炒股能賺大錢的只有一種人：反覆牢記這種“倉位管理”辦法，用“笨”的方式去賺大錢！

（本文由公眾號越聲情報（ystz927）整理，僅供參考，不構成具體投資建議。如需要操作，請注意倉位控制，風險自負。）

為什麼要控制倉位？

一句話寫在前面：研究倉位管理的前提是有固定的一種或幾種參與市場的模式！否則就失去了倉位管理的意義。這就好比研究農產品的株距和行距，不能去年種花生，今年種大豆，明年換成玉米，這麼搞永遠沒結果。

市場的不確定性總是存在且將永遠存在，任何試圖先搞定市場未來走勢再考慮如何交易的思路都是胡說八道，對於我們來說：如果市場永遠不確定，我們應該怎麼交易呢？

下面將通過數學建模的方式來研究下交易中遇到的倉位管理問題，就是把交易方法抽象成數學模型，通過對這個數學模型的分析來試圖解開這個謎題。

不同的交易模式在數學上究竟有什麼區別呢？

個人認為只有以下區別：

第一：不同的交易模式會有不同的勝率；

第二：會有不同的盈利虧損比例；

第三：他們有不同的交易頻率。

之所以我們需要控制倉位，就是由於市場的根本不確定性。可以這麼說：未來的行情唯一確定的事情就是它永遠都不確定。市場的根本不確定性決定了，你必須在倉位控制上有一些原則和目的，我們會在接下來探討這個問題。

倉位管理的目的和原則

倉位管理要達到什麼目的呢？簡單說一句話：斬斷虧損，讓盈利奔跑。

那基於此目的需要哪些原則呢，我們大概分析下：

第一：決不能一次性押上所有的資金量，反過來說需要你多押注幾次，原則上講最少30次（統計學的一種規定），這樣才能排除偶然性因素的影響。

第二：偶然性的連續虧損在交易中一定會出現，所以倉位管理一定要使你能在一定概率的連續虧損上存活。

依據上面那個遊戲所說的：如果假定千分之二點五是不可能事件、勝率在50%，那麼經過計算可以得到：連續虧損9次的概率是0.001953，所以我們認為連續虧損9次是不可能的。

大概解釋下上面的數字：你的倉位控制方法必須能夠讓你抗住連續9次的虧損。

第三：在交易完以後，隨著行情的變化，我們進入一個動態的遊戲中，也就是說隨著行情改變你的盈虧比和勝率會變化，這就是為什麼你要加倉或者減倉。

任何時候你願意在一個品種上持有多大的倉位問題，可以轉化成另一個問題：當前市場給出的多空賠率和勝率分別是多少。

如果這個問題有答案，那麼我們就可以通過計算而知道自己現在應該持有哪個方向上多大的倉位。

倉位由什麼決定呢：

第一：由自己的風險偏好（就是那個千分之二點五）。但是強烈不建議風險偏好設置成千分之二點五以上（這是由於多次重複試驗後，小概率的事件也會出現）；

第二：單次策略的準確率；

第三：單次策略的風險報酬比。

我們假定風險偏好是a，單次準確率是b，盈利虧損比是c。

首先要滿足的是（b*c）大於（1-b），或者說：策略的數學期望大於零。

其次需要的是：當（1-b）的n次方大於a時，n取最大整數，這時候這個n+1就是理論的最大連續虧損次數，所以要保證這個n+1乘以單次虧損要小於您自己的資金最大回撤線。這個最大回撤線我們定義為30%。

再次，在以上兩個不等式成立的情況下，倉位越大越好。

舉個例子：假設你初始賬戶本金是一百萬。你對虧損最多能承受20%。而你通過過往的交易的總結髮現，你正常虧損的單次交易，通常在5%左右。單次盈利通常在7%左右。（這個只是隨便舉的數字）

