700億金誠集團倒臺!老闆韋傑是個80後,曾經是律師

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導讀

金誠財富還是爆了。
因涉嫌非法吸收公眾存款，金誠財富集團被立案調查。

涉嫌非法集資，金誠集團實控人被採取刑事強制措施

拱墅警方通報：4月27日，根據浙江省證監局移送線索及群眾報案，杭州公安局拱墅區分局依法立案偵查金誠財富集團有限公司涉嫌非法集資案。4月28日，杭州公安局拱墅區分局依法對金誠集團實際控制人韋某（男，38歲）及相關涉案人員採取刑事強制措施。

公開資料顯示，金誠財富作為金誠集團旗下核心產品，旗下擁有一家基金銷售公司浙江金觀誠，以及新餘觀悅、新餘觀復、金誠資管、杭州金轉源、杭州金仲興、杭州觀復等6家經備案的私募基金管理人。主要投向所謂的影視項目，以及特色小鎮和保障房等PPP項目。發改委、財政部等部委在2015年開始大力推廣PPP業務，韋傑正是抓住這個時機大力發展PPP項目，陸續成立私募基金管理公司和備案發行相關產品，經過3年時間公司私募基金規模也呈現爆發式增長。

截至2019年4月28日，金誠旗下共運作354只產品。浙江金觀誠有31只產品；6傢俬募基金管理公司還在運作的基金產品共有323只：包括杭州金轉源72只、杭州觀復111只、杭州金仲興29只、金誠資產50只、新餘觀復31只、新餘觀悅30只。而這些產品的背後實控人全是韋傑。

據21報道，不少金誠員工正忙碌搬離辦公室的個人用品，據多位員工表示，他們也是“今天上班後突然接到消息。”

此外，一位協助警方辦案的搜查人員透露，“目前抓了30多個人，案件還在偵查中，和案件相關的資料需要現場封鎖”。

2019年1月31日，金誠集團召開了投資人代表溝通會，公司創始人、董事長韋傑在會上表示，金誠集團的總負債是103億元，存續的基金規模是157億元，他承諾“都會負責到底”。

4月23日，金誠集團還在苦苦堅持，在官方微信上發佈《聲明》稱，“我司的戰略重組目前已進入關鍵落實階段，為避免競爭對手及其他別有用心者通過重組信息牟取不當利益；甚至可能出於某些不可告人的目的破壞重組，從而損害全體投資人的權益，我司暫時不便透露重組具體細節。條件成熟時，我司將適時向投資人及相關媒體進行披露。”

規模號稱700億

官網顯示，金誠財富成立於2008年，是一家集金融產品研發、財富管理、基金銷售、高淨值客戶VIP服務於一體的綜合性金融服務機構。通過攜手各地政府打造新型城市，發行以城市化發展基金為主的穩健類理財產品，與客戶共享全球優質產業資源。截止2018年初，累計管理資產規模超700億。

截至現在，金誠集團以特色小鎮為核心產品，旗下已囊括金誠新城鎮、金誠財富、金誠產業、金誠之星、有象文化、酒店、房地產、金誠金融、公眾公司等9個板塊。

其中，金誠財富是集私募基金管理和基金銷售於一體的綜合性金融服務機構，旗下擁有1家基金銷售公司金觀誠，同時擁有新餘觀悅、新餘觀復、金誠資管、杭州金轉源、杭州金仲興、杭州觀復6家經備案的私募基金管理人。

擁有港股上市公司金誠控股（01462.HK）及新三板掛牌公司太悅健康（832227）、麗晶光電（831777）等5家公眾公司。

其創始人韋傑1981年生於金華東陽。浙江大學法學碩士。畢業後，韋傑依照所學專業考取司法資格證書、律師執照，成為一名律師。

韋傑也有著傳奇的財富故事。公開資料顯示，2016年3月，某雜誌專訪韋傑時瞭解到，前幾天，他召集同事開會佈置年後工作，途中一個電話打進來，電話那頭的證券公司說：韋總，你賺了很多錢，11位數。會議室裡所有人都聽到了，大家掰著指頭數一下，百億。“他們都看著我，我也看著他們。知道了？知道了！之後繼續開會。”

