FX168財經報社(香港)訊 香港交易所(00388)與有關當局正密鑼緊鼓地籌辦開通“債券通”，並且已於早前公佈會先開通北向的“債券通”(北向通)，但港交所行政總裁李小加週四(6月8日)出席人民幣定息及貨幣論壇時更透露，南向的“債券通”(南向通)，於2年之內也不會開通，指出“債券通”開通時間本身要由監管機構宣佈，而南向問題現時未談，也並非內地不允許南向開通，而是目前中國擁有龐大資金，中國企業在內地發債已可滿足需求，而不需要往國外市場，而目前國際市場收益率較低，也較難吸引內地投資者，指出目前國際投資佔內地債券市場只有約2%，遠比其他市場約20%至30%為低；國際投資者對內地債券市場需求龐大，“債券通”北上的需求及意義較大，而南向方面相信自然要來的時候就會發生。
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李小加並且指出，已聯同中國外匯交易中心及中匯信息技術，於香港成立合資公司，名為“債券通有限公司”，希望當“債券通”開通時，有助人民幣成為國際間儲備貨幣，因此港交所也宣佈把人民幣期貨市場提早開市，以配合機構投資者需要。
港交所指出，聯同中國外匯交易中心及中匯信息技術，於香港成立“債券通有限公司”的合資公司，以承擔支持債券通相關交易服務職能，將為“北向通”投資者的備案入市提供支持與幫助，並且會與國際債券交易系統緊密蹉商，投資者將使用該等交易系統買賣中國銀行間債券市場的各類債券，而“債券通有限公司”將在中國人民銀行和香港金融管理局的統一部署之下，積極推進開展相關工作。
據瞭解，中國外匯交易中心、中匯信息技術及港交所，分別擁有債券通有限公司18%、42%及40%權益。其建議初始股本5000萬港元，港交所將出資2000萬港元。
港交所強調，“債券通”初期先開通“北向通”，即境外投資者可投資於中國內地銀行間債券市場，未來將適時研究擴展至“南向通”。
中國人民銀行香港金融管理局於今年5月中發表聯合公告指出，會先試行“北向通”，准許境外機構投資者參與內地65萬億元人民幣的銀行間債市(CIBM)，而且沒有額度限制，未來將適時研究擴展至“南向通”，即境內投資者經由兩地基礎設施機構間的互聯互通機制安排，投資香港債券市場，至於“債券通”正式啟動時間將另行公告。
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此外，為配合機構投資者需要，由今年7月10日起，港交所的人民幣貨幣期貨提前開始及加時1小時45分鐘，包括將延長日間交易時段30分鐘，以及收市後交易時段1小時15分鐘。
人民幣期貨的交易時間，日間時段將由現時上午9時至下午4時30分，改為由上午8時30分至下午4時30分，收市後期貨交易時段則由目前的下午5時15分至下午11時45分，改為由下午5時15分至凌晨1時正。
據瞭解，今年首5個月，港交所人民幣貨幣期貨日均成交量同比大升30%，其中美元兌離岸人民幣(CNH)期貨的成交量、分別於今年5月31日和6月1日創歷來單日第2和第3高交易紀錄，皆超過8600張合約(名義價值達8.6億美元)；至於2016年香港交易所的美元兌CNH期貨總成交量，創下53.8594萬張合約之新紀錄(名義價值540億美元或3700億元人民幣)，同比增長105%。
自2017年2月14日起，港交所的美元兌CNH期貨，新增一個季度合約月份及16個跨期組合可供買賣；至於目前除美元兌CNH期貨合約之外，目前港交所還提供歐元兌CNH、日元兌CNH、澳元兌CNH和CNH兌美元的期貨合約。
另外，港交所同時宣佈推出兩級的人民幣貨幣期貨莊家計劃，包括主要莊家同輔助莊家，歡迎新莊家加入，並且延長去年5月推出的歐元兌CNH、日元兌CNH、澳元兌CNH和CNH兌美元4個合約交易費豁免期至今年年底。
近年港交所積極拓展人民幣產品業務，去年6月，港交所與湯森路透推出一系列人民幣指數，以反映人民幣兌中國內地最重要及相關貿易伙伴貨幣匯率的單日表現，為日後發展人民產品鋪路；今年3月港交所首隻人民幣貨幣期權美元兌CNH期權，提供8個合約月份，分別為2017年4月、5月、6月、7月、9月及12月，以及2018年3月及6月，該合約金額為10萬美元，交易費首6個月豁免，每張合約8元人民幣，行使費用為每張合約8元人民幣。
港交所市場發展聯席主管羅力早前表示，推出現金結算的人民幣貨幣期貨是港交所擴大資產類別產品組合計劃的一部分，指出人民幣在世界各地的使用已日趨廣泛，該批新產品有助港交所擴闊及深化旗下市場的價值定位。
校對：TIER
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