對於投資者，判斷一家上市公司是否是好公司的一個重要依據是財務報表。但有些上市公司為了拉抬股價，故意操縱報表，虛增業績。為此，蘇寧金融研究院投資策略研究中心在《深扒上市公司財務造假套路之資產負債表》一文中，主要介紹了上市公司資產負債表的財務造假手段。
本文聚焦利潤表，介紹與利潤表相關的造假套路。首先，給您介紹什麼是利潤表；其次，解析利潤表中容易造假的高危科目，並結合上市公司造假案例為您講解；最後，我們教您識別利潤表中的財務造假，助您練就一雙火眼金睛。
利潤表中有哪些信息？
利潤表反映的是一段時間內公司的經營成果。利潤表的核心是一個勾稽關係：
利潤=收入-費用。
從這個公式就可以看出，一家公司的經營成果由收入和費用共同決定。對於利潤表，其科目排列主要是依據計算淨利潤的步驟。例如，典型的利潤表長這樣：
對於投資者，判斷一家上市公司是否是好公司的一個重要依據是財務報表。但有些上市公司為了拉抬股價，故意操縱報表，虛增業績。為此，蘇寧金融研究院投資策略研究中心在《深扒上市公司財務造假套路之資產負債表》一文中，主要介紹了上市公司資產負債表的財務造假手段。
本文聚焦利潤表，介紹與利潤表相關的造假套路。首先，給您介紹什麼是利潤表；其次，解析利潤表中容易造假的高危科目，並結合上市公司造假案例為您講解；最後，我們教您識別利潤表中的財務造假，助您練就一雙火眼金睛。
利潤表中有哪些信息？
利潤表反映的是一段時間內公司的經營成果。利潤表的核心是一個勾稽關係：
利潤=收入-費用。
從這個公式就可以看出，一家公司的經營成果由收入和費用共同決定。對於利潤表，其科目排列主要是依據計算淨利潤的步驟。例如，典型的利潤表長這樣：
拿到利潤表之後，投資者應該如何解讀呢？關鍵有“三看”：
一看結構。公司營業利潤、利潤總額、淨利潤分別佔營業收入比例，公司成本和收入是否同步增加/減少。
二看變化。利潤表有季報、年報，可連續起來看，從數據的變化中判斷企業經營狀況的變化以及是否有異常情況發生。
三看具體的科目。比如非經常性損益，如果一家企業淨利潤增長絕大多數是來源於非經常性收益，那麼這種增長是不可持續的，我們需要將其剔除後再進行評估。
利潤表中容易造假的高危科目
上市公司操縱利潤表的主要手段是虛增收入或減少費用，其目的是為了虛增經營業績。下面詳細介紹：
1、虛增收入
上市公司收入造假方式主要有兩個：提前確認收入和虛構收入。
首先來看提前確認收入。提前確認收入通常發生在完工百分比法運用不當、收入存在不確定性等情況。上市公司通過確認本不應該計入當期的收入來做大利潤。
例如，公司A就曾通過將技術轉讓費提前確認為收入，虛增利潤超5000萬元。具體做法為：公司A將委託他人開發的兩項技術協議轉讓給其他三家公司，收取技術轉讓費5500萬元，並確認為當期收入。但公司A此時尚未完全享受技術使用權和轉讓權，該筆款項不能作為公司收入計入利潤表。
而上市公司B則通過不當使用完工百分比法來提前確認收入，以避免利潤表上出現業績虧損。通過操縱收入來粉飾報表，在合同尚未完工的情況下提前確認近3億元的收入。如此一來，公司業績扭虧轉盈。
下面來看虛構收入。與提前確認收入相比，虛構收入則要複雜許多。虛構收入主要通過偽造合同、虛構合同價格、虛假交易等手段來增加收入。在這種情況下，業務交易實際上是沒有發生或者沒有必要發生的。
上市公司C就曾通過虛增成交金額來虛構收入，並將虛構的成交金額分散至大量的客戶名下，這樣每個客戶虛構的成交金額並不高，之後C公司再通過在建工程、補貼款等名義將款項返回給客戶。如此一來，C公司便可虛增收入，美化業績。
