'史玉柱收購以色列棋牌公司還不死心：自掏110億要為金主解套？'

雷帝網 雷建平 7月17日報道

依靠腦白金起家的巨人網絡CEO史玉柱，在巨資收購以色列棋牌遊戲公司Playtika的道路上一直非常堅持。

昨日，巨人網絡發佈公告，宣佈2019年7月15日，標的公司Alpha通過股東會決議，同意對重大資產重組方案做變更調整。

並出於優化資本結構需要擬向其全體股東按等比例回購的方式回購其各自持有的Alpha50%的股份並註銷該等股份。

即以230,040萬美元或等值人民幣對價回購全部股東合計持有的23,004股普通股（其中A類普通股22,999股，B類普通股5股）並註銷該等股份。

前述回購註銷完成後，AlphaA類普通股及B類普通股總股數分別為23,001股及5股。截至本預案簽署日，Alpha回購交易尚未完成。

調整後的交易方式為巨人網絡擬以現金方式購買交易對方所持的Alpha回購交易完成後42.30%的A類普通股（即9,730股）；

若Alpha回購交易未能於本次收購交割前完成，則交易對方應交割予上市公司的A類普通股股份數量應為19,459股，其中9,729股將於Alpha回購交易中由Alpha回購並註銷，其對應的回購款按照對應比例歸屬於交易對方。

本次交易完成後，上市公司全資子公司巨人香港持有的Alpha全部B類普通股將按1：1的比例轉為A類普通股。

Alpha是為收購Playtika而成立的持股平臺，用於承接Playtika的股權，其核心經營性資產為Playtika。Playtika是以色列一家遊戲棋牌公司。

公告顯示，截至本預案簽署日，標的公司涉及的評估工作尚未完成，本次交易標的公司Alpha股東全部權益價值的預估值區間為405億元至425億元。

同時，各方同意無論如何本次交易上市公司向泛海投資支付的對價總額不超過42.77億元、向上海鴻長支付的對價總額不超過42.77億元、向重慶傑資支付的對價總額不超過10.493億元、向弘毅創領支付的對價總額不超過6.387億元、向宏景國盛支付的對價總額不超過4.277億元、向昆明金潤支付的對價總額不超過4.277億元。

即巨人網絡向交易對方支付的對價總額不超過110.977億元。

史玉柱的如意算盤遭遇波折

自從2016年宣佈要收購Playtika以來，巨人網絡的方案已經歷多次調整，不僅資金規模大幅縮水，也從募集資金改成巨人網絡以現金方式收購。

2016年10月，巨人網絡宣佈上市公司擬向重慶撥萃、泛海資本、上海鴻長、上海瓴逸、上海瓴熠、重慶傑資、弘毅創領、新華聯控股、四川國鵬、廣東俊特、宏景國盛、昆明金潤及上海併購基金13名交易對方，非公開發行股份及支付現金購買其持有的交易標的全部普通股。

最初的交易方案

巨人網絡規劃的是 ，交易對價由上市公司以發行股份及支付現金方式支付，其中交易對價的83.6084%，共計255億元以發行股份方式支付；交易對價的16.3916%，共計50億萬元以現金方式支付。

最初交易結構

史玉柱要收購Playtika是要打如意算盤，即Playtika的現金流很好，可以很好的提升巨人網絡的業績，因此，史玉柱拉了一批“金主”來過渡。

比如，泛海資本和上海鴻長實際控制人為泛海集團盧志強，和巨人網絡的股東國壽民生信託計劃及民生資本是一致行動人。重慶傑資背後是鼎暉資本，弘毅創領背後是弘毅資本。上海瓴逸和上海瓴熠為一致行動人，背後是鬱國祥的寧波鬱氏家族。

如果Playtika這個現金牛裝入上市公司，“金主”們將從股價上獲得豐厚回報。但這項交易卻一拖3年，把金主們給套到裡面去了。

有傳聞稱，鬱國祥和史玉柱鬧掰，是因為項目拖了兩年他有點撐不住了。因為鬱國祥參與巨人財團收購的資金來源均為美元銀行借款。

如今，巨人網絡不僅不再為這個項目進行募集，還增加了業績補償承諾。根據要求，若收購Playtika完成，業績補償期間為2018年至2020年的，則補償義務人承諾標的公司淨利潤分別為23.7億元、25.1億元和26.58億元。

業績補償期間為2018年至2021年的，則補償義務人承諾標的公司淨利潤分別為23.7億元、25.1億元、26.58億元和27.66億元。也就是說，Playtika在2018年至2020年3年要完成3年淨利75億的目標。

不過，Playtika業績主要依賴帶有虛擬貨幣和博彩性質的遊戲Slotomania，具有敏感性，2018年8月及2019年1月時，這項交易還曾遭遇到暫停審核。

有分析認為，史玉柱此番依然堅持111億收購棋牌遊戲公司，是為了給這些金主們解套。

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