投資中最難的事是什麼？

答案是 —— 什麼也不做！

投資中有許許多多的困難，每個投資者處於不同的階段有不同的難題與困惑。很多的關鍵性難題都是沒有標準答案的。例如精確的估值、買賣的時點等，因為每個人認識的深淺而有了不同的答案。這裡說說投資理解的道路到了死衚衕時，這三道最難打開的大門是什麼。

這裡不得不提一個自己最討厭的詞之一：“能力圈”。例如，甲和乙的能力圈都是IT，但常識告訴我們，即使是大佬，比爾蓋茨和雷軍的能力圈大小是不一樣的，何況是甲乙不過是無數IT從業者中的小小兩個業餘投資者？即使你的能力圈在你的圈子裡面無敵，但也很可能不過是井底之蛙而已。

因此，投資中最難的事情之一，不是尋找好標的、不是估值、不是時機的把握、不是堅定地持有和果斷地賣出、更加不是很多經歷過牛熊市的投資者經常說的戰勝恐懼與貪婪。和那些真正的困難相比，上面提到這些都困難都容易到不值一提。這個真正的難題是很多人一輩子到死都沒有思考過的，無論是炒股、投資還是生活工作，想清楚這個問題都很有必要。

這第一個難題就是：瞭解自己是誰。也就是說要客觀地認識自己，自己對自己要有一個沒有標準答案但又真實的認知。這個問題難的原因是極少有人能做到不騙自己，知道自己是誰相當於很灰心地知道自己很多事不能幹，完全不符合人性的本質，完全不符合屢戰屢敗堅持不息人定勝天的積極向上進取精神。所以，這個問題無解。

當一個人客觀地知道自己是誰後，會開始有興趣瞭解身邊的世界，會發現人性是世界上最美麗的風景。在投資中一樣，瞭解自己之後，才能客觀地理解和觀察市場。投資離不開交易，交易就會有對手盤。

什麼是市場？市場是由無數參與者的個人交易行為匯合而成的，相當於一種集體情緒。這種集體情緒格雷厄姆用了一個偉大的名詞：“市場先生”。跟隨市場先生也好、與市場先生逆向也好，都不是問題，關鍵的難題是：瞭解市場先生。

正確判斷市場是處於正常、偏激、極端還是癲狂是很難的，因為我們作為人類，在作出這些判斷的時候，已經不知不覺先入為主地帶著情緒了。所以，判斷市場先生的行為，總是過猶不及。實際操作中，貌似理智的預測判斷其實和實際發生的時點總是差之十萬八千里。

綜合所有難題，有一個難題中的難題才是終極最難的，那就是：什麼也不做。特別是看見貌似可以做而不去做，才最難。你看到了很多壞球，但也看到了很多安打的好球，你能安心地堅持等那個本壘打的球嗎？

人的一生中看似有無數的投資機會，但真正值得出手的機會很少很少。這不單止是要了解自己能力圈、瞭解市場先生有沒有發神經，最難的是，你甘願錯過嗎？你會因為機會遲遲沒有出現而妥協退而求次嗎？這已經不是貪婪、恐懼與堅持的問題了，那是一種“不爭”的平靜心態。明白“什麼也不做才是做得最漂亮”的人，波瀾起伏的市場對於他們來說，就像白開水一樣了。大有若無、舉重若輕，哲學總是殊途同歸。

越不怕錯過什麼的人才最不會錯過什麼，這句話是我說的。

世上最難乾的事情就是什麼也不幹，是明明看似可以去做但依然心平氣和地去等。

找到目標不是最難的，最難的是找到目標後一直等，等待最佳時機。難的不是獲得多少機會，而是拒絕其中的絕大部分機會。 知道該幹什麼不是最難的，難的是知道該何時幹並且堅持等。大部分時間其實是等待而不是尋找，找到目標就鎖定，然後默默地等。

很多新股民都有這樣的困惑，賺了錢不知道是如何賺到的，賠錢時又痛苦不堪。其實，要想真正在這個市場中存活下去，一定要做功課。炒股一定要總結經驗，賺了要總結，虧了更要總結，只有在不斷地總結中你才會越來進步，才會賺到更多的錢。

