中國股市10年為啥依然還在3000點？能提出這個問題的人，我相信還是沒有真正的去了解，中國股市，沒有真正瞭解中國股市這十多年來的變化。
中國股市10年為啥依然還在3000點？能提出這個問題的人，我相信還是沒有真正的去了解，中國股市，沒有真正瞭解中國股市這十多年來的變化。
當年中國股市在3000點的時候，市場的估值也就是我們常說的pe，保持在25倍到35倍之間,這種估值明顯是一個較高的估值範圍。從成熟資本市場的數據，我們可以看出來，美國道瓊斯指數的平均估值基本上在10倍到20倍之間，合理的估值在15倍左右。那麼，A股在當年保持如此大的一個估值，是什麼原因造成的呢？在我看來，有以下幾個原因：
國內金融市場的封閉性造成一種流動性補償，與國內市場，金融市場相對比較封閉，所以，資金會對國內市場的這種股票，給他一種高於成熟資本市場平均以上的估值，以此來彌補這種封閉帶來的損失。另一方面，由於國內股票在當年依然具有一定的稀缺性，以及廣大投資者對於股票的炒作性，這從側面都推動了股票整體估值的上升。
但是我們從世界經濟發展走勢來看，任何市場都最終都會遵守基本的經濟規律。隨著中國這幾年來對外開放的不斷擴大，國內的金融市場和國際金融市場也在逐步接軌，所以股票市場的操作風格，市場估值，資金偏好也和國際市場開始不斷對接。這些情況都導致了股市在3000點止步不前。毫無疑問，在過去的3000點是一個明顯的高估值區位，長期來看，股市上的聰明資金都會選擇不斷地殺跌，以此來讓他達成一個和成熟資本資產估值平衡的一個形式。
即使目前來看的話，3000點也是一個相對於中位偏低的一個固執區間，既不是那麼絕對便宜，但也處於一個值得投資的態勢。
大家可以去看一下美國股市的發展歷程，在美國的歷史上，也有長達20年之久的指數橫盤，比如說1929年到1959年之間，道瓊斯指數幾乎沒有新高的變化，同樣在1970年到1985年之間，道瓊斯指數也處於一個長期橫盤整理的狀態。所以指數在3000點的這種長十餘年的橫盤整理是一個非常正常的情況。
中國股市10年為啥依然還在3000點？能提出這個問題的人，我相信還是沒有真正的去了解，中國股市，沒有真正瞭解中國股市這十多年來的變化。
當年中國股市在3000點的時候，市場的估值也就是我們常說的pe，保持在25倍到35倍之間,這種估值明顯是一個較高的估值範圍。從成熟資本市場的數據，我們可以看出來，美國道瓊斯指數的平均估值基本上在10倍到20倍之間，合理的估值在15倍左右。那麼，A股在當年保持如此大的一個估值，是什麼原因造成的呢？在我看來，有以下幾個原因：
國內金融市場的封閉性造成一種流動性補償，與國內市場，金融市場相對比較封閉，所以，資金會對國內市場的這種股票，給他一種高於成熟資本市場平均以上的估值，以此來彌補這種封閉帶來的損失。另一方面，由於國內股票在當年依然具有一定的稀缺性，以及廣大投資者對於股票的炒作性，這從側面都推動了股票整體估值的上升。
但是我們從世界經濟發展走勢來看，任何市場都最終都會遵守基本的經濟規律。隨著中國這幾年來對外開放的不斷擴大，國內的金融市場和國際金融市場也在逐步接軌，所以股票市場的操作風格，市場估值，資金偏好也和國際市場開始不斷對接。這些情況都導致了股市在3000點止步不前。毫無疑問，在過去的3000點是一個明顯的高估值區位，長期來看，股市上的聰明資金都會選擇不斷地殺跌，以此來讓他達成一個和成熟資本資產估值平衡的一個形式。
即使目前來看的話，3000點也是一個相對於中位偏低的一個固執區間，既不是那麼絕對便宜，但也處於一個值得投資的態勢。
大家可以去看一下美國股市的發展歷程，在美國的歷史上，也有長達20年之久的指數橫盤，比如說1929年到1959年之間，道瓊斯指數幾乎沒有新高的變化，同樣在1970年到1985年之間，道瓊斯指數也處於一個長期橫盤整理的狀態。所以指數在3000點的這種長十餘年的橫盤整理是一個非常正常的情況。
