美聯儲降息預期強化美股歷史新高；“安邦保險集團”已摘牌

市界頭條

1、國常會：全面推開劃轉部分國有資本充實社保基金

2、俄媒：俄批准修建連接中歐高速公路，全長超2千公里

3、包商銀行存量同業存單置換完成

4、華為自研系統或將8月推出，細節圖及部分功能曝光

5、雷軍奮鬥九年終於“買房”：34萬平方米，52億造價！

6、“安邦保險集團”已摘牌 ，“大家保險集團”掛牌

7、美聯儲會議紀要：多數官員認為風險上升情況下降息理由增強

- 宏觀經濟 -

1.【國常會：全面推開劃轉部分國有資本充實社保基金】總理主持召開國務院常務會議，確定進一步穩外貿措施以擴大開放助力穩增長穩就業；要求切實做好降低社保費率工作，決定全面推開劃轉部分國有資本充實社保基金。（央視）

解讀 前幾天社科院報告稱80後養老金是問題，這下不用太擔心了。

2.【某股份行發文：可置換其他金融機構隱性債務】某股份行已下發隱性債務置換文件。文件稱，對於置換其他金融機構項目授信的，要落實專人負責貸款資金專款專用並取得相應還款憑證等證明材料，確保資金用於置換且不新增政府隱性債務。（21世紀經濟報道）

解讀 原來是隻可以置換自家銀行隱性債務，現在範圍擴展了。如果不能借新還舊，地方政府可能面臨流動性風險。中金公司研報測算稱，截至2018年底，地方融資平臺的帶息負債超過30萬億人民幣，佔GDP的比例為34％。但平臺公司的償債保障比率只有0.4倍，即這些企業的經營性現金流無法支付當年到期的債務和利息。

3.【美聯儲會議紀要：多數官員認為風險上升情況下降息理由增強】美聯儲公佈會議紀要顯示，多數美聯儲官員認為風險上升的情況下降息的理由增強。許多官員預計美聯儲近期存在更多寬鬆空間。幾位委員認為如果即將公佈的數據顯示經濟形勢進一步惡化，降息可能是合適的。（財聯社）

解讀 多數委員認為，經濟增速和通脹風險在會議前幾周已經發生了明顯的變化，現在已經傾向於下行。多數官員指出，通脹預期指標“可能低於與委員會2%通脹目標相符的水平”。

4.【“安邦保險集團”已摘牌 ，“大家保險集團”掛牌】 10日晚安邦保險大廈正式掛牌“大家保險集團”。“安邦保險集團”已於7月第一個週末悄悄摘下，經過半周的“空窗期”，原定於7月11日早上8:30正式掛牌的大家保險集團目前已經掛牌。（財聯社）

解讀 安邦時代算是結束了，當然這也是民企瘋狂加槓桿的一個時代。近日辭去太保壽險董事長職務的徐敬惠擬任“安邦保險集團”總經理。徐敬惠於2018年2月起，兼任安邦保險集團股份有限公司接管工作組副組長。

- 地產風雲 -

1.【綠城再調整人員架構，或將裁員15%-20%】綠城將於7月11日9點在杭州召開綠城中國管理者大會。綠城此前簽發了一份《關於發佈人員配置指導意見的通知》文件，這次調整旨在降低綠城的管控層級，縮短審批流程，提高工作績效。這次調整還意味著會裁員15%-20%。在這之前，綠城的老團隊也有過流失，其楊柳郡TOD項目負責人顧建明已於年後帶著團隊離開。（界面）

解讀 地產公司主動裁員，縮減成本，看來日子不太好過。

2.【新城控股：實際控制人王振華被批准逮捕】根據最高人民檢察院及公安機關的通報，公司實際控制人王振華因涉嫌犯罪於2019年7月10日被批准逮捕。案件正在進一步辦理中。公司實際控制人已未在公司任職；公司目前生產經營活動正常。

解讀 如果是以涉嫌猥褻兒童罪批捕的話，處罰應該不會太重了。犯該罪的，依“五年以下有期徒刑或者拘役”從重處罰。

3.【長租公寓不到兩年“陣亡”16家！行業大洗牌，這些企業仍積極佈局】近日一則消息引發業界關注，甚至上了熱搜——自2018年杭州鼎家公寓、上海寓見公寓、北京昊園恆業等在內的多家長租公寓爆雷或“跑路”後，目前已經有16家長租公寓品牌相繼倒下。（證券時報）

解讀 有人繼續看多，認為是行業集中度提高的良好契機；也有人覺得，行業已跌入低谷，目前還看不到拐點的到來；長租公寓在經歷了一輪跑馬圈地後，行業面臨部分企業的退出和資金投入的退潮。對於處於行業前列的頭部企業來說，保持龍頭地位顯得尤為重要。

