'持續漲停！年內7家股價漲幅超100%，華為概念股還能繼續暴漲嗎？'

年內，華為概念股備受機構追捧，雖然A股持續震盪，但華為概念板塊賺錢效應凸顯。上週，在華為開發者大會上，華為推出了基於微內核、面向全場景的分佈式操作系統“HarmonyOS鴻蒙”，藉此一舉打破了單個智能終端的硬件侷限，為實現萬物互聯奠定了系統基礎。

週一，市場即給予積極迴應，15只華為概念股斬獲漲停。週二，漲勢依舊未減，多隻概念股出現上漲，包括銀寶山新、伊戈爾、激智科技在內的8只相關個股漲停。隨著華為“鴻蒙”系統的問世，機構對華為產業鏈充滿期待，華為開發者大會期間，就有多家券商連續發佈超50份的研報解讀。

那麼，以華為概念股為首的科技白馬後市是否值得期待？私募排排網對此展開調查，私募看法不一。根據調查結果顯示，有66.67%的私募認為在國家鼓勵科創的環境下，科技創新領域將會有不錯的表現，目前科創板效應仍在發酵，在各路資本的青睞下，5G等相關概念板塊將會在後市大有可為；而有33.33%的私募則認為行情在後市能否持續主要看相關企業的業績情況，那些本身估值過高和後期業績不佳的科技企業，目前炒作熱情過高，依舊具有潛在風險，投資者可以在股價泡沫化的階段進行適當的止盈操作。

此外，目前低迷的市場下，科技類白馬股為何可以一枝獨秀？科技白馬的後市是否值得市場期待嗎？針對這些問題私募排排網還採訪了肥尾價值基金負責人方銳、冬拓投資王春秀、君茂資本李守強、知遠投資總經理柳正華、悟空投資、信普資產投資總監毛君嶽。

科技白馬股一枝獨秀

目前A股市場共有95只華為概念股。截至8月13日，已有14家公司披露了半年報，其中13家公司實現盈利，僅有小康股份出現了2.81億元的虧損。近期市場表現整體低迷，前期漲幅較好的科創板都陷入調整之中，不過科技白馬在市場上依舊一枝獨秀。若將時間線拉長，年初至今（截至8月13日收盤），95家華為概念股中，有77家股價相較年初，出現了不同程度的上漲，佔比超過8成，其中有7家股價漲幅超過了100%。

對於本週華為概念股相對亮眼的表現，君茂資本李守強認為，主要是受華為上週開發者大會所流露出的積極情緒所帶動。中國擁有全球最為發達的消費電子產業鏈配套集群，並由此產生了一批優秀的科技公司。而這一切的誕生，過去可以說蘋果公司居功至偉，但隨著中美貿易戰的持續及蘋果自身創新力的衰竭，華為正逐漸由行業追趕者變為追趕者，智能機出貨量已超過蘋果僅次於三星，坐二望一。但華為目前不管在對供應商的支持力度方面，還是自身技術儲備方面跟蘋果還有不少的差距，華為對於自身核心的供應商培養與支持還不夠。上週的大會部分釋放了這方面的樂觀預期，尤其是部分公司或部分產品首次進入華為供應鏈，實現0-1的突破，具有重要的意義，導致短期來說，市場熱情較高。

知遠投資總經理柳正華認為，近期科技類白馬股的上漲，實際上就是優質消費電子股上漲。由於手機銷量多年下滑，到七月為止還是下滑，消費電子行業總體已經調整了將近四年時間。未來隨著5G手機的推出，手機行業大概率會迎來比較大規模的換機潮，消費電子行業大概率會進入景氣週期。因此目前消費電子股上漲，實際上是對未來景氣週期到來的提前反應。

對於科技白馬在目前低迷的市場上表現更為優異的原因，信普資產投資總監毛君嶽向私募排排網介紹，科技白馬是市場僅存的一抹亮色，消費白馬如涪陵榨菜、安琪酵母都陷入調整之中，這其實就是市場調整即將結束的信號，也就說市場中所謂的“最後一跌”。中國未來的強大，不能像過去一樣，依賴房地產和白酒的拉動，而應該依靠科技的力量，國家的戰略也在向這方面轉移，設立科創板就是明證，科技主題應該是未來的市場中堅力量。

對此悟空投資認為，科技類白馬走強的原因主要有三個：首先是低利率環境，全球無風險利率下降，包括中國近期國債收益率也在顯著下行，低無風險利率的宏觀環境下，科技成長方向往往會有更好的相對錶現；第二，國家鼓勵科技創新的戰略不會動搖，外部環境風險近期抬升，市場預期會有更多的潛在利好政策應對，包括加快5G基建建設、國家大基金加速募集和投放等，有利於提升科技成長估值，科創板雖有調整，但總體維持較高的估值水平，政策紅利向科技創新傾斜的意圖較為明顯；第三，當前時點處於中報業績披露期，部分消費藍籌白馬業績邊際走弱，反而部分科技成長細分行業出現業績超預期或邊際改善，兩者的相對變化驅使機構調整持倉結構。

冬拓投資王春秀則表示，5G 是世界信息技術產業發展的關鍵引擎，市場空間為萬億元級別。在貿易爭端加劇的背景下，中國政府加速了5G建設的進度，華為的 5G 通信技術又是引領世界的，所以華為產業鏈就成了資本市場追捧的對象。這個邏輯是可靠的，5G板塊大有可為。

後市是否具有持續性？

在部分概念股業績不好的情況下，以華為概念股為首的科技白馬股是否具有持續性？對此君茂資本李守強表示，至於後續是否能持續，短期來看還是情緒催化。中長期還要看各公司自身的技術實力，獲取華為訂單的能力，能夠持續通過技術創新、份額提升、業績增長的公司將持續獲得市場的青睞，否則就是曇花一現，情緒來的壞，去的更快。

肥尾價值基金負責人方銳在接受私募排排網採訪時表示，其實並沒有過於關心市場短期內的板塊輪動情況，但從長期角度看，股票價格會圍繞公司價值而波動，如果這些科技白馬股確實是好公司，能夠不斷給股東創造價值，那麼從長期看，投資者也會取得不錯的收益。

知遠投資總經理柳正華認為，5G大規模的換機潮和消費電子的景氣週期必然會到來，這個時間可能就是明年。所以目前炒優質消費電子股有一定的道理，隨著時間推移有可能會回調，到明年景氣週期來時真正大幅上漲。5G的投資路徑大致是，年初發牌照前抄概念，目前是第二階段目標比較靠譜，但還不一定是真正受益公司；到明年會看到5G真正業績體現，相關公司是第三波；再明年下半年或後年會是第四波炒5G應用、人工智能、大數據等，那會是最大行情。

悟空投資則表示，科技創新方向將會有更好的相對錶現，中期戰略看多科技成長類白馬，但其本身屬於高彈性的風險資產。在海外市場動盪和外部環境摩擦風險影響下，高估值和本身有減持壓力的問題會使股價波動較大，在股價泡沫化的階段建議需要適當止盈，擇時控制風險。