5700億政府訂單成謎

金誠集團自稱從2015年7月22日到2016年8月22日，累計拿下35個新型城鎮化項目，簽約總投資額1800億元；截至2017年9月，金誠集團擁有特色小鎮項目59個，政府項目簽約量超過5700億元。目前，已在浙江、江蘇、湖南、貴州、福建、江西、湖北、河南、安徽、吉林10省佈局金誠特色小鎮，其中又以江、浙為核心。

“原來，金誠集團只是一個賣理財產品的金融公司，有資金端。前些年從政策到地方政府，都在鼓勵發展PPP項目，能找得到資金的金誠集團，得到了一些地方政府青睞，這主要是地方政府有大力推進建設的壓力。但是，宣稱有5700億元訂單，肯定不可能。”一家滬市A股公司董事長表示。

事實上，這與金誠本身的體量並不匹配。而據公開資料，金誠集團旗下4傢俬募機構先後合計發行了超過250只各種類型的私募產品，並大量投向PPP項目。

不過，最終，這5700億元訂單無據可查，大多數PPP項目均停留在框架協議或口頭約定層面，尚未正式立項，更未進入動工階段。也正是因此，外界終於發現金誠集團的操作手法。即借這些並不存在的項目，在各種渠道頻繁渲染拿單能力，並以PPP項目名義發行基金。

危機肇始於2018年4月底，拒絕接受證監局檢查

金誠集團通過旗下多個備案私募基金和一家基金銷售公司向社會公眾募集資金，投向所謂的影視項目，以及特色小鎮和保障房等PPP（政府和社會資本合作）項目，實際上大量資金用於短期固定收益產品的循環付息和借新還舊，部分資產項目不真實，另有相當一部分被實際控制人轉移挪用。整個金誠系募集資金規模截止到2018年5月高達300億元；截止到2018年10月，未能兌付的規模仍有超過170億元。

杭州運河財富小鎮，是杭州拱墅區金融機構聚集區，就在這裡，浙江證監局的正常檢查遭到拒絕。

去年四月，浙江證監局按照證監會的統一部署和安排，開展2018年私募基金專項檢查工作。但是在檢查過程中，浙江證監局發現5家公司存在不配合現場檢查工作的情形。

根據披露，不配合檢查的5傢俬募機構，分別是杭州觀復投資管理合夥企業（有限合夥）、杭州金仲興投資管理有限公司、浙江金誠資產管理有限公司、杭州金轉源投資管理合夥企業（有限合夥）、浙江金觀誠財富管理有限公司。

從股權關係來看，上述5家公司大股東不盡一致，但是穿透核查之後，最終均歸屬於金誠集團。

次日，尚在外地出差的金誠集團董事長韋傑因該事件被批評、警示和教育，且主動撰寫了情況說明，與監管部門做了溝通。在浙江證監局提出約談要求後，韋傑取消原有行程，帶領相關高管團隊前往浙江證監局，配合完成約談。

監管升級，被暫停基金銷售業務

去年5月份，浙江證監局傳來消息，金誠集團旗下的浙江金觀誠財富管理有限公司被採取了責令改正並暫停辦理基金銷售相關業務措施。

浙江證監局文件顯示，在日常監管中，發現浙江金觀誠財富管理有限公司（工商登記名稱已變更為“浙江金觀誠基金銷售有限公司”）存在借用關聯方經營場地銷售私募基金產品、公開誇大宣傳等情形，反映出公司內部控制存在重大問題，經營管理存在較大風險。

浙江證監局認為，上述情形違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第九條、第十五條、第二十二條的規定。依據《證券投資基金銷售管理辦法》第八十七條的規定，決定對你公司採取責令改正並暫停辦理基金銷售認購和申購業務6個月的監督管理措施。

6個月之後，浙江證監局在去年11月23日再發通知，稱其整改不到位，基金銷售業務繼續暫停，需要公司在2018年12月7日前提交書面整改報告，在驗收通過之前不得恢復基金銷售認購和申購業務。

而在今年初，浙江證監局發佈通知，浙江金觀誠內控仍存重要問題、經營管理存在較大風險，責令公司整改並暫停基金銷售業務12個月。

浙江證監局表示，在整改期間，浙江金觀誠存在與關聯方業務混同、風險不隔離、代銷的關聯方發行的多個基金產品出現兌付風險並引發投資者群訪等新的重大問題和風險情況，反映出公司內部控制仍存在重大問題、經營管理存在較大風險。

