'肖恩點評：金融公鏈項目ZOS畫了一張大餅，吃還是不吃？'
近日，號稱全球首個DeFi落地金融公鏈ZOS 登陸MXC Labs。
肖恩之前多次提到區塊鏈目前能夠應用的領域非常少，但是不包括金融行業；相反，我認為金融領域是第一波受到區塊鏈革命衝擊且可以迅速落地的領域。今天肖恩要跟大家聊的正是這個ZOS這個金融項目。
ZOS項目介紹
ZOS是一個智能金融服務公鏈，通過三大支柱，構建一個分佈式金融體系，其目標是在全球範圍內構建一個區塊鏈的金融開放系統，ZOS通過連接全球公鏈的數字資產，進而打通不同國家的法幣資產，實現為金融機構及個人提供區塊鏈基礎設施、風險控制、信用模型、點對點借貸、投資、理財、支付等服務。
上述三大支柱為：
第一支柱：ZosLending，通過抵押借貸業務，讓全球的金融機構提供法幣借貸服務，打通法幣和數字貨幣。直白一點說，就是相當於把360借條，百度有錢花，騰訊微粒貸等借貸業務搬到區塊鏈上，原來抵押信用借款，現在抵押數字貨幣借款。
第二支柱：ZUSD，通過基於比特幣的超額抵押發行穩定債幣ZUSD，實現低息借貸，持幣生息，降低全球借貸利率。意思就是你抵押1個比特幣，給你貸款5000美金，同時借貸人支付一定的利息，剩餘的大約5000美金平臺折算成ZUSD發行銷售，實現法幣資金回籠，ZUSD持有者可獲得部分利息收入。
第三支柱：ZosEx，通過OTC場外交易業務，讓法幣和數字貨幣自由交易。
項目價值
借貸是金融領域最大的需求之一，然而目前傳統借貸機構始終無法覆蓋全球用戶。在肖恩看來，借貸市場主要面臨四大痛點：信用評級（抵押品審核）標準不同、跨地域抵押品處置難、放款時間長、業務成本高。以至於傳統借貸一直處於比較原始的狀態。
而數字資產的流動性遠遠高於傳統金融產品，它能夠實現跨國界跨經濟體流動，實時結算。在肖恩看來，基於數字資產的抵押貸款與傳統借貸相比有五個明顯優勢：
一是大幅度降低信用門檻，目前主流的數字資產作為抵押物，風險可以由等額的抵押物來對衝。
二是實現跨地域抵押，作為抵押品的主流數字貨幣，可以被傳輸到世界任何一個角落。
三是加快放款速度，數字資產抵押借貸業務，在抵押品前期審核和後期執行上幾乎是短時間且零成本的，從而大大增加了放款速度。
四是降低業務成本。去中心化借貸的運營成本也要大大低於傳統借貸，比如說傳統的⾦融機構清結算系統是基於傳統的賬戶模式，而區塊鏈的點對點技術，是構建了⼀個去中⼼的信任模式與分佈式賬本，在ZOS公鏈上構建⾦融業務，⽐如存、貸、匯業務都能夠達到實時的清結算，從⽽⼤⼤降低了運⾏成本。
五是“去中心化”的借貸比“中心化”的借貸更能保護用戶隱私。傳統借貸平臺撮合“借”，而“貸”的一方包括中心化的銀行或者第三方借貸機構，這裡面存在著諸多的有色眼鏡和違規操作，而且並不是公開、透明和對等的；而ZOS所搭建的去中心化借貸撮合“借”，而“貸”的一方的則是去中心化的智能合約，整個過程都是直白、坦率、可溯源的，因此也更容易讓用戶接受。
ZOS團隊介紹
肖恩通過ZOS白皮書瞭解到，ZOS團隊是一隻國際化團隊，由全球的金融專業人才與區塊鏈技術人才組成，團隊實力雄厚。團隊主要成員有：創始⼈高潮、聯合創始人張泰、核⼼代碼開發人員、區塊鏈首席架構師孫衛新。
作為ZOS創始⼈高潮，曾在多家⾦融科技公司擔任高管，產品服務過中國人⺠銀⾏、
