在微軟強勁攻勢下，頑強活下來的WPS要IPO了!
近日，WPS披露招股書，擬發行4100萬股，不超過發行後總股本的10.22%。募集資金5.65億，用於WPS辦公套件升級、雲平臺建設等。此次WPS的上市，是金山軟件實現基礎辦公業務分拆上市的目的。
但據招股書顯示，目前金山辦公牽涉5起侵權訴訟。訴訟的發起方均為福昕軟件，一家從事PDF電子文檔核心技術的研發、應用、銷售與服務的新三板掛牌公司。
福昕軟件發起過兩次訴訟。一次將金山辦公有限訴至法庭，理由是金山辦公有限發佈的5種版本的WPS辦公軟件使用了福昕軟件的PDF技術涉嫌侵權，並向北京知識產權法院提起5個計算機軟件著作權侵權之訴。
另一次訴訟發生在2016年7月，福昕軟件就合同糾紛一案將金山辦公的子公司珠海金山辦公訴至法院，請求法院判令珠海金山辦公根據WPS辦公軟件桌面端產品安裝用戶數量，以每個安裝用戶2元的價格支付軟件技術使用費。這對昔日的合作伙伴，走到“法庭見”的地步。
曾考慮轉型做保健品
WPS是金山軟件自主研發的一款辦公軟件，覆蓋了Windows、Linux、Android、iOS等多個平臺。目前WPS移動版通過Google Play平臺，已覆蓋的50多個國家和地區，WPS for Android在應用排行榜上領先於微軟及其他競爭對手，居同類應用之首。
相比之下，母公司港股金山軟件的主營業務更為龐大、也更為大眾熟知，有四大板塊：網遊和手遊、獵豹移動、金山雲服務、WPS辦公軟件，這其中包括了超級遊戲IP《劍俠情緣》，裝機必備軟件獵豹清理大師、獵豹安全大師、金山毒霸等。
截至目前，金山辦公的控股股東是WPS香港，持有公司67.5%股權。雖然雷軍於2010年創辦了小米，但2011年金山辦公有限設立時雷軍出任執行董事，目前他持有金山軟件27.06%的表決權。
另外從金山辦公的股權結構中可以看出，雷軍還通過順為互聯網、奇文二維、奇文四維、奇文五維、奇文七維間接持有金山辦公的股份，這些名稱古怪的股東其實不是別人，而是金山辦公的員工持股平臺。
據中國民營經濟週刊報道，從1989年到1994年這六年，是WPS最輝煌的時期，WPS佔據了超過90%的市場份額。那時在電腦字處理系統上，中國人所有采用的軟件幾乎都是WPS。
直到1995年，微軟帶著Windows 95和Word進入中國，面對微軟這個國外的巨頭，還有Windows這個革命性的操作系統和與之捆綁的文字處理軟件Word，WPS歷劫的時候到了。
次年，微軟找到金山，希望後者跟他們達成協議，讓WPS和Word兼容。那時的金山掌門人雷軍還是一隻互聯網菜鳥，還沒啥底氣和巨頭正面對抗，於是同意了。“我們上了微軟的當！”沒過多久，雷軍氣急敗壞地說。
同意兼容後，微軟順利通過文檔格式將WPS的用戶迅速撬走，在“外國月亮總是比較圓”的當時情境下，“國貨”WPS開始風光不再，甚至離倒閉只有一步之遙。雷軍曾在公開演講中回憶這段時光稱，金山有非常多的員工離職，包括他在內的領導層甚至考慮要不要轉型去做保健品。
但雷軍還是堅持WPS，與這個戰略相補充的就是“打游擊戰”，“什麼東西微軟不做，我們就做，這就是我們的生存法則。”
1997年，WPS 97再度歸來，銷量平平。反而是金山毒霸、金山快譯、金山遊俠等其他產品線產品以低價模式大賣，為WPS在長線戰中贏得了資金籌碼。
此後的WPS經過多次升級，艱難地挽回敗局。2006年的一篇報道稱，WPS Office 以20.22%的市場份額繼續成為國內市場佔有份額最高的國產辦公軟件產品。此後開始逐漸進軍海外市場。
2011年，金山辦公從金山軟件拆分出來獨立運營，以免費的WPS辦公套件，對抗收費的微軟Office策略。招股書中稱，按照WPS註冊用戶總量1.66億計算，2016年其WPS辦公軟件用戶佔國內辦公市場用戶總規模的27.81%。
WPS靠什麼賺錢？
根據招股書，主營WPS辦公套件的金山辦公，業績表現得極為不穩定。2014年，公司實現淨利潤1363.46萬元，2015年卻虧損1.45億元，2016年又重新實現盈利，達1.71億元。而從營業利潤看，公司近三年，僅2016年盈利。
2015年的數據出現劇烈變動的原因在於“股份支付費用”上。金山辦公2014年、2015年、2016年的非經常性損益淨額分別為1190.81萬元、-2.59億元及1565.25萬元。
其中，該公司於2015年收購珠海奇文以及於2016年收購金山辦公香港系同一控制下企業合併，被合併方期初至合併日的當期淨損益納入非經常性損益。而在扣除非經常性損益之後，金山辦公2015年的淨利潤為1.13億元。
在內容付費日益被人們接受的時代，WPS實際上早已從工具轉型為“工具+服務+廣告”為一體的產品，軟件使用授權、服務訂閱、互聯網廣告推廣等構成了WPS的多元化收入模式。
據瞭解，在授權費用方面，WPS會根據客戶的不同規模，採用不同的收費方式。
如果你是中小客戶，金山通常會採用數量授權。舉個例子：假如客戶只訂購50套軟件（需求套數清晰），那麼金山就會授予其軟件使用權，並按照授權數量進行收費，即“50套*產品單價”。
如果你是大型客戶，金山通常會採用場地授權。因為客戶的員工人數較多，按照數量收費不太合理。因此，場地授權就是約定客戶可以不限裝機數量，被授權多次使用，授權期限為1-5年。
從2014年到2016年，這項業務的營收額每年佔總收入的比例分別高達68.01%，65.32%和43.48%。
服務訂閱模式，面向的則是中小企業和個人用戶。針對企業用戶，一般收費標準為168元/人/年，或365元/人/年。針對個人用戶，主要體現在為個人提供會員服務，包括了WPS會員、稻殼兒會員兩類。
據金山辦公介紹，其互聯網廣告推廣服務佔總收入的比例逐漸上升，互聯網廣告推廣服務採用“免費+廣告”為主的盈利模式，其核心在於免費使用WPS Office軟件產品的龐大用戶群體產生的顯著的廣告投放價值，合作的用戶包括了小米、京東、雪佛蘭等。2016年，光是這一項的營收，就佔總營收的45.08%。
不過，在該盈利模式下，如果在產品中投放廣告量過多，則可能降低用戶體驗，導致用戶流失，從而降低公司產品的廣告投放價值，進而對收入產生負面影響。因此，金山辦公稱，公司從互聯網廣告推廣服務中獲得的收入可能存在一定增長瓶頸。
另外一個值得注意的是，金山辦公近三年來，領取的政府補助佔其淨利潤的比重不少，以2016年為例，其比重達到27%。看來如果WPS要減低對政府補助的依賴，還是要繼續努力擴大主營業務帶來的利潤才行。
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