公司在收到該行政監管措施決定書之日起12個月內，暫停從事簽訂新的銷售協議、宣傳推介基金、發售基金份額、辦理基金份額申購業務活動。暫停期間，如果公司完成整改要求，經過證監局的驗收通過，可以提前解除上述行政監管措施。

兌付危機爆發

被暫停基金銷售業務。金誠系私募基金隨後因為不能借新還舊而迅速陷入流動性危機，旗下陸續進入開放期的基金產品開始停止贖回和單方面要求投資者簽署展期協議。投資者要求贖回資金，但始終未果。

去年五月被暫停基金銷售，兩個多月後的7月10日，部分投資者收到了金誠集團暫停大額贖回的通告。譬如金誠易4號，金誠集團旗下的杭州觀復投資稱：“因本基金目前贖回量過大，已觸及大額贖回條款，為更好進行基金流動性管理，保障客戶利益，管理人決定暫停本基金贖回業務，預計6-12個月重啟贖回業務。”

有投資者告知媒體，金誠集團對其的表述是管理規模在140億元左右。杭州本地的信託業人士也證實，金誠集團的總管理規模確實在百億以上。

投資者反映，此前金誠方面給出的答覆是“3-6個月重啟大額贖回”，但3個月的承諾期已過，金誠方面卻表示仍拒絕大額贖回，還表示如果投資者簽署展期協議同意繼續展期，才可以立即贖回5%，其後按照5%/月的額度逐步贖回。對此，多位投資者表示拒絕簽署展期協議。

去年9月，在“金誠集團”的公眾號上，金誠集團承認旗下私募基金管理機構管理的部分基金產品出現了暫停開放、延期兌付等情況，但已與絕大多數投資人簽訂了展期協議。2019年初，金誠集團董事長韋傑在公司的官方公眾號上回顧過往時再次提及：“我們的產業鏈佈局過長，流動性安排不夠成熟，導致在面對意外情況時的調整空間不夠充足。”

根據中基協備案信息，自2018年4月後，金誠集團旗下私募公司再也沒有成功備案過新私募產品。也就是說，在金觀誠基金被暫停銷售業務後，金誠集團的資金端受到了很大的影響。“監管目前要求金觀誠基金整改解決關聯方發行的基金產品的兌付，但是資金池業務沒水進來了，哪來的錢兌付給投資者？去年剛被暫停基金銷售時還要求員工自己購買基金，但根本無法持久。”一位三方財富的銷售人員表示。

借新還舊

據投資者反饋，2013年前的金誠集團只是一家理財產品代銷公司，隨後通過對金融牌照資質的申領，開始大規模發行中短期類固收基金產品；同時搭上了地方政府PPP融資及基礎建設服務，藉著政信產品的背書開始在資金端和資產端進行期限錯配、借新還舊等多種操作，由此形成了後來的所謂“金誠模式”——先與地方政府簽訂一個PPP項目的框架，隨後立刻上架該項目的私募產品開始銷售，同時銷售的產品將項目從時間上拆分錯配。

“金誠的金融產品期限一般是1-2年，但是項目建設期遠超過這個時間，特別是PPP項目6年以上才能回款是常態，所以金誠集團需要由發行後面的基金來兌付前面的資金。在2018年5月份後被監管叫停半年時候，基金銷售端無法開展募集工作，當兌付金額遠高於募集量時候，這就是造成流動性緊張和展期的原因之一。”

此前，杭州金誠新城鎮投資集團有限公司副總裁葉恆接受媒體採訪時也表示，“一部分股權基金產品，比如週期是5-7年，在這個過程中，我們會每兩年設置一個開放期，投資者以當時的估值退出，會有其他投資者開放贖回；而一些債權基金產品，我們也有很多資金來源，比如一些在建工程，我向銀行抵押後，可以從銀行獲得一筆錢，然後把投資者的錢還了，然後實現投資者退出。”

涉嫌自融自擔

金誠另一個引人爭議的地方，在於多數私募產品涉嫌自融自擔。

工商資料顯示，金誠集團旗下6傢俬募機構先後發行了超過310只各種類型的私募產品。其中，新餘觀悅30只，新餘觀復31只，觀復投資109只，金轉源71只，金誠資產47只，金仲興為47只。上述發行的基金，其中大量產品都投向PPP項目，部分PPP項目涉及的投資基金，從1號延續至10號，甚至20號。