建設銀⾏、交通銀⾏、國家開發銀⾏等，為國有大型銀⾏提供IT規劃、諮詢服務， 以及關鍵核⼼系統、流程再造、⽀付系統的設計與實施，後在新加坡創⽴支付公司，2014年開始把Ripple支付體系引入公司，2016年年應上市公司的邀請， 創立區塊鏈科技公司，為中國⾦融機構提供聯盟鏈技術與服務，2017年年開始⾦融公鏈的探索，致⼒於打通兩個平行世界。
ZOS聯合創始人張泰，曾任興業期貨（北京）首席交易策劃分析師。精通國內外證券市場、金融衍生品市場投資運作，擁有管理股債混合型證券投資基金、純債券基金、商品期貨CTA基金、ETF量化套機基金等豐富經驗。擅長宏觀研判、量化建模、趨勢策略交易與統計套利交易。曾操盤某上市公司百億級股票二級市場基金項目。
ZOS核⼼代碼開發人員、區塊鏈首席架構師孫衛新，原中國⼴電⾏業資深架構師和專家，主導了行業大型編輯類軟件產品的研發，該產品成為行業旗艦產品，遍佈中國各⼤電視臺，18年年軟件研發經驗，長期從事視⾳音頻算法研究，大型軟件系統架構，僅個人貢獻了了20萬行以上代碼。熟悉BTC、DASH等各種主流鏈的算法和代碼，精通基於⽯墨烯的區塊鏈技術。
肖恩的分析
經過深入分析後，肖恩總結以下ZOS的優、劣勢：
優勢分析：
全球化借貸
1.支持無國界借貸；
2.用戶准入條件寬鬆，持有數字資產即可借貸，持有法幣或者數字貨幣即可投資；
3.支持押幣貸錢（CNY、USD）、押幣貨幣（USDT）雙模式運營。
國際化抵押
1.抵押品為高流動性主流加密貨幣（例如BTC,ETH,BNB,XRP等）；
2.足額抵押，放款額度不超過抵押品市值的50%。
高效賦能
1.全球持牌金融機構皆可提供資金；
2.二十四小時內高效完成運營商設施搭建，網絡優化設置；
3.全球借貸運營商可以自主一站式搭建借貸運營平臺；
4.運營商自主設置抵押倍數、借款利率、收益分配比例。
風控能力強
1.市場波動，引起抵押物不足時，智能合約系統自動制定風控預警流程、補倉提示流程、抵押物處置流程；
2.借方運營商按業務量計提風險準備金，抵禦系統性風險；
3.引入第三方擔保機構作為最終風險兌付。
高收益
1.投資者平均收益為月化2.7%；
2.收益全部返還投資人。
劣勢分析：
監管問題
雖然ZOS利用了合作運營商具備金融牌照的天然合規身份規避了合規這層風險，但由於加密貨幣行業監管政策的不確定性，ZOS仍會面臨監管問題。
公鏈安全問題
雖然ZOS脫離了以太坊主網的低速率等限制，可以利用自主開發的主網優勢，但其安全性仍需檢驗。
用戶體驗差
ZOS有強大的網絡借貸功能，但在用戶體驗上仍存在問題，相對於傳統金融產品，ZOS使用難度大很多，對用戶的認知要求較高。
資金利用率較低
考慮到幣市的波動較大，要實現網絡借貸，需要超額抵押，抵押比例都在1.5倍至3倍，這會導致資金利用率較低，用戶的參與度也較低。
市場知名度低
ZOS目前只在業內有點知名度，但是對沒有接觸過區塊鏈行業的用戶來說還是比較陌生，用戶一般傾向於選擇知名度高的產品，因此，未來ZOS在業務宣傳上還需要多加努力。
交易所
綜合來看，ZOS這個項目還是可以的，但是卻上了抹茶交易所，這點讓肖恩心裡有點膈應。畢竟抹茶交易所的名聲不太好，曾出現上空氣幣，強上幣等惡劣行為，這很有可能會讓投資者感到不信任，如果ZOS能上幣安這樣的頭部交易所，肖恩相信這樣更能增強投資者的信心。
行業競爭
