傳說很久以前，臨沂城東有個李家莊村，村裡只住了幾戶人家。其中一戶姓李，妻子三十多歲了還沒開過懷。為此，兩口子常常生悶氣。
這一年，妻子常常覺著不舒坦，就找鄰村的郎中看看。郎中一搭脈，說“有了”。丈夫喜得一蹦老高，從此大活小活自己全包了，恐怕妻子“閃了”。就這樣侍候了十個月、十二個月，還是沒有臨產的樣子。
到了滿二十四個月這天，屋外電閃雷鳴，屋內妻子疼得直打滾。不長時間，妻子生下的不是小孩，竟然是個不大不小的肉球。然後，從肉球裡面鑽出條約一米的長蟲來，在床上撲騰，身子眼見越長越大，霎時變成了一條小黑龍。妻子一看，嚇得昏死過去。
丈夫本來盼著妻子生個大胖小子，沒想到生了個怪物，又氣又急，摸起一把鐮刀向小龍砍去。小龍一偏頭，不巧把尾巴給割去了。
小龍忍著疼，竄出屋外，一直在天上轉圈子，最後一步三回頭地向著東北方向飄去。這條被割掉了尾巴的小黑龍，後來人們都稱他“禿尾巴老李”。
話說禿尾巴老李騰雲駕霧行了上千公里，低頭看見一條銀光閃閃的大江，心想：“這是個安身的好去處！”便一頭扎進水裡，成了今天的黑龍江。
多年來，禿尾巴老李在黑龍江呼風喚雨，使當地連年豐收，老百姓豐衣足食，因而深得愛戴。
在黑龍江北面有一條火龍，經常為非作歹，弄得當地民不聊生。恰巧，這天禿尾巴老李到江北面去，看見周圍村莊到處一片狼藉，一打聽是小火龍做的孽，氣得吹鬍子瞪眼，就去找小火龍算賬。
小火龍撒野回來剛要睡覺，聽到外面有風雨聲，一看是一條禿尾巴的黑龍，也就沒放在眼裡，張牙舞爪地朝禿尾巴老李撲來。兩條龍在空中翻來覆去、你上我下地打了起來，禿尾巴老李年邁力衰，漸漸處於下風；小火龍身強力壯，越戰越勇。這時，禿尾巴老李在空中虛晃一爪，沒等小火龍反應過來，一下騎到了火龍的背上，打得火龍嗷嗷求饒。
此時，趴在火龍背上的禿尾巴老李筋疲力盡，一陣發暈，想到自己已經年老多病，恐怕命不久矣。人說“樹高千丈葉落歸根”，雖然一輩子在黑龍江呼風喚雨，但是死了一定要埋在爹孃的墳前，這樣才能死而無憾。
禿尾巴老李知道家鄉一帶連年乾旱，就決定到東海帶些水回老家，於是對火龍喝道：“趕快把我馱到東海去！”火龍不敢違抗，乖乖地把禿尾巴老李馱到了東海。禿尾巴老李連喝了三口水，把東海的水喝下去了好幾尺，然後對火龍說：“趕快把我馱到山東的沂州府李家莊。”
火龍馱著沉重的禿尾巴老李走走停停，飛了大半夜，才到了沂州府的沂河東岸。這時，火龍聽到背上的老李沒有喘息的聲音，於是把頭一搖，老李抓著它的角的手便鬆開了，心想：反正已經到了沂州府地界，離他家也不遠了，就撂在這裡吧。於是，一側身把禿尾巴老李撂在了地上。
火龍轉身剛要跑，轉念一想不妥，“如果他再醒過來，找我算賬怎麼辦？”於是回過身來，抓來石塊和泥土，把禿尾巴老李埋起來，才放心大膽地跑回黑龍江了。
禿尾巴老李喝了一肚子的海水，又在火龍的背上趴了大半夜，肚子裡的水已經被烤得滾燙。火龍用石塊和泥土這麼把身體一壓，滿肚子的熱水便從禿尾巴老李的嘴和鼻孔裡冒出來。
第二天天亮，附近村裡起早的村民一看，村頭一夜之間“長”出座山。再一看，山腳下還有幾個冒著熱氣的小泉哩。這就是禿尾巴老李的身體變成的山，即今天的湯山；龍嘴裡不停流出的熱水，就是現在的湯泉。村裡人雖然覺得奇怪，但還是把這些熱水蓄起來洗澡和取暖。
相傳附近村子裡有人得了渾身長瘡癤的怪病，惡臭難聞。村民都像躲瘟神一樣躲著他，村裡的管事甚至還打算把他活埋掉。一天夜裡，禿尾巴老李給這個病人託夢，把他引到湧著熱水的泉子裡。第二天，人們在熱水泉子裡發現這人時，只見他神清氣爽、滿面紅光，竟然完全恢復了健康，令人稱奇。
這樣一傳十、十傳百，但凡是有皮膚病或者四肢痠疼的人到水裡一洗，身上的病慢慢地好了。原來，禿尾巴老李的龍骨和龍肉已經溶解到熱水裡，這才治好了人們的各種疾病。
禿尾巴老李不但榮歸故里，還為家鄉人民造福，使臨沂成為了中國有名的地熱城。
