一般來講，追求較高收益的投資者不會考慮銀行理財，但今年以來，頻頻創新高的銀行理財預期收益率再度吸引市場眼球。
融360數據顯示，截至今年6月底，銀行理財產品平均收益率在連漲8個月後達4.4%，與2016年10月相比，增加了75個BP。
對於銀行理財收益率持續上漲的原因，華南某城商行銀行方面向《投資者報》記者表示，從整個理財市場來看，半年度節點各家銀行發行的理財產品收益率均較高，一是季節性因素，6月為季末，各行普遍有吸收負債的需求；二是今年以來的市場整體理財收益率與去年相比大幅提升。
收益率連漲8個月
價量齊升成為當前銀行理財產品的顯著特徵。從收益率方面看，融360監測數據顯示，自2016年10月至2017年6月，銀行理財產品平均收益率分別為：3.65%、3.67%、3.91%、4%、4.06%、4.14%、4.18%、4.24%以及4.4%，連續8個月呈現上漲趨勢。
單從今年6月來看，預期收益率比5月份上升0.16個百分點。其中，保證收益類理財產品平均預期收益率為3.75%，保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為3.82%，非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.69%。
理財產品的發行數量同樣在持續增加。2017年6月份，銀行理財產品共發行13085款，較2017年5月份增加1080款，上漲9%。
值得注意的是，城商行成為理財產品發行高歌猛進的領頭羊。寧波銀行、大連銀行、重慶銀行、廈門銀行、哈爾濱銀行等城商行平均預期收益摸高5%，而發行數量上，城商行亦為絕對的主力，6月份發行的理財產品共4433款，佔比達33.88%。
融360分析師認為，城商行無論在發行數量還是收益率上均領先的原因，在於以其能夠發售較為豐富多樣的理財產品來滿足更多用戶的選擇需求。
雖然商業銀行理財產品的發行數量和收益率在持續走高，但是結構調整之下，其總量規模卻在縮減。公開數據顯示，2017年5月末，我國商業銀行理財規模為28.4萬億元，環比淨下降了1.6萬億元，為近十年來最大單月降幅，同比增速也跌至個位數9%。
普益標準近日發佈的6月銀行理財月報中指出，從今年一季度開始，表外理財納入央行 MPA（宏觀審慎評估體系）考核後，理財餘額總體增速受到限制。4 月中旬以來，銀監會檢查同業套利，同業理財也受到了影響。
華創證券固收分析師吉靈浩表示，按照 2016 年理財年報數據顯示，四種類型投資者中，一般個人、機構客戶、私人銀行、同業理財分別增長了 1.82萬億元、0.32萬億元、0.42萬億元和2.99萬億元。從數據可以看出，這裡面只有同業理財目前數值較高，未來有較大的下降空間，這與目前金融去槓桿、壓縮銀行同業鏈條的監管方向是一致的。
《中國金融穩定報告2017》披露的數據對比更加明顯。截至2016年年末，銀行表內、表外理財產品資金餘額分別為5.9萬億元、23.1萬億元。監管層對錶外理財中的“三套利”（即監管套利、空轉套利、關聯套利）整頓態度鮮明。
對此，普益標準分析報告稱，今年資金端成本上揚，資產端收益驅動乏力，而針對同業發展的監管口徑也越發嚴格，銀行同業理財規模和佔比的回落是必然趨勢。
上漲趨勢或放緩
天下大勢，分久必合，合久必分。從客觀規律上看，漲跌規律亦當如此。不少投資者抱怨，6個月前買的一年期理財產品預期收益率還不如當前35天或3個月的高，收益率連漲這麼久，那麼接下來是漲還是降呢？
對此，不同機構看法分歧不大，多數表示短期並不會出現下降趨勢，但是增速或將放緩。寧波銀行方面認為，今年年初以來，銀行理財快速上行，非保本理財收益率由年初的4%~4.2%逐步上升至5%~5.2%區間，半年末部分銀行最高價格達到5.5%以上。銀行理財收益率走高，是資金端和資產端共同推動的結果，預計未來銀行理財的收益率會保持平穩。
融360表示，隨著6月份年中考核的結束，預期中銀行理財收益會逐漸回落，然而最新數據顯示，7月份銀行理財產品收益率仍有緩慢上漲的趨勢，雖不及上半年那麼激進，但顯然拐點尚未出現。在貨幣基金積極擴張的影響下，銀行也勢必會保持理財產品的吸引力以便與之抗衡。
不過有意思的是，曾經搶食銀行儲蓄的“寶寶”類產品在這一波上漲中明顯落後於銀行理財，以江蘇銀行中直銷銀行的貨幣基金為例，同樣是隨進隨出，靈活投資，截至7月13日，其預期7日年化收益率達4.47%，而同期餘額寶僅為4.1%。
對此，寧波銀行方面向《投資者報》記者表示，互聯網金融的發展，的確對銀行理財產生了一些衝擊，但目前銀行理財產品的規範性、安全性仍然是互聯網金融產品無法比擬的。
“為應對互聯網金融的衝擊，市場普遍的做法是通過各種方式吸引客戶，做大客戶基數，增加客戶黏性。”上述銀行方面表示。
投資需平衡收益風險
同樣是購買銀行理財產品，保本收益、保本浮動收益、非保本浮動收益等不同產品的收益率卻是從2%到10%不等。以結構性產品為例，其預期高收益往往依賴於掛鉤包含股票，債券，期貨，票據，指數等衍生品的投資部分，收益率波動往往都很大，但想要達到最高也比較難。很多銀行在宣傳此類產品時只會強調該產品的收益情況，很少會提示其風險程度，業內人士建議，投資者在選擇時不可一味盯著收益率。
事實上，理財產品並未絕對的好壞之分，每款的理財產品都有不同的性質。投資者在選擇銀行理財產品應根據自身的風險偏好和資金使用情況來判斷。
對此，寧波銀行相關人士向投資者建議，首先要重點考慮安全因素，儘量選擇銀行自身發行的產品；其次要仔細對比產品要素，認真閱讀產品說明書，對比不同理財產品的募集期限、是否可以贖回的約定、最低投資額度和投資遞增額度；第三要合理安排資金使用，在利率上行週期可以選擇期限稍長的產品來鎖定較高收益。從目前情況看，6個月~1年期產品的平均預期收益率高於6個月以下產品。■