據肖恩瞭解，吳忌寒的新公司Matrixport也是涉及類似ZOS的業務，Matrixport旨在為數字資產場外交易、貸款和數字資產託管提供一站式平臺。因此，在肖恩看來，吳忌寒的Matrixport將會成為ZOS的競爭對手之一。
肖恩點評：
毫無疑問，區塊鏈天生就是為金融而生的，所以金融領域必定是區塊鏈第一波革命的對象。該領域內的項目落地性遠比其它行業更好，尤其是未來隨著區塊鏈的普及，以及隨著傳統大資金進入加密貨幣領域，法幣和加密貨幣之間的自由兌換業務（包括抵押借貸，OTC交易，存款業務等）將會蓬勃發展。但是...每次肖恩一說到“但是”就肯定不是什麼好事情了。但是，這一類業務是否有必要非得搬到鏈上？中心化的網站可以很方便的實現上述業務，如果政策允許，我相信阿里一個月內就能上線類似的服務，而且相比區塊鏈去中心化，具有更好的用戶體驗，至於安全性，我相信沒有人會擔心阿里跑路。況且，對於擁有大量資金的B端"金融"機構，憑什麼相信你這條公鏈，將它們的業務搬到ZOS而不是ETH或者是其它已經被實踐檢驗過，安全性更加值得肯定的公鏈？很顯然，這一類業務對於公鏈的安全性要求更高。
肖恩的意思是，這一類業務存在市場剛需，而且未來擁有巨大的發展潛力，但是我認為並非一定要通過區塊鏈進行，至少短期內這種解決方案不會有很大的吸引力。況且，在用戶體驗，安全性等一些問題上存在明顯短板。這就好像，去中心化交易所和中心化交易所一樣，如果中心化交易所在安全性上做得更好，比如丟幣1:1賠償，你很難說，去中心化交易所就是未來。我的建議是，可以對該項目表示關注，如果價格便宜，可少量買入，畢竟此項目未來仍充滿相當的不確定性。
近日，號稱全球首個DeFi落地金融公鏈ZOS 登陸MXC Labs。
肖恩之前多次提到區塊鏈目前能夠應用的領域非常少，但是不包括金融行業；相反，我認為金融領域是第一波受到區塊鏈革命衝擊且可以迅速落地的領域。今天肖恩要跟大家聊的正是這個ZOS這個金融項目。
ZOS項目介紹
ZOS是一個智能金融服務公鏈，通過三大支柱，構建一個分佈式金融體系，其目標是在全球範圍內構建一個區塊鏈的金融開放系統，ZOS通過連接全球公鏈的數字資產，進而打通不同國家的法幣資產，實現為金融機構及個人提供區塊鏈基礎設施、風險控制、信用模型、點對點借貸、投資、理財、支付等服務。
上述三大支柱為：
第一支柱：ZosLending，通過抵押借貸業務，讓全球的金融機構提供法幣借貸服務，打通法幣和數字貨幣。直白一點說，就是相當於把360借條，百度有錢花，騰訊微粒貸等借貸業務搬到區塊鏈上，原來抵押信用借款，現在抵押數字貨幣借款。
第二支柱：ZUSD，通過基於比特幣的超額抵押發行穩定債幣ZUSD，實現低息借貸，持幣生息，降低全球借貸利率。意思就是你抵押1個比特幣，給你貸款5000美金，同時借貸人支付一定的利息，剩餘的大約5000美金平臺折算成ZUSD發行銷售，實現法幣資金回籠，ZUSD持有者可獲得部分利息收入。
第三支柱：ZosEx，通過OTC場外交易業務，讓法幣和數字貨幣自由交易。
項目價值
借貸是金融領域最大的需求之一，然而目前傳統借貸機構始終無法覆蓋全球用戶。在肖恩看來，借貸市場主要面臨四大痛點：信用評級（抵押品審核）標準不同、跨地域抵押品處置難、放款時間長、業務成本高。以至於傳統借貸一直處於比較原始的狀態。
