'《中國證券業發展報告（2019）》出版發行'

來源:中國證券業協會

8月28日，《中國證券業發展報告（2019）》已出版發行。《中國證券業發展報告》是行業年度報告，展示了對中國證券行業的系統總結、客觀分析和發展展望。《中國證券業發展報告（2019）》是該系列年度報告的第17冊，由1個總報告，6個分報告，10個專題報告組成，立足於從行業宏觀視角和業務發展的維度，全面、深入、客觀地反映2018年行業的發展狀況、行業特色和發展趨勢。

2018年是改革開放40週年，是決勝全面建成小康社會、實施“十三五”規劃承上啟下的關鍵一年。中國資本市場伴隨著改革開放的偉大歷史進程，從小到大、由弱變強，實現了歷史性變革和跨越式發展，為完善我國現代金融體系、建設現代化經濟體系做出了重要貢獻，成為國家重要核心競爭力的組成部分。證券行業乘勢而發，始終堅持改革創新、銳意進取，為資本市場的發展壯大發揮了重要作用，行業自身在實踐中逐步走向成熟。近年來，證券行業總體運行平穩，未發生系統性風險，資本實力和盈利能力不斷增強，業務結構多元化格局初步形成，合規風控水平顯著提升，跨境業務佈局逐步展開，行業履行社會責任形象全面樹立。截至2018年年底，131家證券公司總資產6.27萬億元，淨資產1.89萬億元，實現營業收入2662.87億元，實現淨利潤666.20億元。

2018年，在中國證監會的堅強領導和會員單位的大力支持下，中國證券業協會深入學習貫徹黨的十九大和中央經濟工作會議精神，堅持穩中求進工作總基調，緊緊圍繞貫徹落實“三大任務”、“三大攻堅戰”，持續秉承“自律、服務、傳導”的職能定位，進一步引導行業迴歸本源、優化結構，加強投資銀行功能建設，推動綠色證券業務、跨境業務發展，推動探索金融科技應用，提升行業服務實體經濟高質量發展和落實創新驅動發展戰略的能力；進一步強化風險防控，推動行業積極化解民營企業股票質押風險，支持民營企業發債紓困，防範債券業務風險，加強行業系統風險評估，堅決打好防範化解資本市場重大風險攻堅戰；進一步落實新發展理念，引導證券公司認真履行社會責任，結對幫扶國家級貧困縣，積極參與打好脫貧攻堅戰。

“所當乘者勢也，不可失者時也。”當前世界面臨百年未有之大變局，我國經濟在向高質量發展過程中面臨著諸多機遇和挑戰。一方面，我們要深刻意識到，我國發展仍處於並將長期處於重要戰略機遇期，擁有足夠的韌性、巨大的潛力和不斷迸發的創新活力。證券行業應堅持法制化、市場化、國際化發展取向，堅持守正創新，發揮好投資銀行資本中介功能和投融資樞紐作用，支持打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，加快推動實體經濟高質量發展。另一方面，金融風險是金融市場的內在屬性，證券行業應高度重視金融市場特有的三大屬性：脆弱性（信用）、放大性（槓桿）和危機傳染性（錯配），嚴防風險外溢，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。堅持底線思維，健全風險防控機制，強化對信用風險、流動性風險、回購風險、道德風險，以及違規操作等風險的監測，既要警惕“黑天鵝”，也要防範“灰犀牛”。

展望未來，圍繞建設現代化經濟體系的戰略目標，站在新時代新的歷史方位，證券行業要把握好五大機遇：

一是把握加快經濟結構優化升級的機遇，加強投資銀行能力建設，全面提升核心業務能力和綜合服務功能。證券公司應迴歸資本中介的本質屬性，不斷優化結構，進一步加強風險經營能力、投資交易能力、產品設計能力、金融科技能力、研究分析能力等核心能力建設，通過IPO、併購重組、債轉股等方式，為深化國企改革、促進殭屍企業退出、化解過剩產能等提供專業服務，推動產業結構轉型升級，為實體經濟發展和滿足人民群眾需要提供更高質量、更有效率的服務。

二是把握提升科技創新能力的機遇，深化科技運用，促進證券業與金融科技的深度融合。證券行業需要從戰略發展高度，深刻理解金融科技、技術進步對經濟生態、人文生態、金融生態的深淵影響，緊緊抓住以大數據、雲計算、人工智能和區塊鏈為代表的新一輪信息技術變革的機遇，積極開發運用證券科技，提高證券科技應用水平，推動傳統業務轉型，創新業務模式，提高管理效率，形成創新驅動發展新格局。另外，科技創新本身具有很大的不確定性，加上資本市場也有風險，要注意防範科技創新與資本市場形成疊加共振風險。

三是把握深化改革開放的機遇，提升證券業國際化水平。經濟全球化是不可逆轉的時代潮流，新時代的對外開放是更高水平、更廣範圍、更多形式的對外開放。證券行業不僅需要練好內功，積極應對境外優質金融機構進入對行業競爭格局的影響；更要有效利用國內、國際兩個市場、兩種資源，讓更多業務規範、專業能力強的證券公司“走出去”，開展跨境併購、融資等跨境金融服務，助力國家“一帶一路”建設，在全球範圍優化資源配置，進一步提高全球競爭力，提高開放條件下經濟金融管理能力和防控風險能力，實現更大、更深、更遠的發展。

四是把握加快綠色發展的機遇，大力發展綠色金融，切實服務實體經濟。綠色發展具有資本密集、中長期運作的特點，依賴高度發達的綠色金融的支持。證券行業應深入貫徹新發展理念，藉助市場力量和行業力量，充分發揮資本市場樞紐功能，積極支持符合條件的綠色企業上市、發行綠色債券融資，為綠色發展提供多元化的資金來源；注重發揮投行組織交易、集合資源、風險管理的專業能力，深入參與綠色證券業務，提升綠色業務能力，增強綠色投資意識，提供精準綠色金融服務，助力構建風險投資、銀行信貸、債券市場、股票市場等全方位、多層次金融支持服務體系，大力支持綠色產業和綠色金融發展，切實服務實體經濟。

五是把握參與全球經濟治理體系變革的機遇，推動建設一流投資銀行，增強國際影響力。參與並推動全球治理體系變革，是實現我國經濟可持續發展的必然要求，迫切需要與國家綜合實力相匹配的一流投資銀行。眾所周知，國際一流投行的規模體量大、核心競爭力強、有強大的適應和發展能力,在國家經濟金融發展中發揮了不可替代的作用,是具有系統重要性的金融中介機構。與他們相比，國內證券公司仍存在較大差距。在當前歷史機遇下，需要一大批證券公司對標國際一流投行，注重專業化經營、差異化競爭、精細化管理、高質量發展，不斷提升核心競爭力，成為深化服務國家戰略、提高參與國際金融治理的能力的先行軍和主力部隊。

《中國證券業發展報告（2019）》力求將2018年中國證券業的發展全貌展現給讀者，為中國證券業的發展留下真實可靠的歷史資料。同時，該報告對未來行業發展提出了一些展望和建議，旨在促進讀者更加深入地思考，共同推動證券行業高質量發展。