世界金融湧現新面孔 中國金融業科技賦能

中國發展網7月3日訊記者劉沐琪報道 7月1日上午9點，以“塑造中國未來金融業”議題的討論在上海國際會議中心順利展開，該議題首次成為了2019年第十三屆夏季達沃斯年會的正式議題。

從左往右依次為楊燕青、李正強、朱民、簡·梅茨格、張璐、黃毅

攝影 劉沐琪

金融危機後中國成為全球金融業最重要的力量，中國金融業正處在全面開放和深層次改革的時期，金融科技創新、跨境金融等變革層出不窮。現場座無虛席，第一財經副總編輯楊燕青、大連商品交易所理事長李正強、清華大學國家金融研究院院長朱民、花旗銀行董事總經理簡·梅茨格（Jan Metzger）、鹿昇資本創始人兼管理合夥人張璐、中國建設銀行副行長黃毅共六位嘉賓同臺，一起深刻探討中國金融業未來調整的深水區。

以前：與中國國情相適應的金融業

中國銀行業和股票市場的規模和體量位居世界前列、去年中國商品衍生品市場規模也佔到全球的53%。清華大學國家金融研究院院長朱民指出，中美貿易摩擦除了會對實體貿易帶來衝擊之外，對於全球金融市場的影響可能更為強烈。他舉了個例子，美國金融市場在美國對中國加稅後，依賴進口中國中間產品和依賴中國市場做出口的兩類美國公司股價大跌。顯而易見，在現今全球一體化的大背景下，各國金融市場反應極其敏感。

在世界經濟積極追求高質量發展的過程中，實體企業與微觀經濟在風險管理上存在巨大需求，衍生品市場在撫平經濟波動中扮演了重要角色。

“自從中美貿易摩擦升級，受到影響首當其衝的是大豆、豆油和豆粕，還記得清明節第一天中國宣佈加徵美國大豆25%的關稅，第一，當天的大豆期貨出現較高增長但沒有漲停；第二去年豆粕的成交量比前年增加48%，價格沒有出現持續波動，第三是國內大豆產業鏈企業在上游找到了替代方案，同時在交易所中套期保值、鎖定未來收益，成功化解中美貿易戰帶來的衝擊。“大連商品交易所理事長李正強表示。

李正強認為，“中國金融衍生品市場自1988年探索以來，經過三十多年的摸索發展，已經形成了獨具中國特色的金融衍生品市場發展理念、制度設計與安排。過去只有商品期貨沒有期權，只有場內交易沒有場外市場、整個市場僅限國內沒有海外。以去年年底為標誌，中國金融衍生品市場已經實現從單一封閉到多元開放的轉型，特別是油脂油料產業非常成功地利用大商所的優質油料市場，成功化解了中美貿易摩擦帶來的衝擊。現今中國金融衍生品市場已經能夠為實體經濟、國家戰略提供更加高質量的服務。“

現在：服務實體經濟 中國金融轉型期

從上世紀90年開始金融信息化一直在發展，而近些年的互聯網思維改變了傳統銀行的基本邏輯，科技使得金融交易提高了效率，最近大數據和區塊鏈技術賦能金融交易全鏈條更是顛覆性的改變。伴隨國內外經濟形勢的巨大變化以及新技術革命帶來的巨大影響，中國銀行業發展面臨前所未有的挑戰。

中國建設銀行副行長黃毅表示金融科技作為建行發展的第一轉型戰略。。他認為金融科技平臺是一切科技的技術，建行的金融科技創新不僅僅為了銀行，也將賦能所有的金融機構。2017年，建設銀行利用大數據技術，耗時六年時間、投入8000多名技術和業務骨幹建設的打造的“新一代核心系統”全面竣工併成功上線。黃毅表示，“新一代核心系統”建立之後，迅速從一億多個人客戶中找到了20多萬擁有不需要授信就可以根據需求直接發放貸款資格的客戶。這些貸款流程有的耗費數日，有的甚至只需要三分鐘；有的客戶需要抵押，有的客戶則不需要。

花旗銀行董事總經理簡·梅茨格認為，科技的發展也使得大型金融機構有機會接觸到更多客戶，花旗銀行在金融科技創新方面的一些做法值得在中國推廣。他提到：“花旗銀行下設多家金融公司為其服務，客戶可通過花旗銀行連接成千上萬的小銀行，花旗銀行成功變革為扁平化的融資渠道，這個非常有活力的生態系統給客戶帶來了巨大的利益。”

如果說建行是從主幹出發，通過銀行內部重造實現改革，那花旗銀行則是通過連接多個“支幹”實現改革。朱民強調，國內外銀行內部格局還是有很大差異，建行的方式將會面臨更大的挑戰。

朱民認為，未來大銀行都會面臨銀行和科技企業的改革，兩家銀行的路徑選擇是有道理的，因為花旗之前就是有比較完善的科技系統，可以說技術的創新已經踏入銀行業發展的深水區。至於哪一種模式會贏？只有在市場上讓這兩種模式通過不斷地競爭才能一決高下。可以說，市場是檢驗金融技術賦能實體經濟能效的唯一金標準。”

未來：世界金融應對來自Libra的衝擊

什麼是“Libra”？2019年6月18日，全球互聯網巨頭Facebook聯合28家機構發佈加密數字貨幣Libra項目白皮書。白皮書介紹，Libra的使命是建立一套簡單、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。

Facebook宣佈Libra計劃，成為第一個試水加密貨幣的互聯網巨頭。這引發了很多關於安全監控、與現有金融體系兼容、重新定義社交網絡等問題的討論。雖然Facebook一再強調，Libra只是交易媒介，和比特幣目的不同。但是很顯然，如果Libra項目順利搭建，將從傳統的金融業務中分食蛋糕。

鹿昇資本創始人兼管理合夥人張璐認為，分析Libra白皮書可以發現，Libra目前所針對的業務場景是跨境支付並且包含了現有銀行體系所不具備的支付手段。Libra同時還具備資產抵押和擔保的屬性。

張璐強調，Libra既不是加密貨幣也不是穩定幣，它對標的應該是“支付寶”，是一種新型的支付方式。清華大學國家金融研究院院長朱民對此持不同觀點。在他看來，與electronic currency and payment（電子貨幣和支付）概念相近的Libra不是支付系統具有全球性。

“由於Libra有儲備本金和債券做抵押、跨境、結合央行政策考慮和銀行支付功能三個核心要素，雖然Libra目前仍然存在槓桿、儲備、中心管理體制等問題，但是中國國內金融業不該對Libra掉以輕心。”朱民認為，短期來看，人們將Libra對標支付系統，長期來看，Libra未來屬性一旦成為貨幣，必將引發央行關注滋生更深層次的問題。

花旗銀行董事總經理、亞太區企業與投資銀行業務主管簡·梅茨格直言，還需要一點時間來觀察其發展情況。“花旗銀行始終擁抱技術，但重要的是要用一種讓監管機構感到舒適和愉快的方式來擁抱。”

“Libra白皮書發佈後，銀行的反應是冷靜的，監管機構的反應是強烈的。”建設銀行副行長黃毅對此總結稱，“加不加入很難說，但Libra值得全球金融市場重點研究。Libra一旦成功後對金融行業就不是挑戰而是顛覆。”

在清華大學國家金融研究院院長朱民看來，Libra將對現有的全球分散貨幣體系產生巨大挑戰，尤其是讓全世界“命懸一線”的美元體系。