而數字資產的流動性遠遠高於傳統金融產品，它能夠實現跨國界跨經濟體流動，實時結算。在肖恩看來，基於數字資產的抵押貸款與傳統借貸相比有五個明顯優勢：
一是大幅度降低信用門檻，目前主流的數字資產作為抵押物，風險可以由等額的抵押物來對衝。
二是實現跨地域抵押，作為抵押品的主流數字貨幣，可以被傳輸到世界任何一個角落。
三是加快放款速度，數字資產抵押借貸業務，在抵押品前期審核和後期執行上幾乎是短時間且零成本的，從而大大增加了放款速度。
四是降低業務成本。去中心化借貸的運營成本也要大大低於傳統借貸，比如說傳統的⾦融機構清結算系統是基於傳統的賬戶模式，而區塊鏈的點對點技術，是構建了⼀個去中⼼的信任模式與分佈式賬本，在ZOS公鏈上構建⾦融業務，⽐如存、貸、匯業務都能夠達到實時的清結算，從⽽⼤⼤降低了運⾏成本。
五是“去中心化”的借貸比“中心化”的借貸更能保護用戶隱私。傳統借貸平臺撮合“借”，而“貸”的一方包括中心化的銀行或者第三方借貸機構，這裡面存在著諸多的有色眼鏡和違規操作，而且並不是公開、透明和對等的；而ZOS所搭建的去中心化借貸撮合“借”，而“貸”的一方的則是去中心化的智能合約，整個過程都是直白、坦率、可溯源的，因此也更容易讓用戶接受。
ZOS團隊介紹
肖恩通過ZOS白皮書瞭解到，ZOS團隊是一隻國際化團隊，由全球的金融專業人才與區塊鏈技術人才組成，團隊實力雄厚。團隊主要成員有：創始⼈高潮、聯合創始人張泰、核⼼代碼開發人員、區塊鏈首席架構師孫衛新。
作為ZOS創始⼈高潮，曾在多家⾦融科技公司擔任高管，產品服務過中國人⺠銀⾏、
建設銀⾏、交通銀⾏、國家開發銀⾏等，為國有大型銀⾏提供IT規劃、諮詢服務， 以及關鍵核⼼系統、流程再造、⽀付系統的設計與實施，後在新加坡創⽴支付公司，2014年開始把Ripple支付體系引入公司，2016年年應上市公司的邀請， 創立區塊鏈科技公司，為中國⾦融機構提供聯盟鏈技術與服務，2017年年開始⾦融公鏈的探索，致⼒於打通兩個平行世界。
ZOS聯合創始人張泰，曾任興業期貨（北京）首席交易策劃分析師。精通國內外證券市場、金融衍生品市場投資運作，擁有管理股債混合型證券投資基金、純債券基金、商品期貨CTA基金、ETF量化套機基金等豐富經驗。擅長宏觀研判、量化建模、趨勢策略交易與統計套利交易。曾操盤某上市公司百億級股票二級市場基金項目。
ZOS核⼼代碼開發人員、區塊鏈首席架構師孫衛新，原中國⼴電⾏業資深架構師和專家，主導了行業大型編輯類軟件產品的研發，該產品成為行業旗艦產品，遍佈中國各⼤電視臺，18年年軟件研發經驗，長期從事視⾳音頻算法研究，大型軟件系統架構，僅個人貢獻了了20萬行以上代碼。熟悉BTC、DASH等各種主流鏈的算法和代碼，精通基於⽯墨烯的區塊鏈技術。
肖恩的分析
經過深入分析後，肖恩總結以下ZOS的優、劣勢：
優勢分析：
全球化借貸
1.支持無國界借貸；
2.用戶准入條件寬鬆，持有數字資產即可借貸，持有法幣或者數字貨幣即可投資；
3.支持押幣貸錢（CNY、USD）、押幣貨幣（USDT）雙模式運營。
國際化抵押
1.抵押品為高流動性主流加密貨幣（例如BTC,ETH,BNB,XRP等）；
2.足額抵押，放款額度不超過抵押品市值的50%。
高效賦能
1.全球持牌金融機構皆可提供資金；
2.二十四小時內高效完成運營商設施搭建，網絡優化設置；
3.全球借貸運營商可以自主一站式搭建借貸運營平臺；
