眾所周知，美元之所以成為霸權美元，石油美元功不可沒，其中又是以運作SWIFT系統實施美元霸權的。

SWIFT為全球198個國家的7000多家金融機構提供安全訊息服務和接口軟件，可在全球範圍內把原本互不往來的金融機構全部串聯起來，進行信息交換。SWIFT發報成本低廉，現已成為跨境支付的新標準，使國際匯款到賬時間縮短到短短的10分鐘左右。SWIFT雖然宣稱中立，但實際受美國控制。

但這一局勢隨著美國對委內瑞拉和伊朗的進一步壓制，明顯發現，單一的石油美元體系逐漸落後於全球經濟的新趨勢。那麼扭轉這一局勢，關鍵在於發展石油人民幣，進而構建多元化的石油計價結算體系。

這裡有一個概念是：人民幣國際化。

人民幣國際化是指人民幣獲得國際市場的廣泛認可和接受，併發揮計價單位、交換媒介和價值儲藏的功能，即成為國際結算貨幣、投資貨幣和儲備貨幣。

國際資金清算系統（SWIFT）把人民幣國際化分成3個階段：貿易、投資、儲備。換言之，中國人民幣的過程分成三個階段。

01

從貿易方面來看，以人民幣作為媒介的國際貿易，截至2018年，貨物貿易人民幣收付額3.7萬億元，同比上升13%，在本外幣跨境收付中佔比11.7%。

從2014年期，中國跨境貿易中人民幣結算金額在2014年佔到貿易額的22%。

另外從2018年起隨著上海能源期貨交易所成立，人民幣成為重要的石油結算貨幣。同時自2015年起人民幣成為世界第二大貿易和服務結算貨幣。

02

從投資方面來講，其實包含人民幣跨境支付清算和境外投資者在我國金融市場使用人民幣交易和投資，同時還包括一些貨幣互換等。截至2018年，直接投資項下人民幣收付額2.66萬億元，同比增長61%，在本外幣跨境收付中佔比59.5%。

清算方面，全球範圍內已設立25家人民幣清算行。截至2019年1月，人民幣跨境支付系統（CIPS）業務範圍已覆蓋162個國家和地區，共有直接參與者31家、間接參與者818家。銀聯卡全球受理網絡已覆蓋174個國家和地區，境外發行規模已超1億張，跨境交易規模逾9000億元。

境外投資方面，2018年全年，共有1186家境外機構投資者進入銀行間債券市場，已累計發行人民幣債券1980.6億元，投資規模1.73萬億元，境外機構參與人民幣外匯市場交易規模1700.4億美元。截至2018年底，我國已批准RQFII205家，額度為6466.7億元人民幣。

同時我國已與38個國家和地區簽署了雙邊本幣互換協議，目前仍有效協議31個，總規模約3萬億元。不過人民幣人民幣仍未完全實現資本項目可兌換，部分中亞國家的機場兌換點沒有掛牌，和許多貨幣尤其是新興市場貨幣未形成雙邊直接匯率。

此外，在部分國家開始出現了人民幣投資產品，比如2017年7月葡萄牙政府將發行人民幣債券，為歐洲首家人民幣債券。2013年英國在工業七國集團中率先與中國開設貨幣互換線，2014年開始歐元人民幣也實現了交易。

03

最後一點來聊一聊儲備，儲備功能是建立在中國國內綜合實力不斷上升的基礎上的，隨著中國國際地位提高，人民幣開始成為重要的儲備貨幣。

據不完全統計，已有60餘家海外央行宣佈將人民幣納入外匯儲備。

在2016年10月，人民幣納入IMF特別提款權貨幣籃，具有了一項國際儲備貨幣屬性。人民幣國際化將提速。隨著人民幣納入SDR，彭博已宣佈將中國債券市場納入彭博巴克萊全球綜合指數，A股被正式納入MSCI指數，富時羅素也宣佈將把A股納入新興市場指數。

所以來說，綜合分析，中國、石油出口國和“一帶一路”沿線經濟體有望形成多方共贏的“互惠循環”，有望為石油人民幣體系的建立創造長期機遇。

04

關於去美元，繞開美元支付，其實很多國家已經在行動了。伊朗、委內瑞拉、俄羅斯、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等中亞多國已經嘗試繞過石油美元體系，在雙邊石油貿易中採用歐元、人民幣等非美貨幣，沙特、巴西、蘇丹等國也已展露觀望姿態。

當然這裡有一個概念需要澄清的是，石油人民幣並不是取代石油美元或者石油歐元，而是多元體系共存，消除單一貨幣的壟斷地位，為全球石油貿易提供公平競爭、自由選擇的計價和結算基準。

畢竟對於人民幣國際化來說，實際問題也是存在的，例如和中國在國際貿易中地位不相匹配的是，人民幣全球交易在使用量升至2%（數據顯示截至2017年7月），在全球支付貨幣中排名僅第五。人民幣在全球外匯交易額中僅佔4.0%，全球排名均在第八位，不僅遠落後於美國、歐元、英鎊和日元等主要儲備貨幣，和瑞士法郎、澳大利亞元和加拿大元相比也有差距。在未來一段時間，未完全實現資本項目可兌換也將對人民幣的國際投資功能造成限制，這也是人民幣面臨的挑戰。截至2017年第一季度末，全球央行持有的人民幣資。

但是顯然，隨著石油人民幣體系的建立，人民幣國際化也將擺脫石油美元的束縛，全球石油計價和結算體系將大概率轉變為美元、歐元、人民幣並行的“三元格局”，或是以美元、人民幣為主導的“雙峰格局”。

05

目前的石油美元也並不是堅不可摧。除卻上文中所說的多國都在推行繞開美元的支付體系，另一方面來說，在如今提倡開放貿易，共同發展的進程中，美國還想著霸權主義，為自身石油發展，在各個中東石油生產國攪動中東局勢，以原油為經濟命脈的各個中東國家必然會為自身利益而另謀生路，從這方面來說，原油霸權的去美元化只是時間問題，不是概率問題。

就像高盛首席美股策略師David Kostin日前警告的那樣，雖然美國經濟強勁，但美國製造業正在空心化，沒有強大製造業支持的美元全球經濟，是外強中乾的美元經濟。

甚至，世界主要國家央行在管理外匯儲備時，也將目光投向了美元以外的貨幣，而正是這些背景下，世界多個國家開始首次發行人民幣債券，越來越多的國家開始擺脫美元接近中國，發行熊貓債，目前去美元化已經不再是石油國家的唯一“專利”了。

從個人狹義想法來看，當前特朗普政府的言而無信行為，又有哪一個國家願意長久的使用一個無信的政府所背書的貨幣呢，那個風險不是有點大？