也就是說，全倉連虧4把就爆倉了。

連虧4次（或者20次裡面虧12次）的可能性有沒有，可能性是非常大的。我們必須客觀認識到這一點。

那麼連虧10次的可能性呢？概率遠遠小於連虧4次。

我們當然要減少連續虧損的可能性，這個就是我們學習各種炒股技能最主要的目的：增大我們的勝率。但是增大勝率並不能保證你能一直對，也就是說，我們只是增加了我們贏的概率，卻無法確定我們一定會贏。

這個根本事實一定要清醒的認識到。

也就是說：連虧10次，是水平問題。但是連虧4次，可能是運氣（或者市場）問題。

我們要避免因為運氣不好，或者市場不好的原因而被市場淘汰。

賬戶管理第一步：強行輕倉

所以，在初始階段，我們利用倉位權限，強行控制倉位，來避免連虧4次就爆倉的可能性。

假設，最開始，我們的初始倉位權限是3成倉。（100萬也就是30萬一次）。如果連虧四次（每次5%），虧損總額在6萬。

也就是說，通過倉位的強行控制，我們遇到極端倒黴的情況，如果全倉就要被淘汰了，但是我們只虧損了賬戶的6%。遠遠比最多虧損20%少。

阿彌陀佛，命保住了。

但是，我們做交易就是為了賺錢，不是為了來少虧的。所以，繼續往下走：

倉位管理第二步：強行全倉（重倉）

你連續對4次的概率大不大？當然大。（因為默認，我們已經有一定的交易水平了）。

連對4次，每次30萬出擊，（假設單次7%盈利），4次將近10萬盈利。也就是賬戶盈利將近10%。

恭喜，你獲得了一次全倉的權限。

但注意，這裡的權限，不僅僅是權利，而且還是義務。

也就是說，當你打出了你自己規定的權限升級的門檻之後，下一筆交易，你必須全倉（或者重倉）出手。

這裡，非常關鍵。

因為我們的常態思維裡面，還是很容易對個股交易的信心程度來調節倉位。

但是，你沒有信心，這筆交易對了。你賺錢。你有信心，這筆交易錯了，你賠錢。

明白什麼意思嗎？單次交易賺不賺錢，跟你是否有信心，沒多大關係。只跟結果對錯有關係。我們前面說了，我們對單次交易的判斷的對錯，從長遠來看，正確率都不會高到哪裡去。

但是，如果你已經有安全墊了，你現在的賬戶是110萬。你強行全倉，對了，賺7萬多。也就是，賬戶變成將近120萬。獲利將近20%。

錯了，虧5萬多。賬戶變成104萬，還剩下4%利潤。

看明白了嗎？當你到這裡之後，這筆全倉交易，即使錯了，對你的賬戶產生不了什麼致命傷害。但是對了，就會使你的賬戶迅速進階。

一筆最合算的買賣是什麼？就是錯了，沒多大關係。對了，會特別好。

因此，這就是強行全倉的意義。

然後，問題又來了，如果我們打出初步利潤之後，重倉出擊也成了。之後我們該怎麼辦？一直重倉嗎？

錯了。

倉位管理第三步：保住利潤

假設你這段時間手特別順，賬面利潤超過50%了。這個時候，你要對賬戶進行一次全面升級：

把你的初始本金從100萬變成150萬。也就是說，當下的150萬，就是你的本金了。你要保住它。

我們從過往的經驗來看，大賺之後的超級回撤，也是非常可怕的。

你全倉連錯幾筆，就回到解放前了。

我們前面已經討論過這個話題了，連錯幾筆的概率大不大，當然大。並不是說，你大賺之後，就不會連虧了。

連虧是概率問題，不是技術問題。不是技術好，就不會連虧了。這點一定要牢牢記住，不要被勝利衝昏頭腦，產生股神幻覺。

所以，你把賬戶本金確定為150萬之後，重新回到第一步開始。如此往復。

幾個細節問題。

問題一：如何確定賬戶權限的具體數值？

這個前面說了，最重要的因素就是你已經形成自己的交易模式之後，去回溯自己的交易，單次交易的盈虧比值是多少。

確定自己交易模式能夠製造的波動能力，非常重要。

問題二：如果我還沒有獲得重倉權限，又遇到非常看好的股票，我可以破例嗎？