4.運營商自主設置抵押倍數、借款利率、收益分配比例。
風控能力強
1.市場波動，引起抵押物不足時，智能合約系統自動制定風控預警流程、補倉提示流程、抵押物處置流程；
2.借方運營商按業務量計提風險準備金，抵禦系統性風險；
3.引入第三方擔保機構作為最終風險兌付。
高收益
1.投資者平均收益為月化2.7%；
2.收益全部返還投資人。
劣勢分析：
監管問題
雖然ZOS利用了合作運營商具備金融牌照的天然合規身份規避了合規這層風險，但由於加密貨幣行業監管政策的不確定性，ZOS仍會面臨監管問題。
公鏈安全問題
雖然ZOS脫離了以太坊主網的低速率等限制，可以利用自主開發的主網優勢，但其安全性仍需檢驗。
用戶體驗差
ZOS有強大的網絡借貸功能，但在用戶體驗上仍存在問題，相對於傳統金融產品，ZOS使用難度大很多，對用戶的認知要求較高。
資金利用率較低
考慮到幣市的波動較大，要實現網絡借貸，需要超額抵押，抵押比例都在1.5倍至3倍，這會導致資金利用率較低，用戶的參與度也較低。
市場知名度低
ZOS目前只在業內有點知名度，但是對沒有接觸過區塊鏈行業的用戶來說還是比較陌生，用戶一般傾向於選擇知名度高的產品，因此，未來ZOS在業務宣傳上還需要多加努力。
交易所
綜合來看，ZOS這個項目還是可以的，但是卻上了抹茶交易所，這點讓肖恩心裡有點膈應。畢竟抹茶交易所的名聲不太好，曾出現上空氣幣，強上幣等惡劣行為，這很有可能會讓投資者感到不信任，如果ZOS能上幣安這樣的頭部交易所，肖恩相信這樣更能增強投資者的信心。
行業競爭
據肖恩瞭解，吳忌寒的新公司Matrixport也是涉及類似ZOS的業務，Matrixport旨在為數字資產場外交易、貸款和數字資產託管提供一站式平臺。因此，在肖恩看來，吳忌寒的Matrixport將會成為ZOS的競爭對手之一。
肖恩點評：
毫無疑問，區塊鏈天生就是為金融而生的，所以金融領域必定是區塊鏈第一波革命的對象。該領域內的項目落地性遠比其它行業更好，尤其是未來隨著區塊鏈的普及，以及隨著傳統大資金進入加密貨幣領域，法幣和加密貨幣之間的自由兌換業務（包括抵押借貸，OTC交易，存款業務等）將會蓬勃發展。但是...每次肖恩一說到“但是”就肯定不是什麼好事情了。但是，這一類業務是否有必要非得搬到鏈上？中心化的網站可以很方便的實現上述業務，如果政策允許，我相信阿里一個月內就能上線類似的服務，而且相比區塊鏈去中心化，具有更好的用戶體驗，至於安全性，我相信沒有人會擔心阿里跑路。況且，對於擁有大量資金的B端"金融"機構，憑什麼相信你這條公鏈，將它們的業務搬到ZOS而不是ETH或者是其它已經被實踐檢驗過，安全性更加值得肯定的公鏈？很顯然，這一類業務對於公鏈的安全性要求更高。
肖恩的意思是，這一類業務存在市場剛需，而且未來擁有巨大的發展潛力，但是我認為並非一定要通過區塊鏈進行，至少短期內這種解決方案不會有很大的吸引力。況且，在用戶體驗，安全性等一些問題上存在明顯短板。這就好像，去中心化交易所和中心化交易所一樣，如果中心化交易所在安全性上做得更好，比如丟幣1:1賠償，你很難說，去中心化交易所就是未來。我的建議是，可以對該項目表示關注，如果價格便宜，可少量買入，畢竟此項目未來仍充滿相當的不確定性。
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