以太湖人魚小鎮為例，公開資料顯示，金誠集團將與無錫濱湖區政府合作，共同打造特色小鎮項目“太湖人魚小鎮”。此項目是以互動型VR（虛擬現實）遊戲為主題的超級樂園，計劃總投資200億元，總用地面積1258畝、總建築面積約160萬方。

然而，在財政部政府與社會資本合作中心的PPP項目庫，並沒有查詢到人魚小鎮項目。

2017年3月，一家名為無錫人魚旅遊發展有限公司（下稱“無錫人魚旅遊”）的企業註冊成立，該公司初始股東方為金誠集團成員杭州金誠新城鎮投資集團有限公司（下稱“金誠新城鎮”），法定代表人為金誠集團實控人韋傑，註冊資金為50億元，實繳金額未顯示。

同年5月，北京嘉軒財富資產管理有限公司成立“金誠特色小鎮——無錫人魚投資私募基金”，這隻基金募集總額5億元，投資標的為無錫人魚旅遊10%股權。值得注意的是，該私募基金在運作1個月後（2017年6月），金誠新城鎮將自己部分股權質押29.5億給北京嘉軒財富資產管理有限公司。這意味著，金誠新城鎮從該項目中抽取29.5億元資金，去向不明。

成立於2015年7月的北京嘉軒財富資產管理公司，法定代表人為吳昊天。基金業協會私募基金管理人信息公示中顯示，吳昊天2016年9月之前在金誠集團另一成員公司浙江誠澤金開投資管理有限公司（下稱“誠澤金開”）擔任高級投資經理，此後一直到2017年3月人魚小鎮基金啟動前，吳昊天均在金誠新城鎮擔任投資總監。

有A股公司董事長稱，金誠集團的很多特色小鎮項目，並不是真正的PPP項目，只是借政策鼓勵的PPP之名，去備案發售理財產品。這其實是典型的自融自擔行為，是絕對不允許的。

有知情人士稱，部分經濟欠發達地區，最終能夠做成PPP項目的其實很有限。有些企業抓住地方政府求發展的心理，把PPP模式做歪了。金誠集團在很多項目操作過程中，從項目流程，到資金募集，均對外宣稱為模式創新，其實很多地方都涉嫌違法違規。比如，金誠集團在項目操作中，普遍存在著自融自擔的情況，這顯然是不被允許的；PPP項目不能有回購，而金誠集團在給投資者介紹時，頻頻提到項目兜底回購，多重保障。另外，金誠集團對外發售的私募產品，很多時候沒有針對具體項目實施分離，存在資金池問題。

項目真實存在，實際投入資金遠小於募集資金，錢去哪兒了？

有投資者反應，他參與了金誠財富旗下私募基金——“金壇項目”。根據合同內容顯示，金誠資管作為管理人設立，募集規模6億元，年化投資目標業績為9.9%。

標的為常州金壇經濟開發區保障房及市政工程PPP項目。2016年，社會合作方金誠資管中標後與政府方的江蘇金壇國發國際投資發展有限公司各佔股80%、20%共同成立了註冊資本為10億元的常州市金壇金澤投資管理有限公司，負責建設該開發區的保障房樓盤、市政道路、景觀綠化等PPP項目。

截至2018年底，基金份額有31億多份，按照初始淨值1元計算，累計約募集超31億元，超700名投資人蔘與投資。

部分基金持有人在2019年1月15日去常州金壇經濟開發區實地調研該項目並向當地政府徵詢後得知，合營公司實際使用資金13億，目前已回款2億，尚存餘11億。

剩餘的20億元流向何方？多位相關投資者懷疑這部分錢已被挪用甚至侵佔。

根據投資人提供的與項目合營公司總經理莊慧俊的錄音，莊慧俊稱由於銀行網銀和財務由金誠保管使用，金誠集團將31億元基金之中的20億元匯到金誠指定的浙江有關公司，這些資金匯出前未經合營公司董事會集體決定。

據韋傑在投資人代表溝通會上的講法：“錢的流向主要是項目對應當期實際發生的費用，包括但不限於土地費用、工程款費用、相關稅費管理費用；在資金閒置期間，為減輕成本壓力進行理財投資；根據基金合同約定，支付前期投資者的投資回報。”

公司股價去年一度閃崩

而隨著擠兌危機的發生，港股上市公司金誠控股自去年12月遭遇暴跌，一日閃崩64%，市值從64億一日蒸發43億，價格跌至0.6港元/股。