國證監會立案調查進展暨風險提示公告》中，*ST康得披露“在證券監管部門調查過程中，同時經公司自查，發現公司存在大股東佔用資金的情況”。
此後，債券違約引發的風波持續發酵。4月29日，*ST康得披露2018年年報，但該年報被瑞華會計師事務所出具非標意見，無法表示意見多達10項。對於122億元銀行存款餘額，審計機構、公司獨董均表示不能判斷其真實性。5月12日晚間，張家港市公安局發佈消息稱，*ST康得大股東及實控人鍾玉因涉嫌犯罪被警方採取刑事強制措施。
根據證監會的通報，經查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛構銷售業務等方式虛增營業收入，並通過虛構採購、生產、研發費用、產品運輸費用等方式虛增營業成本、研發費用和銷售費用。通過上述方式，康得新共虛增利潤總額達119億元。此外，康得新還涉嫌未在相關年度報告中披露控股股東非經營性佔用資金的關聯交易和為控股股東提供擔保，以及未如實披露募集資金使用情況等違法行為。上述行為導致康得新披露的相關年度報告存在虛假記載和重大遺漏。
7月6日，*ST康得發佈公告稱，7月5日收到證監會下發的行政處罰事先告知書。根據認定的事實，*ST康得2015－2018年連續四年淨利潤實際為負，觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》第四條第(三)項規定的重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市，*ST康得股票自2019年7月8日起停牌。
深交所方面稱，將持續密切關注*ST康得後續進展，如證監會對*ST康得作出上述最終行政處罰決定，深交所將第一時間啟動公司重大違法強制退市流程。
值得關注的是，截至2019年3月31日，*ST康得的股東總戶數為15.5486萬戶。參考因重大違法強制退市的*ST長生走勢，15.5萬的股東幾乎沒有“逃生”的機會。2019年1月16日復牌後，*ST長生連續15個交易日跌停，此後雖有投機資金介入，但復牌後總成交額僅17.06億元。
記者 潘晟
【延伸閱讀】
*ST海潤等3家公司將退市
經過30天的退市整理期後，退市海潤、眾和退、華澤退7月8日迎來最後一個交易日。
5月26日，退市海潤髮布公告稱，公司股票已被交易所決定終止上市，股票進入退市整理期交易的起始日為5月27日，退市整理期為30個交易日，7月8日為最後交易日。今年6月14日，退市海潤跌至0.20元/股，刷新了此前中弘退市創下的A股股價的最低紀錄。6月17日，退市海潤跌至0.18元/股，成為A股史上首隻“1毛股”。
截至7月8日收盤，退市海潤報0.15元/股，跌6.25％；眾和退報0.71元/股，漲9.23％；華澤退報0.37元/股，跌7.50％。
當日收盤後，退市海潤公告稱，公司股票將於7月12日被上交所摘牌；華澤退和眾和退均公告稱，將於7月9日被深交所摘牌。
(潘晟)
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