莊家在下跌中是如何賺錢的？
不少人有時候不理解，莊家的成本是20元，他將股價打到10元或者15元，他不也虧了嗎？這真是傻莊，其實散戶是不明白的，莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。
我來舉個例子：某個股票，當時有些機構的成本是70多元，但開盤後連砸7個跌停板，最後在38元被打開，按理說機構虧慘，如果莊不砸跌停板，出貨的價位不是高些嗎？損失不是小些嗎？
其實不是這種情況，不砸跌停板出貨，散戶也會跟著出；而承接盤有限，機構的貨是出不掉的，慢慢的下跌機構損失會更慘，並且你由於價格沒有吸引力，找不到對手盤，那就成了鈍刀子割肉，痛苦只有自知。
採用了猛砸跌停的辦法，市場的目光就會集中到那上面來，當跌到一半時，有協同私募或者機構開始巨量吃單，因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高，而出現巨單吃貨了，這說明這時的股價應該反彈了，技術上超賣出現，股價腰斬，怎麼著都要反彈個百分之十幾到二十，所以散戶、大戶一哄而上，機構賣單被哄搶。
但現實情況並不是散戶和大戶們所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出貨，看似大單掃貨，其實就是莊家們設的陷阱，然後利益分享。
再舉個南車上市的例子，上市價超過發行價60%以上，5個機構席位齊刷刷的排在購買的前5名，這些機構傻了嗎？非要溢價60%來接盤，特別在熊市中，還怕買不到籌碼？如果等幾天再買，也許到發行價都有可能。其實，機構們一點不傻，這不過是機構之間穿連襠褲的表演，那些獲得60%以上溢價的會給這些接盤的機構分配一定利潤的，而且這些機構買入的也並不多，更多的籌碼是溢價交給了其他人，包括大量散戶手中了。對接入大部分高溢價籌碼的這部分人，那些獲利者就不用考慮什麼了。
這裡我還回到前面的例子，那些機構70多元的成本，卻賣出38元，那不鉅虧嗎？這不過是散戶思維，從現金數額來說，機構是大放血了，但從籌碼角度來說，機構可以按現在復權價格18元，等於賺了一倍的籌碼，只要漲回30多，機構的本就回來了，而那些守在38以上的人，只好等驢年馬月了。這還不排除後面繼續下跌的可能，如果股價繼續下跌，機構就更容易獲利。
所以，我操作的股票我就希望它能跌下來，儘量的低。
舉個例子，在20元到18元區間，我出掉了手中的20%股票，在18到16區間我又出掉18%的股票，後面我就要回補，因為在這種下跌的情況下，不少止損盤開始湧現，還有些人要補倉，這時候我就要根據籌碼情況做反彈，為什麼要做反彈呢？主要是吸引抄底盤進來，當然，如果抄底盤巨多，第二天我就再反手做空。
一般情況下第一天的反彈抄底的是不多的，只要進行兩天，散戶一看，這個股怎麼天天漲，特別是割肉盤和補倉盤，他們一般都會追進來，而高位的一看漲了幾天，不賣算了，等幾天也許還能賺點。這時候我再反手做空，將他們套住。
這中間我賺多少？因為拉的當中還要派發利潤，所以，每一段的下跌可以保持一定的利潤。
那我為什麼希望我坐莊的股價儘量低？你想想，你如果開個商場，你是希望你經營的貨物便宜還是貴？自然是便宜的好，因為這樣一來所用資金量就少。10元加1元，人家就嫌貴了；如果1元加1角，不顯山露水的，沒人和你計較，而和10元和1元所賺比例卻是一樣的。股票也一樣，1元股票漲到1.5元，沒多少人感覺什麼；但10元漲到15元呢？
這就是中國股票市場牛短熊長的根本原因，莊沒幾個希望股價很高來增加自己的成本。
中國股市10年為啥依然還在3000點？能提出這個問題的人，我相信還是沒有真正的去了解，中國股市，沒有真正瞭解中國股市這十多年來的變化。