戴哥炒股十多年了，經歷了大起大落，所以我有很多的感悟，每次悟出的道理我就會記在小本本上，並且定時拿出來複習，不斷地提醒自己，所以我的操作越來越好，心態也是保持很不錯的。

1、對於新手而言，沒有捷徑，只有經歷過才能理解，至少完整的經歷過一輪牛熊，最好兩輪或以上，然後自行歸納總結。

2、MACD技術線應結合KDJ指標一起使用，即當MACD指標、KDJ指標同時出現金叉向上的共振圖形，則可考慮短線介入。

3、心態比策略重要，策略比技術重要，技術比運氣重要，但有一點絕不重要，那就是“消息”。 四處打探消息，把道聽途說的傳言作為選股依據，最容易成為主力出逃時的犧牲品。“輿論關注的股票您最好先放棄”。

4、移動籌碼分佈圖上籌碼很分散的股票你要放棄。籌碼分散意味著主力吸籌不夠，仍然會震盪，很容易回落，你此時進去運氣好參加橫盤，運氣不好下跌套牢。就算是，你早已精神崩潰割肉逃命了。

5、股市中賺錢很快，但虧錢也很快，而且，每次虧錢大都是在賺了錢後洋洋自得之時發生的。-- 股市有風險，買賣須謹慎。安全第一，賺錢第二。不帶剎車別上路，沒“設止損”不下單。因此在交易前一定要先決定退出點。

6、振盪行情中，個股獨自出現跳空向上的缺口(大盤沒有出現該類缺口)，則應保持短線思路，隨時準備出場，因為該缺口隨時有可能被回補。

7、強勢新股法則。選擇基本面良好、具有成長性、流通盤在6000萬股以下的新股；上市首日換手率70%以上,或當天大盤暴跌,次日跌勢減緩立即收出較大的陽線,收復首日陰線2/3以上者；創新高買入或選擇天量法則買點介入；獲利5%到10%出局；止損點設為保本價。

8、前期大幅炒高的股票你要放棄。即使目前回落了，你也不要碰。山頂左邊的10元與山頂右邊的10元價值是不同的，出貨前與出貨後的10元價值是不同的。在山頂右邊的每一次接貨都是自尋死路。

9、投機資金分成三份，先投入一份，正確後，,指價格行為呈現自己所判斷的情形，投入第二支部隊，錯誤就擇機出場。

10、“5-7、13-21、21-34”等三大時間週期，通常是指數、個股的變盤窗口，應予以重視，如大盤上漲5 至7 個交易日後，通常會有一個振盪整理的需求，在牛市該整理或為一兩天的平臺調整，振盪市則通常表現為波段向下調整。

11、不買所謂的抄底股。購買抄底股最可怕的問題在於，你不知道它還會不會下跌，所以在選股票的時候，要選走勢強，升勢最長的股票。

12、買入股價突破高位，成交量換手率大增的股票，這是個股的買入時機，後市往往會有較大的升幅，但對漲幅較大的不宜追漲。

13、45度角選股法。沿45度角向上的股票走勢最穩，走勢最長。如果你一旦發現走勢越接近45度角，而同時成交量卻是逐步減少的某個股，那麼你十有八九是發現莊家的影子了。

14、物極必反的原理非常適合炒股，如果你悟出它的真締，你就不會再幹出追高殺低的蠢事。至少你不會再衝動，KD/BOLLING都是很好的防衝動指標。

15、主力可以用日K線騙你，但它無法用月K線騙你，因為拆借資金玩不起時間，利息成本太高。

16、重倉交易是投資的一大忌，這完全是賭徒的瘋狂玩法，即使偶爾賺了，不懂得收手，最終還是會虧回去。即使在大牛市，操作倉位也不宜超過8成，剩下的2成或許就是股災時，不讓你上天台的希望。

17、堅信股市有漲有跌的真理，堅信有跌必定有漲，有漲也必定有跌的自然法則！始終堅信價值投資，始終堅信未來會更好。

18、有些股民想賺錢但懶得學習，聽信所謂的“內幕消息”，自誇自己有朋友知道第一手消息，此類人往往沒有主見，同時膽子小，弱勢稀裡糊塗碰上賺錢了到還好，若碰上趨勢資金走差的個股，定是沒有果斷清倉的魄力，因此只會稀裡糊塗賠了大把資金。