4.【雷軍奮鬥九年終於“買房”：創業公司真的需要高大上的“家”？】小米位於北京海淀區的新的總部——小米科技園目前已落成，小米員工將開始搬家，預計九月底搬完。對此，雷軍7月10日在微博上稱：北漂，奮鬥九年多，終於買房了！小米科技園，8棟樓，34萬平方米，52億造價！（證券時報網）

解讀 後廠村的群眾紛紛祝賀，新浪微博老總表示，買的比後廠村還便宜不少。

- 國內市場 -

1.【北向資金10日淨流出16.38億元，連續三日淨流出】其中，中國平安、恆瑞醫藥、招商銀行淨賣出居前，分別遭淨賣出3.06億元、1.81億元、1.46億元；中國國旅逆市獲淨買入1.21億元。

解讀 雖然連續3天流出，不過這波流出額度，小於4月份那輪調整。國旅逆勢買入，可能和華泰出了份報告有關，該券商認為，我國免稅行業提升空間較大，中免北京市內店5月已開業，上海店近期有望落地，若國人購買政策放開有望打開新成長空間。中免綜合實力突出，龍頭地位有望持續穩固，有望享受行業紅利 。華泰給的目標價104-109.2 元，7月10日該公司收盤價為87.94元。

2.【上證50ETF期權持倉量再度突破360萬張，逼近歷史峰值】7月10日上證50ETF期權總持倉量達362.94萬張，這是上證50ETF期權持倉量第二次突破360萬張，創下了持倉量的次新高。上證50ETF期權持倉量的歷史峰值為363.29萬張。

解讀 持倉量創新高反映多空分歧大，變盤在即。

3.【在岸人民幣收盤漲37點】7月10日，在岸人民幣兌美元即期匯率16:30收盤價報6.8809元，較前收盤價漲37點。

解讀 近期人民幣面臨的外部環境逐漸轉好，鮑威爾最新講話暗示7月仍可能降息這意味著人民幣基本沒有貶值壓力，而低隱含波動率也表明市場對短期人民幣大幅波動預期不高。

4.【債市綜述】國債期貨與現券維持窄幅震盪，現券主要利率債收益率變動有限。（Wind）

解讀 交易員稱，目前債市交投意願不強，近期債市開盤較遲足以說明交投積極性弱，PPI數據雖略引發買盤，但後續動能不足，部分機構持券心態不穩，因此選擇及時獲利了結持幣觀望。

5.【國內期市收盤多數飄綠，PTA尾盤拉高漲逾3%】國內期貨收盤，PTA尾盤拉高漲逾3%，滬鎳、豆粕漲分別漲1.8%、1.39%。焦炭、棉花、甲醇、硅鐵玻璃、紅棗分別收跌2.51%、1.91%、1.51%、1.38%、1.26%、1.05%。

解讀 當前PTA裝置接近滿負荷，但供應商挺價基差堅挺，下游聚酯高開工低庫存，工廠剛需相對平穩，但原料價格劇烈波動，終端接貨意願下降，部分工廠已有減產意向，需求存在走弱風險，產業鏈上游有累庫預期，預計短期內PTA還將弱勢運行。

6.【銀行體系流動性概況】DR001最新加權平均利率報1.8105%，較前一日上行4bp，DR007最新加權平均利率報2.4714%，較前一日下行3bp。Shibor漲跌互現，短端品種上行幅度收窄，隔夜品種上行4.1bp報1.814%，7天期上行0.3bp報2.543%，14天期上行2.6bp報2.348%，3月期下行0.1bp報2.6%。（Wind）

解讀 流動性過度寬鬆非常態，前期超低利率註定不可持續，但從一個極端走向另一個極端也是極小概率事件。綜合來看，月內市場資金面雖難以維持月初那般寬鬆，但也不會出現明顯緊張，有望回到平穩偏鬆的常態。

7.【包商銀行存量同業存單置換完成】新存單于10日正式上市流通。（新華社）

解讀 這事算暫時平衡落地，市場可以鬆一口氣。

8.【新股中心，週四5家新股可申購】分別是心脈醫療、南微醫學、虹軟科技、西部超導、國林環保。

解讀 國林環保是創業板，其它4家都是科創板。科創板打新，大家注重歷史參與感就好了，不要太計較得失。

9.【309萬！科創板網上打新者創新高】據9只新股今晚披露的網上有效申購戶數估算，參與科創板打新股民人數已超過300萬人，其中中國通號網上有效申購戶數已達309.43萬戶，創下科創板新股申購戶數新高。（證券時報）

