要想弄清楚這122億到底有沒有？到底到哪了？還得回到與北京銀行簽署的《現金管理協議》，其實如果仔細看這個協議，答案就不言而喻了。
- 問：康得新的賬戶上到底有沒有122億？
這條規定告訴我們：所有收款到達康得新幾個賬號時，資金實時向上歸集，向上就是指歸集到康得集團賬戶上。假如：某客戶給康得新支付貸款10億元，這10億元會自動歸集到康得集團賬上。這是從協議可以看到的，至於錢到康得集團賬戶後去哪了，協議沒有告訴我們。
這個規定明確告訴你了“應計餘額”，在本案中，康得新各賬戶的應計餘額（122億）=賬戶實際餘額（0）+上存資金餘額-向上級借款，也就是說康得新上存多於上借，差額是122億。
各位看官明白了吧，122億是“應計餘額”，也是北銀可以向康得新和審計提供的函證餘額，但實際上所有的錢都限時上劃到康得集團賬上了，至於康得集團怎麼用這筆錢，就不是我能瞭解到的了。
- 問：既然康得新賬戶上沒有錢，怎麼會有1.4億的利息？
這條規定明確告訴我們：即使錢被康得划走了，還是按照康得佔用資金和規定的利率（活期或約定）計算利息的。這就是1.4億利息的來源。
問：好，即使我承認122億是應計餘額，不在康得新賬上，但這122億是康得新賺來的，肯定沒錯吧，說明康得新是有盈利能力的，是現金奶牛。
答：很遺憾，你的理解是錯誤的。對於一般的銀行賬戶，賬上的餘額是一個時點概念，比如你賬上有100萬，那就是真的有100萬。但本案中，由於康得新和康得集團賬戶建立了聯動，而且康得集團賬上的錢再向其他渠道流出根本不可監控，那就把康得新賬上的122億變成了流水的概念。假如：A客戶付給康得新10億貨款，這10億實時歸集到康得集團賬上，北京銀行會給康得新應計餘額為10億。然後康得集團又把這10億轉給A客戶，A客戶又把這10億付給康得新作為貨款，這10億又即時上劃到康得集團賬上，這時北京銀行又會給康得新增加應計餘額10億，這時康得新賬上總的應計餘額就變成了10+10=20億。如此反覆……想要多少有多少。
問題的關鍵在哪裡？答案還是這個應計餘額的計算。對於普通賬戶，你賬上有10億，轉走10億，餘額肯定是0了。對於現金管理協議下的康得新賬戶來說，向康得集團賬戶轉出，並不扣減餘額。
所以，現在證監會都說康得新造假了，這造假的一個重要工具就是現金管理協議，可以一生十，十生百。
問：北京銀行應該賠這122億嗎？
答：我也不知道。簡單來講，北京銀行的這種所謂的現金管理協議，對於控制股東和上市公司來說，是違法的，上市公司資金保持獨立是基本的原則，所以北京銀行肯定是有過錯的，但至於要承擔多少責任，我不清楚，要看監管的態度。但無論如何，康得新退市的命運已難以改變（四年淨利為負，並不是直接挪用資金造成的，即使這122億奇蹟般回來，也不影響四年的利潤情況），康得新、康得破產的命運難以改變（嚴重資不抵債）。康得新的資產和利潤非常假，但債務確是真真的（2019年有150億左右應付債務）。
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