國防軍工投資的總思路可以用兩個字概括：“民用”。國防軍工股很多都是研發基因，為國造飛機坦克大炮當然積累了很多技術。軍隊裝備是技術提升的主要驅動力，諸如美國硅谷早期就是來自軍事基地。當然我們也不想過於誤導投資人，軍工股在民用不打開的前提下，增長是堪憂的，因為雖然東北角某國導彈一發接一發，但總體上我國包括周邊國家都傾向於貿易，而不是對抗，故而軍費開支每年遞增基本上在10%左右，遇到GDP萎縮的年份，可能還要調低預期。
所以國防軍工概念的未來一定是在軍器民用，但是民用市場又是比較挑剔的，如果沒有一些特有的東西，老百姓很可能置之不理。舉例北斗導航，按理北斗導航去年名噪一時，但是現實情況只能用“一般”兩個字形容，故而對於民用，還是需要一些混改手段來提升企業競爭力和積極性。
而在軍工混改這一方面，前些年這一類的股票因為混改的確炒過一輪泡沫，介於國防軍工在混改中大多數不能謀求民營控股的，所以混改只是輔助推進軍品民用，所以短期看混改預期，長期只能期待民用突破。
而在軍工中，我們又必須單列出航天這一個領域，可以說這個領域技術壁壘是最佳的，所以民用只要開放，其技術壁壘再加上國家後盾，增長力相對於其他軍備製造要好很多，當然有一些航天工業股票民用品產業和軍工產業的關聯不大，這裡面有國防的考慮。
這一類的投資相對週期較長，在這個前提下，能期待的上市公司如下：
北斗星通，雖然北斗導航沒有顛覆現有的GPS，北斗星通導航芯片研發也比較緩慢，但是終歸是有產品替代的。即使如龍芯，追趕國外幾十年都不成功，現下寒武紀芯片也成為了獨角獸公司，故而總有出頭之日，如果他堅持民用領域和研發的話。
中國衛星，現階段你讓老百姓購買衛星，市場不是很大，但是未來並非完全不可能。發達國家私人衛星發射還是非常頻繁的。而另一方面中國衛星背後有科研院所注入的可能性，這個預期相當正面。現階段中國衛星的民用部分屬於衛星應用領域為主。研發對應航天科技五院及下屬12家研究所衛星研製、載人飛船。
航天電子，傳感器和無線電測量控制系統，這些技術航天上面是很重要的，而對於民用通用性很好，也就是推向民用的阻力比較小。在整個航天軍工板塊，這應該是比較理想的標的股。研發對應中航工業607、613、615、618、631所航空電子系統研製。
航天電器和中航光電，前者電控元器件，後者通信元器件，相比於航天電子的產品，技術含量略低，這在相反的方向使得其產品民用基本沒有障礙，而軍品的品質會帶動民用的發展。
航天動力，如名字所見，火箭動力系統，當然不可能直接賣火箭發動機，其周邊產品諸如泵，液力變矩器，智能燃氣系統等製造品可以加強民用，未來也很不錯。研發對應中航空天發動機研究院606、608、624、649所航空發動機和燃氣輪機設計研製。
基本上航天類的其他企業民用尚未打開，諸如航天長峰，軍民用產品跨度比較大，航天通信，主業也比較複雜。另外一個北方導航，老股民熟悉他的原名，中兵光電，從業務結構看是合理的，但是從業績預期看是不值得的。投資人雖然需要對未來有良好預期，但是預期也不應該過分。
個人認為講一個行業，應該是邏輯比標的重要，因為標的是一個動態演變的過程，價格可高可低，但有些思路是不會變的，比如軍品民用的總趨勢會帶動業績提升。