解讀 總的來看，在短短十多天時間，科創板打新賬戶數已增長超過30萬戶，平均每天增長超過2萬戶，這也佐證科創板權限開通人數正迅猛增長。

- 國外市場 -

1.【俄媒：俄批准修建連接中歐高速公路，全長超2千公里】據俄媒報道，俄羅斯總理梅德韋傑夫批准了一個高速公路項目“子午線”。這條高速公路全長超過2000公里，開通後將大幅縮短中歐之間的貨運時間。（環球網）

解讀 該項目預計耗資約95億美元，預計可在12年內實現盈虧平衡。據俄羅斯媒體介紹，這是一條完全由私人出資建設的收費高速公路，連接白俄羅斯至哈薩克斯坦邊境。“子午線”高速公路建設是俄羅斯為中國“一帶一路”倡議提出的一項計劃。“子午線”高速公路已獲得俄羅斯政府的支持，俄政府承諾，將幫助該項目吸引包括中國在內的新投資力量。

2.【德意志銀行盤前漲近3%】德意志銀行盤前漲近3%。市場消息稱，德意志銀行告知其固定收益交易員，他們的職位不會受到影響。

解讀 德銀也是目前全世界關注的一個焦點，市場擔心這件事處理不好，可能引發全球連鎖不良反應。德銀的股價可一定程度反映全球投資者風險情緒偏好。

3.【美聯儲降息預期強化，納指收創歷史新高】美聯儲降息預期重新明確，美股三大股指盤中一度創歷史新高，截止收盤，道指漲0.29%報26860.20點；納指漲0.75%報8202.53點，收創歷史新高；標普500指數漲0.45%報2993.07點，盤中史上首次突破3000點關口。（財聯社）

解讀 科技股多數收漲，蘋果、英特爾、甲骨文漲近1%，谷歌、亞馬遜、Facebook漲超1%，特斯拉漲3.85%。消息上，美聯儲主席鮑威爾強調全球經濟前景的不確定性使美國經濟增長面臨“逆流”，強化了市場對美聯儲降息的預期。同時，美聯儲會議紀要顯示，多數美聯儲官員認為風險上升的情況下降息的理由增強。

4.【美、布兩油均收漲逾4%】WTI8月原油期貨收漲4.50%，報60.43美元/桶；布倫特9月原油期貨收漲4.44%，報67.01美元/桶。（財聯社）

解讀 美聯儲再次確認降息預期，全球貨幣放水背景下，商品有望繼續走牛。

5.【COMEX黃金期貨主力合約漲1.3%，報1418美元/盎司】

解讀 黃金是貨幣寬鬆最大的受益者，最近大幅上漲也是因為這個，黃金趨勢走牛不可阻擋。

- 產經觀察 -

1.【華為自研系統或將8月推出，細節圖及部分功能曝光】外媒稱華為自研系統“鴻蒙OS”已進入測試階段。該系統添加了新的啟動動畫，整個系統的UI支持自定義。爆料稱，華為“鴻蒙OS”目前已可以在P30上運行。網傳“鴻蒙OS”或在華為8月9日的全球開發者大會上推出。（新京報）

解讀 此前在接受英國《金融時報》採訪時，任正非表示鴻蒙系統的產生，本身並不是為了手機用，而是為了做物聯網來用的，比如自動駕駛、工業自動化，因為它能夠精確控制時延在五毫秒以下，甚至達到毫秒級到亞毫秒級。

2.【充電聯盟：截至6月全國充電樁保有量超100萬臺，同比增長69%】數據顯示，截至2019年6月，充電聯盟內成員單位總計上報公共類充電樁41.2萬臺；通過聯盟內成員整車企業採樣約87.5萬輛車的車樁相隨信息，其中隨車配建充電設施59.1萬臺。累計來看，截至2019年6月，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為100.2萬臺，同比增長69.3%。

解讀 雖然增速很快，不過15年發改委等部委定的目標是到2020年分散式充電樁超過480萬個，目前距離目標還有距離。A股中，特銳德（300001）子公司特來電作為國內最大的新能源汽車充電網運營商，擁有規模最大的汽車動力電池充電過程數據庫，可有效降低新能源汽車充電故障隱患。科士達（002518）在充電樁業務領域推出了300KW直流雙槍和分體式（十槍）等產品，自主研發的15KW、20KW高壓恆功率模塊也獲得國網供應商訂單。