籌碼分佈

一隻股票流通盤有十股，以一個*代表一股。第一天以2元價格成交了10股，那麼第一天的籌碼分佈就像第一列（不算價格列）的排列一樣，因為市場成本都在2元，所以籌碼都集中在兩元。如果第二天有4股以3元價格成交，那麼市場的籌碼分佈就變成了第二列的樣子，有6股的成本是在2元，有4股的成本是在3元。如果第三天，有2股以4元成交，其中一股是第二天3元買入的人賣出的，有一股是第一天2元買入的人賣出的，那麼第三天的籌碼分佈就像第三列所示。第四天和第五天也可以以同向的方法來畫出。所以，籌碼分佈就是展現流通股的成本分佈。

這裡要注意，交易所是不會公開成交的具體信息的，即對於具體的股票來說，我們並不知道賣出股票的人當時是在什麼價位買入的，所以我們無法得到真實的籌碼分佈圖，所以，行情軟件上的籌碼分佈也只是用某種算法計算出來的。

不同的行情軟件計算籌碼分佈的方法都不一樣，一般也不會公佈。一種方法是按照時間進行加權計算，比如將一隻股票歷史上在10元成交的所有成交量，按照時間越遠權重越低的原則來進行求和，算出的結果就是10元處的籌碼，但是這樣的計算其實是非常粗糙的。另外一種方法，是按照籌碼價格與當前成交價的距離來進行動態加權計算。比如，假如我們通過調研發現，對於所有參與股票操作的人來說，賣出股票的概率與盈利的關係如下圖（也就是當虧損25%的時候以及盈利30%的時候最容易賣出股票），那麼我們就能估算出在某個價位成交的籌碼的原來的成本分佈，從而計算出新的籌碼分佈圖。

第二種方法估計出的籌碼分佈要比第一種方法準確一些，當然，有的軟件可能也會結合這兩種方法來進行計算，那樣可能算出來的結果就更接近真實的籌碼分佈。總的來說，籌碼分佈就是想展現市場持倉成本的分佈，其實歸根結底，他與均線、MACD都是同樣的道理。

籌碼分佈的優缺點

籌碼分佈的優缺點都非常明顯，雖然籌碼分佈精確性不高，但是並不影響他的重要性和實用性，所有的指標都有其侷限性，只要我們掌握了正確的方法，任何指標都是有他的價值的。

籌碼與成交量和K線走勢的關係：

1、當股價長期上漲時

也 就是股價由底部到拉昇再到頂部的過程。股票形成底部的初期，大部分籌碼應該被散戶持有。當成交量放大主力開始吸籌，其區域成交量的總和要大於主力收集到的 籌碼，這裡還含有散戶的行為。當股價多次拉昇和休整以後，必然導致籌碼的沉澱和籌碼的移動。這樣就可以區分出籌碼的歸屬。

2、股價到達主力的預想空間後，主力開始派發。

此時底部籌碼大量並迅速上移。這個過程已經在其他的章節裡多次重點強調，這裡不在贅述；上述兩種情況是主力和散戶之間的籌碼轉移。

3、股價長期下跌時

也 就是股價由頂部到下跌再到底部的過程。股票形成頂部的晚期，大部分籌碼應該被散戶持有。因為主力參與的成分較少，有時為了促使股價加速下跌主力還會刻意打 壓股價，成交量萎縮並逐步下跌。在下跌的過程中間或出現反彈，識別反彈的幾個要點，長期均價線的趨勢沒有被改變、沒有形成季價託和這個時期的成交量不等於 頂量等等，基金甚至會借反彈之機採取誘多減倉的行為。熊市也是一個漫長的過程，籌碼的沉澱和轉移也會頻繁發生，籌碼的沉澱並不具有持續性。這種情況一般是 散戶和散戶之間的籌碼轉移；

