中國出口優勢難以複製，產業轉移受益國承接能力有限
近年來，伴隨著中國勞動力成本上升，中國的製造業向印度、越南等東南亞成本窪地轉移的趨勢明顯。特別是貿易摩擦加劇以來，中國企業家紛紛在東南亞考察建廠、中國的出口競爭國成為貿易摩擦最大受益者之聲等不絕於耳。甚至有觀點認為，“中國製造”將被“東南亞製造”取代。
事實究竟怎樣？我們試圖從數據中找到答案。短期看，有勞動力成本低廉、年輕勞動力佔比達等優勢，在低技術商品的出口中，東南亞諸國對中國構成激烈競爭，低端製造的產業鏈由中國轉向東南亞已形成明顯趨勢。長期看，綜合基礎設施建設、產能、生產效率、勞動力受教育水平等諸多要素，中國的製造業出口優勢無法複製，中國產業轉移的受益國承接能力有限。
美國的低技術製造業進口中，東南亞國家對中國替代效應明顯
數據顯示，在以紡織、服裝、夾具、玩具、塑料等品類的商品為代表的低技術製造業中，中國仍以超過1500億的出口量穩居對美出口的榜首，遙遙領先第二、三名墨西哥和越南。雖然在數量上佔有絕對優勢，但對中國低技術出口構成明顯競爭的國家不在少數。可以看出，越南、泰國、印尼等東南亞國家與中國在細分類的出口相似度均超過45%的高線，東南亞憑藉低廉的成本優勢和優惠的外資政策，對中國出口的替代效應明顯，這也很好的解釋了近年來低端產業的轉移趨勢。但通過數據分析可知，這種替代僅存在於低端製造業，在中等技術及高技術製造業中，以上諸國均無明顯優勢。
圖 中國與其他貿易國對美國的低技術商品出口相似度數據來源：根據聯合國商品貿易統計數據庫4位HS貿易數據計算，注：出口相似度越大說明兩國出口結構趨同，存在較強的競爭關係和替代關係。
長期看，中國出口優勢難以複製，產業轉移受益國承接能力有限
從外商直接投資角度看，綜合考量中國各出口競爭國的FDI流入量及5年平均增速，可以看出雖然越南、菲律賓、柬埔寨、老撾等東盟國家FDI流入量增速驚人，但其存量與中國相差懸殊。
數據來源：根據《世界投資報告2018》計算得出
從製造業產能看，印度、印尼、馬來西亞等亞洲主要出口國及墨西哥、巴西等出口競爭國製造業產能遠低於中國，且產能分散，難以形成合力。
從生產率和勞動成本看，東南亞各主要出口國雖然勞動力成本低廉，但是其製造業生產率與中國相比無明顯優勢；而墨西哥、巴西雖然生產率明顯高於中國，但產能/勞動成本並不佔優。
數據來源：根據UNIDO數據庫2016年數據計算得出，注：產能用工業增加值代表，圓形面積表示產能規模
（本文僅代表作者個人觀點，作者李萌為京東數科研究院產業與金融研究中心主任）