欺騙了千千萬萬交易者的黃金三大謊言,你中招了幾個?
欺騙了千千萬萬交易者的黃金三大謊言,你中招了幾個?
對以下三點交易經驗,相信你肯定已經聽了無數次,甚至於很大一部分交易者已經自然而然地認為這就是“真理”:
1. 黃金與美元呈負相關關係。
2. 黃金能夠對衝通貨膨脹。
3. 黃金是對衝通貨膨脹的最好資產。
然而,數據顯示,這些只不過是市場上口口相傳的謊言。
首先,雖然黃金是由美元計價的,但從其內在原理看,黃金和美元之間並不存在明顯的因果關係。
欺騙了千千萬萬交易者的黃金三大謊言,你中招了幾個?
對以下三點交易經驗,相信你肯定已經聽了無數次,甚至於很大一部分交易者已經自然而然地認為這就是“真理”:
1. 黃金與美元呈負相關關係。
2. 黃金能夠對衝通貨膨脹。
3. 黃金是對衝通貨膨脹的最好資產。
然而,數據顯示,這些只不過是市場上口口相傳的謊言。
首先,雖然黃金是由美元計價的,但從其內在原理看,黃金和美元之間並不存在明顯的因果關係。
如上圖所示,在2004年12月,2009年4月以及2014年11月,美元指數都處於108水平,黃金卻分別為435美元/盎司,883美元/盎司和1182美元/盎司。
不僅僅是因果關係,雖然在日常波動中,黃金通常與美元呈反向變化,但從長期看,兩者之間的相關關係並不明顯。
欺騙了千千萬萬交易者的黃金三大謊言,你中招了幾個?
對以下三點交易經驗,相信你肯定已經聽了無數次,甚至於很大一部分交易者已經自然而然地認為這就是“真理”:
1. 黃金與美元呈負相關關係。
2. 黃金能夠對衝通貨膨脹。
3. 黃金是對衝通貨膨脹的最好資產。
然而,數據顯示,這些只不過是市場上口口相傳的謊言。
首先,雖然黃金是由美元計價的,但從其內在原理看,黃金和美元之間並不存在明顯的因果關係。
如上圖所示,在2004年12月,2009年4月以及2014年11月,美元指數都處於108水平,黃金卻分別為435美元/盎司,883美元/盎司和1182美元/盎司。
不僅僅是因果關係,雖然在日常波動中,黃金通常與美元呈反向變化,但從長期看,兩者之間的相關關係並不明顯。
再者,數據顯示,黃金並不能有效地對衝通貨膨脹。如下圖所示,從1980年到2000年,隨著通貨膨脹率的上升,黃金卻從850美元下跌到250美元。
黃金只有在一種情況下可以作為有用的對衝工具——發生惡性通脹的時候。但是在惡性通貨膨脹的情況下,幾乎所有可儲存的實物資產都是對衝工具,例如:奶酪、香菸、汽油等,黃金並沒有特別的優勢。
欺騙了千千萬萬交易者的黃金三大謊言,你中招了幾個?
對以下三點交易經驗,相信你肯定已經聽了無數次,甚至於很大一部分交易者已經自然而然地認為這就是“真理”:
1. 黃金與美元呈負相關關係。
2. 黃金能夠對衝通貨膨脹。
3. 黃金是對衝通貨膨脹的最好資產。
然而,數據顯示,這些只不過是市場上口口相傳的謊言。
首先,雖然黃金是由美元計價的,但從其內在原理看,黃金和美元之間並不存在明顯的因果關係。
如上圖所示,在2004年12月,2009年4月以及2014年11月,美元指數都處於108水平,黃金卻分別為435美元/盎司,883美元/盎司和1182美元/盎司。
不僅僅是因果關係,雖然在日常波動中,黃金通常與美元呈反向變化,但從長期看,兩者之間的相關關係並不明顯。
再者,數據顯示,黃金並不能有效地對衝通貨膨脹。如下圖所示,從1980年到2000年,隨著通貨膨脹率的上升,黃金卻從850美元下跌到250美元。
黃金只有在一種情況下可以作為有用的對衝工具——發生惡性通脹的時候。但是在惡性通貨膨脹的情況下,幾乎所有可儲存的實物資產都是對衝工具,例如:奶酪、香菸、汽油等,黃金並沒有特別的優勢。
綜上所述,
- 1. 從長期看,黃金與美元之間並不存在明顯的相關關係。
- 2. 黃金的通貨膨脹對衝功能並不突出。
- 3. 在通貨膨脹率奇高的時期,黃金能起到一定的對衝作用,但與其他的實物商品無異。
那麼,造成金價異動的原因是什麼?或者說,金價和什麼更相關呢?
華爾街資深投資顧問Mike Shedlock指出,金價實際反映的是公眾對央行的信心。例如,1980-2000年,金價的下跌主要是因為公眾對當時的美聯儲主席格林斯潘(Alan Greenspan)充滿了信心。
那麼,按Shedlock的觀點,如今再創6年新高的金價,豈不是在狠打美聯儲的臉?
互動話題:1600美元的黃金、60美元的油價,你認為哪個會先出現?