4、主力之間的籌碼轉移。一般會發生在以下情況：

①主力從底部收集籌碼後把股價拉昇到自己的預想價位後派發，而其他的主力認為該股票的基本面和估值仍然有題材和潛力可以挖掘，主動接盤。比如年初中郵系基金介入中天城投，到了4月份又開始減倉，可日後該股票的股價又翻了一倍還多；

② 基金驅趕遊資。當股票的基本面出現明顯利好時，基金會入駐這些股票，它們會利用各種手段使前期介入的遊資交出籌碼。最明顯的示例是臥龍地產，該股票在半年 報裡依然有遊資在駐守，到了三季報在十大流通股股東里基金佔據了前八位。該股票也由前期的黑馬草上飛走勢變成波段式上漲。

總之籌碼分佈圖上是一箇中線的一個趨勢，而想要把握好買賣點的話還是得配合其他指標一起使用，成交量的放大要鑑別是由於主力吸籌還是派發帶動，成交量的萎縮要鑑別是由於主力的洗盤還是主力派發完成後的散戶行為！

二、籌碼分佈實戰案例分析：

目前大盤走勢都是一個震盪的局勢，接下來小編就說說在震盪局勢下，投資者們怎麼樣找準賣出點。不管是怎麼樣的行情走勢，也不管是哪一隻股票，想要準確的判斷股票的買賣點，只有通過不同的實戰案例分析之後才能夠不斷的積累投資的經驗。

【實戰經驗1】

【操作重點】如上圖：大有能源在高位緩緩的震盪，從籌碼分佈圖中可以看出來，該股下方的籌碼非常少，但是在震盪區域中形成了密集峰。

【操作技巧，兩大賣出點】

賣點1：9月29日，股價跌破前期高位密集峰，下跌的趨勢逐步形成，是股票賣出點的第一個位置;

賣點2：在10月初，股價反彈受阻，再次向下跌落，是該股的第二個賣出點，投資者在操作中要把握好該股的賣出點，以免產生不必要的損失。

【賣出點有兩個研判原則】

除此之外，還可以依據賣點形成的趨勢來分析其他的賣出點的位置，幫助投資者尋找獲利的機會。由上例中可以分析得出兩個原則：1、跌破高位密集峰;2、股價發生反彈受阻

【實戰經驗2】

【操作技巧】該股的MACD指標出現了頂背離的死叉看跌信號，從圖中可以看到，下方籌碼堆積較多表明市場下跌的動能已經暫時佔據優勢，但其籌碼堆積起到了支撐的作用，而MACD形成死叉的位置也就是第一個賣出點的位置。我們再看看下圖看這個股之後的走勢

【操作技巧】繼續分析該股的走勢，可以看出該股形成了三重頂的形態，在2011年的12月13日的時候，股價向下跌破了三重頂形態的頸線位置，出現了該股的第二個賣點，投資者要仔細的分析股價走勢，把握賣出的時機

三、籌碼分佈使用的注意事項有三點：

1、成交量的平均線走平，獲利籌碼不斷增加，投資者買入後一般都會有不小的漲幅;

2、成交量成圓弧底，獲利籌碼逐漸增加，投資者可以認真觀察分析進行買入;

3、漲幅較大，高位巨量和籌碼峰沒有明顯的變化，投資者此時不可以買入操作

技術分析的最高境界是什麼

任何一門技術，都是科學。科學講究嚴謹。講究一加一等於二，而不會等於三。你如果是律師，精通法典，你就知道某某案件應該怎麼處理，罪犯應該被判多少年。如果你是數學家，自然知道某某答案是怎麼計算的。而且答案都是唯一的。別人知道計算公式，所計算的答案必然和你一樣。

惟有股票，炒股不是一門科學。而是一門藝術。炒股沒有固定的答案。同樣的技術分析，在這個股票上，是對的。放別的股票上，就是錯的。甚至是同一個股票上，3個月前這個技術是對的。現在用反而是錯的。

我這幾年，對技術分析研究的太深了。最初的開始，研究技術分析，就很喜歡賣弄。和朋友談到股票，我會談的頭頭是道，會從價，量，時，空，周線，K線把朋友聽的一楞一楞的。可現在，我和任何朋友都不談股票。他們問我技術分析，我都說自己不懂技術分析。