公司D曾通過串通客戶、經銷商虛構合同以及虛構合同價格來虛增收入。具體來說，D公司與部分客戶虛構合同，客戶虛假採購D公司產品並預付定金，但最終客戶並不提貨，D公司再把定金退回至客戶，從而完成虛假銷售。此外，D公司還通過虛假提高合同價格的方式虛增收入。在與部分客戶簽訂合同後，單邊虛增合同價格，從而達到虛增業績的目的。
2、操控費用
除通過收入美化業績外，上市公司操縱利潤的方式還有費用，其手段主要包含推遲確認費用、少記費用以及將原本應該費用化的項目資本化。
首先來看推遲確認費用。推遲確認費用，顧名思義，就是將應該本期確認的費用推遲到之後的財年確認，從而減少成本，增大利潤。
例如，上市公司E曾把年終獎推後發放，把本該在2013年確認的3000萬年終獎，推遲到2014年1月發放和記賬，這樣推遲確認費用使E公司2013年淨利潤大幅增長。
下面來看少記費用。少記費用也很容易理解，就是通過少記或者不計費用來隱藏已經發生的費用，從而達到增厚業績的目的。
上市公司F就曾通過少記辭退福利和高管薪酬減少費用計提，從而增加利潤，美化報表。2013年至2015年，F公司通過調減內退人數、不予全部計提內退員工福利和少計高管薪酬等方式，少計管理費用近3000萬元。
公司G則通過少記成本來虛增利潤。2013年，公司G通過虛構協議，將外購的產品成本超5500萬元計入管理費用，之後又將該筆所謂的“管理費用”調整至“生產性生物資產”科目，最終進行產品銷售時，沒有對該項成本進行結轉，導致少記成本超5500萬元。
最後來看將原本應該費用化的項目資本化。將原本應該費用化的項目資本化，簡單來講，就是將公司已經發生的費用列為資本，從而減少費用，虛增資產。比如，將研發支出中的研究階段的費用計入資產成本，從而可將費用推遲至之後的幾年確認。此外，公司還有可能將已經發生的費用列為“待攤費用”等資產科目，這也是虛增利潤手段中的一種。
上市公司H就曾在2015年將費用化的研發支出從管理費用中移出，計入資產。具體來說，就是將費用化的研發支出一部分調整至“預付賬款”，另一部分調整至“存貨”，合計虛增利潤超200萬。
如何識別利潤表中的財務造假？
上文簡單介紹了利潤表中常見的造假手段，那身為普通人的我們，又該如何識別這些手段避免踩雷呢？
本文主要為您提供以下五種方法：
一看上市公司的實際控制人及其控制的關聯公司是否有過財務造假記錄。
二看審核上市公司財報的會計師事務所，看該會計師事務所負責審核的其它上市公司是否曾爆出過財務造假。
三看異常，反常即為妖。把利潤表扒開來看，做三個比較：一是橫向比，也就是和同行業的其它上市公司比，比例是否過高或者過低；二是縱向比，也就是和該公司歷史財務報表比，看相關科目是否發生了比較大的變化；三是報表數據之間的邏輯關係是否存在不合理的情況。比如，銷售費用和營業收入之間就存在著非常明顯的邏輯對應關係。一家公司具有較高的銷售收入，必然產生與之對應的銷售費用。如果一家公司銷售收入與銷售費用不匹配，那麼利潤表上很可能存在造假的情況。
四看公司是否有不合理的重大會計政策調整，尤其是這調整直接導致公司扭虧為盈的情況。當公司對會計政策進行調整時，必須要弄清楚會計政策變化是否合理，因為改變會計政策比如改變折舊年限、壞賬計提比例等均會對當期利潤造成影響。
五看財報的附註，財報的附註一般是就相關科目的處理方法進行說明，如果該公司對某一科目的處理方法與眾不同，那您就得當心了。
本文由公眾號“蘇寧財富資訊”原創，作者為蘇寧金融研究院研究員王晨。