買保險，選擇消費型or返還型？絕大多數人都糾結過這個問題。

消費型產品，如果到期沒有出險，保費就消耗掉了，讓人感覺很虧；

返還型產品，保障期內出險，可以得到賠償，如果到期沒出險，還能返還保費，被代理人宣傳為“有病看病，無病返本”，看起來十分划算。

可天上怎麼會掉餡餅呢？保險公司又不是慈善機構，怎麼可能讓你一分錢不用花，還享受長達幾十年的風險保障呢？

一定是哪裡出了問題！

大白今天就從三個方面告訴你，返還型保險為什麼不值得買？

貨幣具有時間價值

從“收益”的視角看返還

一個更好的選擇

一、貨幣具有時間價值

先問大家一個問題：

假如我有一張支票，10年後能夠兌換1萬塊。但我現在急需現金，必須把這張支票賣掉，如果你是買家，你打算花多少錢去買？

1萬塊？

沒有人這麼傻吧！如果現在手裡有1萬塊，就算只是存銀行，吃利息，10年後也不止1萬塊；加上通貨膨脹，未來1萬塊的購買力會更低。

所以，10年後1萬塊的價值，要遠低於當下1萬塊的價值，也就是說貨幣是具有時間價值的。

那回到保險中，你還會覺得返還保費是“返本”嗎？如果非要說返本的話，那也只是“數字”上返本，實際價值還是損失了很多。

有人可能會說：雖說返還的錢不多，但起碼還有點，比那些完全不返還的，還是要好不少啊！

可事實真的是這樣嗎？大白就從另一個角度解讀一下。

二、從“收益”的視角看返還

通常情況下，相比消費型保險，返還型產品的價格要貴很多，多交的保費主要被保險公司拿去投資，用投資收益來支付未來的返還。

所以，返還型產品完全可以看做兩部分——保障 + 投資。重疾、輕症、身故等保險事故的賠付，用的是保障部分的資金，“保費返還”用的是投資部分的資金。

既然是投資，那就要計算收益率。

大白選取了兩款產品——平安安鑫保18II和復星康樂一生B：

康樂一生B不附加輕症的話，與安鑫保18II十分類似，都是80種重疾賠付1次，身故賠付保額。

唯一的不同是，安鑫保18II到期返還保費，而康樂一生B不返還。如果30歲男投保，兩者都選擇50萬保額、30年交、保至70歲的話：

返還型產品：平安安鑫保18II，10850元/年

非返還型產品：康樂一生B，4285元/年

用安鑫保18II的價格減去康樂一生B的價格，就能大概估算出每年有多少錢用於投資，具體計算過程見下表：

經過計算，這部分投資的收益率只有1.93%，真的很低。

其實，只要你投資的年化收益率能超過1.93%，選擇“消費型保險+理財產品”的效果會更好，不信我再幫你分析一下。

三、一個更好的選擇

對比產品同樣選擇平安安鑫保18II和復星康樂一生B，被保人為30歲男，兩者都選擇50萬保額、30年交、保至70歲：

組合1：平安安鑫保18II，年交保費10850元；

組合2：復星康樂一生B + 年化收益3%的理財產品，保費每年4285元，理財產品每年投入6565元，每年總投入也是10850元。

下面分兩種情況進行分析：

１．情況一：70歲之前出險

比如50歲罹患癌症，發生理賠，兩個組合的具體情況如下：

兩款產品的保障相同，所以出險時賠付金額是一樣的，都是50萬，但康樂一生B所交的保費更少，槓桿比更高。

最重要的是，組合2不僅能賠償50萬保額，還會留下18.17萬的理財結餘，一共68.17萬，能拿到的錢更多。

２．情況二：70歲時未出險

組合1中安鑫保18II會返還保費；組合2中康樂一生B的保費消耗掉了，但理財收益還在，具體對比如下：

圖中明顯可以看出，組合1可以拿到32.55萬返還；

組合2中康樂一生B的保費不再返還，但理財產品的收益卻很可觀，總共可以達到43.23萬，比組合1的收益還要多10.68萬。

這還只是在3%的收益水平下計算的，如果你的長期收益水平能達到5%，那到期結餘就能達到74.6萬，是組合1的兩倍還多。

金融的魔力就在於此，即使是很小的差異，經過長期的積累，也會導致完全不同的結果。所以，不要總想著返還保費，換一種思路，你能拿到的收益會更多。

四、大白小結

關於返還型產品，千言萬語都可以匯成三個字——不划算。

不管保障期限內有沒有出險，返還型產品的性價比都不高；如果採取“消費型產品+理財產品”的組合，雖然保費消費掉了，但總體收益卻是最大的。

各家消費型產品也不盡相同，有的消費型產品後期現金價值很高，比如選擇終身保障的達爾文1號，後期退保，便能以消費型的價格，達到返還型產品的效果。

用這類消費型產品和理財產品組合，收益就更可觀了，具體內容可以參見這篇文章：平安福的優點，終於有一款重疾險“模仿”了

不過，“消費型產品+理財產品”可能不適合“剁手黨”，返還型產品雖說不划算，但總歸會有一筆錢留下來；而理財產品就很難說了，如果管不住自己的消費慾望，最後可能啥也剩不了。