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7月5日，A股上市公司博信股份(600083)和港股上市公司承興國際控股(02662)公告，公司實際控制人兼董事長羅靜女士、董事兼財務總監姜邵陽先生分別於2019年6月20日、6月25日被上海市公安局楊浦分局刑事拘留。
一時間，博信跌停，由於港股沒有跌停板，承興直接跌成仙：
大家注意了！根據博信的披露，羅靜是6月20日就被拘留了！！！到實際披露已經15天之久，而股價在7月5日之前早已異常下跌，可見消息人士已經先行撤退。
時間倒回6月19日，來看看在羅靜被拘留之前發生了什麼？
承興的股東列表悄悄地發生了一些變化：公司權益佔比62.84%的股東：China Base Group Limited，穿透實控人發生變化。因為港股要層層穿透的，從一個叫做“創始核心企業系列”的私募基金，穿透到歌斐資管，到諾亞財富，到諾亞創始人汪靜波。
這麼悄無聲息地就埋下一個天雷。
上海的朋友大概知道，諾亞的辦公室就在楊浦區，聽說諾亞報的警，羅靜是在汪靜波的辦公室被帶走的。
7月8日，諾亞放量大跌20%：
並且發公告，承認旗下上海歌斐資產管理公司的信貸基金為承興國際控股香港的第三方公司提供供應鏈融資，總金額為34億元人民幣，承興實際控制人涉嫌欺詐，歌斐資產採取法律行動。
事情發酵到這裡並沒有完，實際事情鬧這麼大，私募基金的底層資產是什麼根本蓋不住。
好吧，來看看“創世核心企業集定私募基金”，主要是向承興國際關聯方就其與京東世紀貿易有限公司之間的應收賬款債券提供供應鏈融資。
整個產品的設計流程如下圖，也就是說，這個私募產品是包著京東供應鏈的債券：
這時候，京東坐不住了，7月9日一早，京東(JD)緊急撇清自己的關係，稱這個事件跟京東無關，承興涉嫌偽造和京東的業務合同對外詐騙，並配合調查。
緊接著，到了中午，諾亞稱歌斐資產對承興和京東提起司法訴訟。表示：承興國際相關方煒京東供應商，雙發存在大量長期交易，歌斐資產已經就這個供應鏈融資對承興和京東提醒司法訴訟。
隨後，不知道是不是作為迴應，京東再次說明：承興只是京東一個普通供應商，並不知道存在詐騙，而歌斐資產在被詐騙過程中暴露了自身的合規和風控重大缺陷。
事情演化到此，變成了京東和諾亞的隔空互撕，一個說你們關聯詐騙，一個說你自己風控沒做好被騙了。
實際上，諾亞這個“創世核心企業集定私募基金”的幾十頁的材料中明確披露了底層資產是承興在京東的應收賬款，也明確寫著債務人是京東世紀貿易。
也就是說，這個產品就是京東的應收賬款，買這個產品，相當於是客戶借錢給京東。而預期的年化收益率是7.7%，還是很誘人。
再次強調，債權人是京東世紀貿易，客戶購買這個產品，最終還款人是京東。中介機構是諾亞財富，大家是本著信任諾亞的品牌和風控去借錢給了京東。
到頭來，諾亞說自己是無辜的被騙了，京東說你們是造假，投資人的錢怎麼辦呢？
不要忘了，前面我們看過6月19日承興的大股東穿透後是諾亞，而諾亞說自己是被詐騙？真的把自己撇的乾淨啊！
就算是被騙了，諾亞的合規和風控哪兒去了？京東指責諾亞的風控體系，是毋庸置疑的，諾亞的模式，一群美女到處兜售類似創世核心企業集定私募基金的產品，這些產品包裝稱契約型基金，實際底層架構極為複雜，甚至都搞不清楚到底是不是賣這個產品的，號稱有風控有合規系統，實際這些都是為營銷服務。
看看下面新聞截圖的諾亞爆雷史：
回到歌斐的問題，基本上可以說如果私募基金遇到這個問題，投資者就無法贖回，基金也無法清盤了。
這是不是目的？按照詐騙的說法，那這筆錢去哪兒了？諾亞從投資者中募集了34億，給了承興國際，諾亞還是股東方，但是承興國際並沒有用來做京東供應鏈？那這錢拿去幹嘛用了？真實的底層資產是什麼？
但是這個項目還不能走一般的銀行爛賬，如果真的定性為詐騙，那就不一樣了。
我們再深思，如果底層資產是造假的，那麼從原始的所有素材都是偽造的，整個幾十頁的合同也是偽造的，這裡得偽造多少材料？這合同中產品與京東的項目確認函都是造假的，一個幾十億的供應商，京東內部真的完全不知道？真的沒有人經手？
應收賬款融資屬於保理業務，通常需要上下游企業合同、增值稅發票、到賬通知書、流水單等等。一個34億的項目單憑一個承興國際一家個體公司就可以造出來？這事有著很大的貓膩。
最後的問題是，這34億會不會是冰山一角，背後會不會引發連環爆？諾亞作為一個6000億財富管理公司，其中埋下了多少雷？這件事會不會引發剛兌？
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