技術分析的本質是什麼？大家想過沒有？我現在的理解是：別的技術都是客觀的。惟有股票裡的技術分析是人為的。你們的對手是誰？是看不見的主力。主力這次可以MACD金叉買進就上漲。下次卻可以製造出MACD金叉買進就套死你。

股票最迷人的地方是什麼？就是它的不確定性。最後的境界，就是一種盤感。對盤面的超前感覺。當遇到某一個你學過的技術分析的圖形。你能感覺到主力做的這個圖形是要順著你所學的技術分析操作，還是逆向操作。你能感覺到盤面後面，主力的思路和動向。

而太多的人，其實都是死套公式。結果都被主力反向利用。所以，股票上，永遠都是極少數的人賺錢。永遠。

我外甥是乒乓球高手。這也是我的業餘愛好。經常和他一起學習，比如乒乓球的正手拉球，他會教我很規範的姿勢，比如膝蓋要彎曲多少度。手腕要與手肘的角度多大。擊球應該用拍面的哪個點位。拉弧圈球時，腰部如何發力等。我自問學的很規範標準了，但和他開局，無論打多少次，一次都沒贏過。我問他原因。他反問我怎麼打的。

我說，你球過來，我第一個思路是調整動作，想下這樣的球應該削一板，還是拉一板，還是輕輕搓一板。他笑笑，說：那你輸定了。他從來不去想怎麼打，5歲就開始練的技術，早就融化到他的感覺中了。無論我打什麼球，他隨意揮拍，都是非常合理精彩的回擊。根本不用思考。完全靠的是球感。後來，我明白了，我基本動作練的再好都沒用，因為我沒有他那樣的球感。

炒股何嘗不是如此。有一次他學校搞一個大學生模擬炒股比賽。他給了我兩個帳戶，一個月後，結果出來了，全校前三的成績，第一和第二都是我幫他炒的。贏了兩個MP4。他很奇怪我是怎麼炒的。其實說來很可笑。

那個月，我感覺大盤並不好，至少有半個月是空倉的。他天天問我，怎麼帳戶都沒買股票？我的答覆就四個字，感覺不好。他說他同學他們都買了，比如某某票等等。我說他們買他們的，反正我不買。

而那個月，我只做了兩次，一個是中信海直，拿了兩天賺了15%，還有一個是海王生物，當時的禽流感概念，拿了5天賺了30%左右。兩次獲利，複利50%左右。其實當時大盤確實不好。

當然，這樣的感覺我不是經常有，也不是每次都對。畢竟我是人，不是神。所以我給自己定一個規則，一旦判斷錯誤，就立刻離場。

這兩年，每天16個小時的研究股票，收盤後花4個小時看完兩市所有股票的K線和分時線。大家可能無法理解那是什麼樣的感覺。看著枯燥的K線，每天重複的看。那是一種極度厭倦，極度噁心，極度反胃的感覺。

我感覺自己是從地獄裡走出來的。只有經歷過那種地獄般的磨練，才會培養出一種盤感。而這樣的盤感，卻不是經常都有。很少很少。越少才顯得準確和珍貴。大部分時間，我對大盤和股票，是沒任何感覺的。

如果誰對自己的技術分析非常有信心和自豪。那我想說的是，你離真正的技術分析還差的很遠很遠。

經常有人問我明天大盤怎麼樣，某某股票下面會怎麼走。對不起，我真的不知道。因為我沒有必漲的感覺。我可以用技術分析去分析某個股票或者大盤，但只要我沒有必漲的感覺，我的答案永遠是：不好意思，我判斷不了。

技術分析學到最深的地步，讓我對這個波詭雲譎的市場充滿了太深太深的敬畏

在回顧自己和參考身邊高手的交易經歷，發現有些階段存在普遍性，大家可以對照一下，看看你到哪個階段了。

第一境界

剛進股市，什麼都不懂，看朋友（媒體）買什麼你也買什麼，交易很小心，倉位不大、持倉週期短，這時候大多小有收穫。因為新股民大多在牛市進來的，萬一被套，倉位小，心態也好，過了一段時間都能解套。萬一被套時間一長，會考慮換漲的股票。