當年中國股市在3000點的時候，市場的估值也就是我們常說的pe，保持在25倍到35倍之間,這種估值明顯是一個較高的估值範圍。從成熟資本市場的數據，我們可以看出來，美國道瓊斯指數的平均估值基本上在10倍到20倍之間，合理的估值在15倍左右。那麼，A股在當年保持如此大的一個估值，是什麼原因造成的呢？在我看來，有以下幾個原因：
國內金融市場的封閉性造成一種流動性補償，與國內市場，金融市場相對比較封閉，所以，資金會對國內市場的這種股票，給他一種高於成熟資本市場平均以上的估值，以此來彌補這種封閉帶來的損失。另一方面，由於國內股票在當年依然具有一定的稀缺性，以及廣大投資者對於股票的炒作性，這從側面都推動了股票整體估值的上升。
但是我們從世界經濟發展走勢來看，任何市場都最終都會遵守基本的經濟規律。隨著中國這幾年來對外開放的不斷擴大，國內的金融市場和國際金融市場也在逐步接軌，所以股票市場的操作風格，市場估值，資金偏好也和國際市場開始不斷對接。這些情況都導致了股市在3000點止步不前。毫無疑問，在過去的3000點是一個明顯的高估值區位，長期來看，股市上的聰明資金都會選擇不斷地殺跌，以此來讓他達成一個和成熟資本資產估值平衡的一個形式。
即使目前來看的話，3000點也是一個相對於中位偏低的一個固執區間，既不是那麼絕對便宜，但也處於一個值得投資的態勢。
大家可以去看一下美國股市的發展歷程，在美國的歷史上，也有長達20年之久的指數橫盤，比如說1929年到1959年之間，道瓊斯指數幾乎沒有新高的變化，同樣在1970年到1985年之間，道瓊斯指數也處於一個長期橫盤整理的狀態。所以指數在3000點的這種長十餘年的橫盤整理是一個非常正常的情況。
莊家在下跌中是如何賺錢的？
不少人有時候不理解，莊家的成本是20元，他將股價打到10元或者15元，他不也虧了嗎？這真是傻莊，其實散戶是不明白的，莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。
我來舉個例子：某個股票，當時有些機構的成本是70多元，但開盤後連砸7個跌停板，最後在38元被打開，按理說機構虧慘，如果莊不砸跌停板，出貨的價位不是高些嗎？損失不是小些嗎？
其實不是這種情況，不砸跌停板出貨，散戶也會跟著出；而承接盤有限，機構的貨是出不掉的，慢慢的下跌機構損失會更慘，並且你由於價格沒有吸引力，找不到對手盤，那就成了鈍刀子割肉，痛苦只有自知。
採用了猛砸跌停的辦法，市場的目光就會集中到那上面來，當跌到一半時，有協同私募或者機構開始巨量吃單，因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高，而出現巨單吃貨了，這說明這時的股價應該反彈了，技術上超賣出現，股價腰斬，怎麼著都要反彈個百分之十幾到二十，所以散戶、大戶一哄而上，機構賣單被哄搶。
但現實情況並不是散戶和大戶們所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出貨，看似大單掃貨，其實就是莊家們設的陷阱，然後利益分享。
再舉個南車上市的例子，上市價超過發行價60%以上，5個機構席位齊刷刷的排在購買的前5名，這些機構傻了嗎？非要溢價60%來接盤，特別在熊市中，還怕買不到籌碼？如果等幾天再買，也許到發行價都有可能。其實，機構們一點不傻，這不過是機構之間穿連襠褲的表演，那些獲得60%以上溢價的會給這些接盤的機構分配一定利潤的，而且這些機構買入的也並不多，更多的籌碼是溢價交給了其他人，包括大量散戶手中了。對接入大部分高溢價籌碼的這部分人，那些獲利者就不用考慮什麼了。
這裡我還回到前面的例子，那些機構70多元的成本，卻賣出38元，那不鉅虧嗎？這不過是散戶思維，從現金數額來說，機構是大放血了，但從籌碼角度來說，機構可以按現在復權價格18元，等於賺了一倍的籌碼，只要漲回30多，機構的本就回來了，而那些守在38以上的人，只好等驢年馬月了。這還不排除後面繼續下跌的可能，如果股價繼續下跌，機構就更容易獲利。
