受利好消息影響，週四早盤各大股指高開後強勢上攻，午後略有回落漲幅收窄。截至收盤，上證指數上漲0.96%報2985點，日K線實現四連陽；創業板指數上漲1.18%報1689點。兩市合計成交7972億元，量能創近日天量水平。盤面上，券商等大金融板塊表現強勢，帶股指上行；科技板塊內部繼續輪動，大數據、5G概念等細分板塊領漲。
國常會釋放降準降息信號。消息面上，9月4日的國務院常務會議指出，堅持實施穩健貨幣政策並適時預調微調，落實降低實際利率水平措施，及時運用普遍降準和定向降準等工具，引導金融機構將資金更多用於普惠金融，加大對實體經濟支持力度。從措辭來看，用了“及時”的說法，預計很快會進行降準降息。時間窗口來看，要關注本月中旬，月中2650MLF到期、美聯儲議息會議召開，美聯儲大概率降息25個基點，央行有望下調MLF利率，引導利率下行。如央行出臺相關政策，短期有利於提升市場風險偏好，中期利率下行將提升市場的估值。
今日上證指數3000點得而復失，但已經跳空站上了半年線；創業板指數盤中一度突破1700點。今日股指衝高回落，大小指數均留下上影線，並且伴隨成交放大，是否意味著反彈行情結束了呢？我們認為反彈行情不會輕易結束，從2733點以來的反彈行情是由政策面推動，到目前為止這一核心邏輯還沒有改變。國常會已經釋放降準降息的重磅信號，政策利好尚未兌現，後續有望關於長期資金入市的一系列政策有望陸續出臺，市場預期十月份的重磅會議將改革相關政策。此外，北向資金近8個交易日淨流入375億元，8月19日以來融資累計買入淨額達到420億元，兩類資金跑步進場，對市場行情比較樂觀。因此，綜合來看，市場的反彈行情尚未結束，短期震盪整理後仍將繼續上攻，後期站上3000點的概率較大。
投資機會方面，我們仍然強調科技股是市場的核心主線。一方面，中小創的中報業績出現邊際改善。中小板方面，剔除券商股後，中報的收入增速為6.2%，利潤增速為-5.3%，中小板的收入和利潤增速均從17年持續回落以來，出現首次邊際改善。創業板方面，剔除溫氏股份、樂視網後，中報的收入增速為6.6%，創業板中報的利潤增速為-7.5%，中報利潤增速相對於一季報邊際小幅改善。另一方面，目前主流資金積極參與本輪的科技股行情，如中國軟件日前獲得機構、外資和遊資三類資金聯手搶籌，最近四天三漲停的華正新材獲機構席位淨買入1.57億元，種種跡象表明，主流資金仍在抱團科技股。當然，在操作科技股的時候，要注意把握節奏，留意高低位切換，累積漲幅較大的科技股或有高位震盪需求，資金反而追逐性價比更高的品種。
"