原則上絕對不可以。但是你可以在你可調節的倉位範圍內稍微浮動。

先說這個原則不可以是什麼意思。就是，你明明只有輕倉權限，卻強行重倉。這絕對不可以。

原因在於，你要清醒的認識到一點：人的冒險是需要資格的。

舉個例子：一箇中年男人，現在月薪十萬，房貸7萬，一個兒子，老婆零收入，家庭現金流很緊張。

這個時候，有一個自己非常看好的創業項目，3年時間大概率會成功，但是如果失敗，將零收入甚至負債。

能不能去？當然不能。

這就是冒險的資格。

這個例子是顯性權衡。而做交易，是隱性權衡。好像，賬戶這100萬本來就是我的自由，我想全倉就全倉。沒有人管。

但是你要記住，你把這100萬轉進來的時候，你最大的承受虧損是20%。這就是限制你自由的最大隱性制約。

交易中的自律在於：每一筆交易，我都非常看好，才出手。但是我看好只是門檻，而不是全部。賬戶的安全才是更重要的制約。

在無法確保賬戶安全的情況下，你沒有資格冒險，無論你有多麼看好。

為什麼很多人在交易的最後，虧的殺紅眼，不停加錢？原因就在這：不自律，放縱自己的權限。去做自己本不具備資格的事情。

以為了更好的名義，做了壞事。卻無法為這個壞結果負責。

只想這，這筆我要是成了，我能賺多少。卻從沒想過，這筆我要失敗了，會怎樣。淪為賭徒。

所以，全倉出擊是一種需要自我衡量的資格。它需要靠自律來完成。

再來說，如何在可調節的倉位範圍內稍微浮動

比如3成倉位是基準，你可以根據實際情況稍微上下浮動。最多不能超過4成。這種靈活調配也是非常重要的。

比如，我們設置權限的過程中，並不一定只是，3成倉和全倉兩個線。我們可以在中間，根據實際情況，設置5成倉，7成倉。等等。

我說的只是原則性，具體過程，可以根據自己的情況，來定，不破原則就行。

問題三：獲得全倉（重倉）權限之後，我能否不重倉出擊，繼續穩中求勝

不可以。

我們做交易，最終目的是來賺錢的，不是來陪太子讀書，或者解悶的。並且，永遠的低倉位，會讓人很舒服，但是會在這種舒服的狀態裡，漸漸輸掉。

賭場裡有一個經典理論：一直保守的人，並不會比激進的人賺的多，他們只是輸的慢一點而已。

有了利潤打底之後，必須要重倉出擊。就像那首詩：宜將剩勇追窮寇。

一個人是否具備成功的素質，除了前期的穩紮穩打，更重要的是，在天時地利人和已經具備的時候，能夠勇敢出擊。

這時候再保守，會讓你慢慢的失去重倉的資格。

記住，能讓我們賺錢的，一定是重倉押對幾次。而不是所謂的穩定盈利。

問題四：如果出現了虧損，該怎麼設定倉位

倍投法的精髓在這。假設連虧4筆之後，賬戶出現了6%的虧損。這個時候，一來總結技術問題（這裡不主要談技術，我們假定技術已經相對成熟）。二來調整情緒之後，確認自己的情緒處於正常狀態。

加大倉位。但是這個倉位設定依然要保證如果失敗了，不會一筆幹穿止損線。我通常給自己2次機會。也就是那14%的潛在虧損本金，去博回本。

今天這篇文章，極度考驗一個人的人生智慧，（不僅僅是交易智慧），同時，極度考驗一個人的自律。無論是，暫時虧損時的有紀律的放大倉位，還是打初步盈利的保守，以及擁有重倉權利之後，必須重倉。

該保守就強行保守，無論你有多想激進。該激進的時候就強行激進，無論你多想穩一穩。

而沒有人能管住你，只有自律。

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(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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