'掐準內需節奏，淨值衝上高峰'

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每年的8月，都是上市公司披露中報的高峰季。

今年，雖然不少上市公司負面消息接連不斷，但是業績亮眼的公司也確實令人驚喜，比如，民和股份，上半年業績居然狂增4618%！益生股份，業績增長同樣令人咂舌，狂增2688%，聖農發展與仙壇股份，這兩隻歷史上業績相對比較穩健的股票，同比也都上漲了將近400%！那麼，這些業績如此優秀的公司，有沒有基金公司提前埋伏並獲得了良好收益了呢？答案是肯定的。

最牛板塊個股一網打盡！

養雞板塊如此瘋狂增長的業績，著實出乎市場的意料，因為過去一年，充斥市面的新聞都是豬瘟，很多人都判斷豬肉價格會上漲，結果，豬肉反而因為埋殺，或者運輸受到管制，不管有沒有染上瘟疫的公司，業績都受到了影響。反而是沒有什麼新聞的雞，一下子業績集體爆發了！

也因此，在這個板塊中，只有仙壇股份這隻小股票，獲得了5只基金的青睞，在一季度成為其前十大股東。其它3只業績飛漲的公司，居然只有銀華基金公司一家成為其前十大股東之一！更令人驚奇不已的是，這四家業績爆發股裡面，居然只有銀華內需（161810）一隻基，同時吃進了上述四隻雞！並且均成為上述四家公司的前十大流通股股東。

再回看銀華內需的半年報，業績增幅最大的民和股份、益生股份以及聖農發展，都是其上半年的前十大重倉股！而仙壇，由於盤子太小，流通股數只有2.42億，所以未能現身前十大。

這難道是神仙指路嗎？居然可以把上半年最牛的、數量如此迷你的小眾板塊挖掘出來，並一網打盡！

最關鍵的是，人家不是一季度、半年報業績預告啥的結果出來才進去的，人家是2018年底，在市場相對低迷，基本上絕大多數投資機構都對雞娃娃木有任何感覺的時候就開始重倉殺入了！這種精準的眼神，這種果敢的作風，著實令人刮目相看！

仔細盤點銀華內需的十大重倉股，除了養雞股以外，另一個最鮮明的特色板塊就是科技股，或者更準確地說，是5G概念股。

去年的四季報顯示，銀華內需精選在2018年底主要佈局了兩條投資主線。一是以聖農發展、益生股份、民和股份、仙壇股份為代表的農業禽產業鏈的配置；二是以勝宏科技、新易盛、麥捷科技為代表的5G產業鏈佈局。命中2019年的“農業+科技”行情，重倉股不斷上揚，基金淨值得以快速飆升。

截止8月21日，今年以來漲幅最大的指數就是農林牧漁，達到60%！就在7月份，大多數指數都萎靡不振的情況下，農林牧漁也以7.31%的漲幅成為28個一級行業中漲幅第一大的指數，而科技類的電子指數，則以7%的漲幅名列第二！應對更準確的5G概念指數，今年同期最大漲幅也達到了60%，最新的成績是上漲了35%。

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更加令持有人欣喜的是，銀華內需從去年底佈局農業股，到今年3月7日就收穫了絕大部分的收益。比其它指數一直到4月初才創出年內新高整整提前了一個月！其場內基金的價格，從去年底的1.103元，到3月7日就創出了1.913元的最高價，最幸運的投資者短短兩個多月的時間裡，就可以獲得高達73.4%的收益率，這要年化一下，就算乘以5，也是高達365%的收益率啊！有一句投資名言：時間就是金錢啊！

不但漲得多，銀華內需還跌得少，在最近一個月，在農林牧漁指數下跌7%的情況下，銀華內需只下跌了不到1%！

賺得多，虧得少，這樣的基金哪裡找？

截止今年8月20日，這隻基金的淨值增長達到63.5%，在主動偏股基金中名列第8。

下圖是銀華內需近期的周K線走勢圖：

上圖中，最低點0.985元發生的日期是2018年10月19日那一週，而最高點1.938元出現在今年3月8日那一週。從圖中可以明顯看出，今年以來由於掐準了內需對雞的需求，前2個多月漲幅相當驚人，為今年的好成績奠定了基礎。

之後的短期走勢也很有彈性，非常適合有場內看盤經驗的投資者做短線交易掙差價，而拉長時間看，在同期指數下跌的情況下，它基本維持了平穩的走勢。

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是運氣還是實力？

一些投資者會說，基金跟人一樣，也都會有走運的時候！

可如果時間拉長了，一隻基金總能踩準市場的內需節奏，取得遠超同行的成績，那麼，這成績肯定就不是運氣所能解釋的了。

事實上，今年銀華內需能夠取得這麼好的成績，與其基金經理判斷做出的正確判斷高度相關，其基金經理劉輝認為：2019年將農業大年+科技元年。之後的市場走勢，完全符合他的這種預判。

（基金經理劉輝）

此外，據銀河證券數據顯示，銀華內需精選基金也是長跑的耐力型選手，近五年淨值增長率為120.36%，位列同類排名前1/3。

更重要的是，近年來銀華的投資團隊確實越戰越勇了。今年以來，截止7月底，來自銀河證券基金研究中心的數據顯示，銀華基金有41只主動權益產品漲幅超過20%，其中有24只超過的漲幅超過30%。19只漲幅超過40%，10只超過50%！在上述這些基金中，有10只進入細分排名表的前十，有5只進入細分排行榜的第一名！從相對排名來看，有25只主動權益基金躋身同類前1/3，21只排名同類前1/4。

表現最好的三隻基金是：銀華內需精選、銀華消費主題、銀華盛世精選，分別上漲57.21%、56.27%、51.18%，分別排在同類基金中的第6名、第1名與第3名。

淨值已經大漲了，還可以買入嗎？

有朋友問了：聽起來確實不錯，可是，已經漲了這麼多的基金，還能開始買入嗎？

簡單來說，目前四隻養雞股，業績均創出了歷史最好成績，但是股價相距歷史最高價還有一大段距離。

從產業前景來分析，Wind數據顯示，豬肉價格經歷了近三年的回調後，於2018年年中觸底、2019年加速上漲。綜合機構研報，目前豬週期仍在發酵中，疊加雞產業基本面強勁，農業股有望繼續受益。此外，基金經理劉輝認為：中國的動物蛋白供應及供應結構，即將迎來一次重大考驗，這個過程可能會導致農牧業公司的重新定價，也有可能導致不同種類動物蛋白之間結構的再平衡。這是一個值得持續觀察和思考的產業變化過程，也值得對這種變化進行投資。

二是，與當初買入養雞股情況比較接近的是，現在其重倉的5G概念股中，目前估值還是很高的，作為一名經驗豐富的基金經理，此舉是否是再一次的精準埋伏值得期待。同樣從產業前景來分析，科技行業中的5G類上市公司獲得國家的大力支持，許多應用場景正在加緊開發之中，產業前景廣闊，後市還是相當值得期待的。

同時，科創板的推出與當前的表現，已經大大提升了科技股的估值；5G更是成為推動科技板塊成為市場主旋律之一。尤其是5G，申萬宏源的分析報告認為，這是一個“真金白銀的確定性主題”，相比3G、4G時代的投資規模，將進一步擴大。

更重要的是，即便一些個股漲幅偏大，基金經理與銀華專業的投研團隊，也可以深入分析後市、調倉換股，選擇相對前景更好、估值更安全的股票繼續持有，為投資者持續創造業績。