3.【農業農村部：加快推進農業機械化和農機裝備產業轉型升級】為實施鄉村振興戰略提供有力機械化支撐。

解讀 利好一拖股份、星光農機等農機企業。

4.【6月挖機銷量增速轉正，出口佔比提升】6月挖機銷量同比上升7%，挖機結構需求分化，出口佔比提升。（證券時報）

解讀 海通證券預計，產業鏈中報有望繼續高增長。看好龍頭主機廠及核心零部件企業的國產崛起，相關公司：三一重工、恆立液壓、徐工機械、中聯重科、柳工、建設機械。

5.【近期多家疫苗企業生產註冊申請暫未獲受理，或為監管層控制企業數量】近期有多家既往沒有疫苗生產文號的企業提出疫苗生產文號申請後，國家藥監部門暫未受理。業內人士猜測，藥監局如此舉動或是為了控制疫苗企業數量。（財聯社）

解讀 審批趨嚴，對於上市疫苗公司肯定是利好，疫苗公司又可以炒作一下。以後疫苗公司以後業績不行了，牌照還能賣錢。

6.【世界銀行報告：中國高鐵網回報率8%】世界銀行的《中國的高速鐵路發展》報告中表示，中國高鐵網的回報率為8%，遠高於其他國家長期大型基建投資項目。據世行統計，石家莊至鄭州線的回報率達15%、貴陽至廣州線的回報率達18%、南京至廣州線的回報率達16%。（中國證券網）

解讀 這個回報率與此前《財新》的報道有較大的出入。不過國內高鐵目前提倡PPP的方式修建，這個回報率有利於吸引社會資本。

7.【電改全面加速，破壟斷迎新高潮】多家電力交易機構股份制改造方案已上報相關部門，經備案批覆後，超過20%的股份將通過公開招募的方式選擇非電網股東。這是今年來電改全面加速、破壟斷迎新高潮的一個縮影。（經濟參考報）

解讀 業內人士認為，下半年改革文件落地需要與具體操作更好地配套銜接，電價改革、電力現貨市場建設等棘手問題仍待發力。

- 公司要聞 -

1.【伊利股份：已耗資近41億元回購公司2.14%股權】伊利股份公告，截至7月9日，已累計回購2.14%股權，成交的均價為31.24元/股，已支付的總金額為40.84億元（不含交易費用）。

解讀 這次回購還沒完，當時公告說要回購2.5%-5%的股份，公司本身就是本輪領漲白馬，還有這麼大體量回購的加持，股價應該能繼續保持強勢。公司稱回購完成後，打算將回購股份用於股權激勵，將股東利益、公司利益和核心團隊利益結合在一起。

2.【貴州省政府：推薦李靜仁為貴州茅臺總經理】建議李保芳不再擔任總經理職務。（貴陽晚報）

解讀 這次換人，基本完成了對袁仁國時代核心高管的全面換血。不知道茅臺未來會不會是另一個紅塔山。

3.【證監會查明白獐子島的扇貝跑哪了】獐子島公告稱，收到證監會行政處罰及市場禁入事先告知書。因涉嫌財務造假，內部控制存在重大缺陷；公司披露的《關於2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結果的公告》涉嫌虛假記載；涉嫌未及時披露信息等原因，證監會擬決定對公司給予警告並罰款，對吳厚剛採取終身市場禁入措施。

解讀 7月1日，夏季達沃斯論壇上，獐子島董事長吳厚剛表示，賠錢對不起股民，但股民也應意識到風險。現在稽查後發現，公司財務造假，扇貝播種面積造假。這就是有些上市公司高管的嘴臉，上市圈了股民的錢，把自己的腰包鼓了，沒有任何感恩的心，還要造假欺騙股民，再反過來指責股民沒有風險意識。

4.【美年健康預計上半年淨利潤1588.00萬元至6352.00萬元，同比下降60%至90%】預計上半年實現營業收入36.41 億元。

解讀 營收倒是增長了4.5%，不過成本上升過快。公司稱，報告期內,由於持續投入和強化質控體系建設，同時體檢中心開展預約限流,確保服務體驗，減少低價訂單等舉措，導致收入增長與成本費用短期增加不匹配，同期財務費用的增加給報告期利潤帶來一定的壓力。

5.【7年3度衝IPO，同花順對手通達信也來衝科創板】7月10日，上交所公告，受理深圳市財富趨勢科技股份有限公司科創板上市申請。這是財富趨勢第三次上市嘗試！其上市征程長達7年。（新京報）

解讀 深圳市財富趨勢科技股份有限公司致力於證券分析系統和計算機通訊系統的研究開發，其在證券行業的著名品牌為“通達信”，也就是炒股軟件。

想探索更多好玩資本故事，也可關注公眾號市界（ID：ishijie2018）