所以，我操作的股票我就希望它能跌下來，儘量的低。
舉個例子，在20元到18元區間，我出掉了手中的20%股票，在18到16區間我又出掉18%的股票，後面我就要回補，因為在這種下跌的情況下，不少止損盤開始湧現，還有些人要補倉，這時候我就要根據籌碼情況做反彈，為什麼要做反彈呢？主要是吸引抄底盤進來，當然，如果抄底盤巨多，第二天我就再反手做空。
一般情況下第一天的反彈抄底的是不多的，只要進行兩天，散戶一看，這個股怎麼天天漲，特別是割肉盤和補倉盤，他們一般都會追進來，而高位的一看漲了幾天，不賣算了，等幾天也許還能賺點。這時候我再反手做空，將他們套住。
這中間我賺多少？因為拉的當中還要派發利潤，所以，每一段的下跌可以保持一定的利潤。
那我為什麼希望我坐莊的股價儘量低？你想想，你如果開個商場，你是希望你經營的貨物便宜還是貴？自然是便宜的好，因為這樣一來所用資金量就少。10元加1元，人家就嫌貴了；如果1元加1角，不顯山露水的，沒人和你計較，而和10元和1元所賺比例卻是一樣的。股票也一樣，1元股票漲到1.5元，沒多少人感覺什麼；但10元漲到15元呢？
這就是中國股票市場牛短熊長的根本原因，莊沒幾個希望股價很高來增加自己的成本。
散戶為什麼拿不住股票？
散戶總是無法做到意志堅定的持有一隻股票，總是喜歡頻繁的換股。為什麼散戶都會這樣呢？分析原因，主要是因為存在以下幾點不正確的認識：
一是見好就收，害怕利潤回吐。散戶總是這樣認為：見好就收，賣出後再去買一隻看好的股，這樣下去，便持續不段賺錢。這種看法，看似有道理，但實則荒謬。因為，在一般情況下，賣出一隻股票後再去買其它的股票，其它的股票也在漲，既然你認為你所賣出的個股有風險了，那麼，其它股票因為一同上漲了，也會有風險。而那些沒有上漲的個股，並不見得它沒有風險。因為，第一、它既然不上漲，那麼，你買進之後，它也不一定會上漲，而你原來所賣出的個股卻反而上漲了，這是踏空的風險；第二，你所買入的個股，它不但在接下來的行情中可能不會上漲，反而會大幅大跌，使你原來的利潤化為烏有。這種情況是經常發生的，凡炒過股的人都有這方面的深刻感受。
二是意志薄弱在作怪。一些人總認為自己買的股票不好。看到別的股在猛漲，自己買的股半天不漲，於是心裡著急、氣得半死，認為自己買的不是熱點，於是在小有獲利甚至虧損的情況賣出，去追買那些已經漲了不少的、自認為是熱點的好股。這裡面說明的問題有二：
第一，說明你當初選股的時候就沒有下足功夫，是隨意買的股，沒有經過精挑細選，買衣服都知道挑選，為什麼投入那麼多的資金去買股票卻不會精挑細選呢？這點都做不到，實在是不應該。
第二，說明你的自信心不強或意志不堅定。其實，從事後來看，自己原來買的股還是一隻好股呢，它竟然在你賣出之後漲了許多呢。
這裡告訴我們兩個道理：其一、只要所買之股不是國家政策打壓的行業、不是超級大盤股、不是夕陽行業的個股、不是那種產品是大路貨的個股、不是追高那種已翻了幾倍、不是那種趨勢走壞的個股，你放心好了，它終是會上漲，只是你要耐心；
其二，你一定要有頑強的意志力，不要因為自己沒有跟上熱點而氣死自己，你要堅信，市場是公平的，上漲的日子總會降臨到自己的頭上的。後來者居上，這句話可是在中國講了幾千年的一句話。慢慢搖船先到岸講的也是這個意思。
三、炒波段賺得更多的思想在作怪。嚴格意義上來講，炒大波段是不會有錯的，這個大波段的漲幅最起碼要超過30%的漲幅，不然就不叫波段了。如果短期利潤超過了30%，先賣出是不會有錯的。但是很多人，賣出之後，沒有耐心地等到原來那隻股調整到底位，卻又殺進了另一隻股。這種做法極為錯誤的，也是許人之所以賺不錢的一個重要原因。
（本文由 公眾號 張銘論盤（macd7345）整理,僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意控制倉位和風險自負。）