作者：朱巧 來源：希財新金融

最近拍拍貸和趣店接連赴美上市的事件成功的讓P2P行業躁動起來了，一時間有關拍拍貸和趣店等驚人的攬金數據出現在各大頭條。拍拍貸半年淨賺10億碾壓6家銀行、短短一年趣店扭虧為盈，半年淨利潤9.74億元。

看到這些數據，希財君不禁很想知道，對於做小額信用貸、分期貸的這兩家P2P平臺，為何能創造如此大的利潤？背後必然是龐大的資金及資產體量！希財君查詢了下拍拍貸近一月的投資量，日均投資量遠超2億，日均投資人數超3萬，也就是說，每日人均投資量超6000萬。

不可小覷的數據背後反映的是拍拍貸等P2P平臺驚人的資金端，緊靠一個個的散戶P2P投資者能達到如此龐大而穩定的投資量嗎？當然不是！P2P平臺背後的大金主還有很多你意想不到的！希財君帶你來盤點一下！

1、散戶投資者

這個當然大家都知道，投資者經過自己的判斷、他人推薦及平臺活動吸引等因素，自行去平臺投資。

點評：可想而知，相對於P2P平臺龐大的資金需求，這部分投資者資金顯然不多且不穩定。不過，隨著各大電視媒體等廣告宣傳及本身低門檻的優勢，越來越多的年輕大眾選擇P2P理財。

2、第三方返利平臺

這種形式的大家也見多了，像第三方返利平臺、羊毛群等。即藉助這些平臺或羊毛頭積累的廣泛資源，從特點口子進入，以高返的形式，批量吸引大量投資者入場，從而滿足平臺龐大的資金需求。

點評：這種資金來源往往發生在平臺成立初期或平臺重大舉措前夕，這部分資金所耗費的成本是不容小覷的。

3、小貸公司

和小貸公司合作是近些年來大部分P2P平臺複製推廣的套路。P2P平臺尋找資產但沒有放款的資質，而小貸公司需要資產。P2P和小貸公司合作，各取所需，互利共贏。

點評：這種看似“互利共贏”的資金獲取模式，其風險也漸漸地顯露。貸款利率過高、壞賬稽高、P2P平臺入不敷出現象普遍。

4、銀行

這個或許會讓大家大吃一驚，銀行這種有大財主也需要跟P2P平臺合作？沒錯，隨著互聯網金融的廣泛興起，銀行的競爭壓力越來越大，可不再像以前那麼輕鬆咯。

以趣店為例，趣店今年與銀行簽訂了合作協議，並於2017年4月開始向借款人提供銀行助貸業務。首先，趣店向銀行提供借款名單，銀行篩選此前服務不到、缺乏信用數據的借款人；然後，銀行依靠風險定價系統確定借款人的信貸限額；最後，銀行直接將信貸額度轉入到借款人的支付寶賬戶，放貸過程短至1分鐘。整個資金資產端對接過程中，趣店等P2P平臺收取銀行支付的撮合貸款服務費。當然，當借款人違約時，P2P平臺也將墊付全部逾期金額保障銀行的利益。

點評：藉助銀行的高標準風控審核機制及銀行穩定充沛的資金端，P2P平臺既可大大減少壞賬率，又能最低成本的獲取穩定的資金，毫不費吹灰之力賺取利息差，實屬傍到了優質的大金主。而對於銀行來說，穩定的高額收益，低成本的資產端開發，躺著賺大錢何樂而不為？

5、信託資金

像趣店、拍拍貸、宜人貸等平臺均發起了信託計劃以對接機構資金。機構投資者要求固定回報率，P2P平臺向信託計劃推薦資產並賺取服務費，服務費由資產產生的收益與機構約定收益之間的差額決定（超額利差部分）。當然，與對接銀行相同，P2P平臺也會將逾期和壞賬墊付，保障信託資金的既定利息。

趣店的招募股權書上披露的數據顯示，2017年上半年，趣店通過信託促成的交易金額為137.63億元，接近總成交金額的三分之一。有媒體報道稱，僅渤海信託通過信託計劃共募集了超過8億元的資金提供給趣店。

點評：P2P平臺給予信託機構15%以上的回報，且墊付逾期壞賬，這對信託資金無疑是最大的誘惑。而100萬起投的高大上投資，無疑又給了平臺充足的資金端，是最富豪的金主。

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