第二境界

由於賺過錢，態度開始認真了。開始主動了解交易的相關知識，這時大多從技術分析起步，開始知道金叉、死叉的簡單使用，也知道市場有主力（但不清楚主力操盤方式）。開始嘗試利用技術分析交易，但發覺有些時候有用，有些時候沒有用。這段時間，大多是短線交易，嚴格按指標來做，不關心基本面。賬戶資金有賺有虧，總體是小虧狀態。

第三境界

利用技術分析交易一段時間，賬戶依舊處於虧損狀態，這時會認為技術分析很難使用，開始學習別人的交易方法。在瞭解了寧波敢死隊和巴菲特的價值投資以後，往往會選擇追逐強勢股，但只能做到形似，不知道背後操作的技巧，東施效顰的結果就是虧損，而且沒有止損的意識，虧損擴大，操作變成追漲殺跌，經常碰到一買就跌、一拋就漲的事情。

第四境界

經歷一段時間的嘗試，聰明的你感到無計可施，這時信心基本喪失，轉而尋求“高手”的幫助或聽信內幕消息。其結果有好有壞，整體還在虧損的，你開始懷疑甚至抱怨。在接觸市場的過程中，你也看到有些人確實在股市中獲取了利潤，這時候你會反思，有些股友會在這階段選擇離開股市，有些直接進入閉關模式，而有些人則走上升級模式中。

第五境界

由於有了以前的交易經歷和了解了高手的成才過程，你清楚需要有自己的交易體系。這是入門的標誌。技術分析方面開始瞭解更復雜的理論，如波浪理論、江恩理論，也會關注混沌理論，同時清楚市場趨勢受基本面影響，短線波動受情緒影響，開始關注宏觀政策和行業政策，也留意績優股的上漲邏輯，同時對研究市場情緒產生興趣。這段時間，超短線的操作次數下降，注重波段行情，但還是不能長時間的拿住股票和現金，賬戶還在虧損當中，但學會了反思，知道這筆交易為什麼會賺錢？那筆為什麼會虧損？

第六境界

開始構建自己的交易體系，不斷試錯的過程中知道止盈止損的重要性，開始嘗試制定交易計劃，並按計劃交易，同時也知道了休息的重要性。這一階段，能夠拿住股票和現金了，交易時賺時虧，有些股票可以賺到30%甚至於更高。漲勢當中已經能夠跑贏大盤，但最大的問題是沒有辦法保住利潤，賬戶資金起伏很大，已經不會大虧。這一階段開始，你不太和別人說交易，因為你清楚交易的方法是很私人的東西，很難完全照抄。

第七境界

你開始明白市場短期波動很難準確預測，但中期趨勢可以預判。自己的交易體系逐步完善中，你已經可以制定和執行交易計劃了。你也解決了交易理念問題，有了自己的交易哲學。分析有自己的方式，能夠熟練的利用技術分析、基本面分析和市場情緒。交易當中知道短中搭配，不再拘泥於一種交易策略，會靈活調整。到這一階段已經能夠輕鬆面對輸贏，你知道現在虧的錢市場早晚會還給你的，不在意短期的得失，會積極的等待機會。

第八境界

你知道股市賺錢很容易，對小錢不敢興趣，更多留意趨勢性的機會。交易已經是一種本能，你的視線不在拘泥於股票市場，而是站在更高的高度理解指數和個股的漲跌。操作上更果斷，指數、股價的波動對你的影響越來越小，而你更關注自己邏輯條件的變化。交易週期越來越長，看盤時間越來越短，對風險的容忍度越來越大。

第九境界

這一階段你的投資不僅僅侷限於股市，可能會投資其他市場。你會更關注宏觀經濟，利用經濟週期選擇市場投資。你對宏觀經濟變化很敏感，會利用對衝來降低風險。交易頻率越來越少，週期會越來越長。最主要的是已經達到的財務自由。

如果你想了解更多股市技巧和資訊，可以關注筆者微信公眾號：牛股漲停路（m100969），每日更新大盤熱點，行情研判、操盤策略和龍頭戰法，乾貨源源不斷。