受益於上半年一輪行情驅動，券商經紀業務和自營業務普遍收穫頗豐，帶動整體業績大幅增長。其中，中小券商上半年業績增速驚人。據中國證券業協會披露的數據，131家券商中，119家實現盈利，總淨利潤666.62億元，同比增長了102.86%。131家證券公司當期實現營業收入1789.41億元。
而收益於兩融擴容，近期券商板塊也有不錯的漲幅，近五個交易日漲幅為6.86%。
"受益於上半年一輪行情驅動，券商經紀業務和自營業務普遍收穫頗豐，帶動整體業績大幅增長。其中，中小券商上半年業績增速驚人。據中國證券業協會披露的數據，131家券商中，119家實現盈利，總淨利潤666.62億元，同比增長了102.86%。131家證券公司當期實現營業收入1789.41億元。
而收益於兩融擴容，近期券商板塊也有不錯的漲幅，近五個交易日漲幅為6.86%。
來源：富途牛牛
收入、淨利潤大幅上升
8月15日，東吳證券發佈2019年半年報，也是今年首份上市券商半年報。
數據顯示，東吳證券上半年實現營業收入26.75億元，同比增長74.17%;實現淨利潤7.5億元，同比暴增2758.33%。
截至8月19日晚間，方正證券、華創證券、山西證券、華西證券、山西證券、國元證券、太平洋證券、國盛證券也陸續發佈了半年報。除越秀金控外，華西證券淨利潤在上述券商中排名第一。
半年報顯示，華西證券的財富管理業務、信用業務、投資銀行業務、投資業務均實現一定的上漲，而資產管理業務實現大幅下滑。具體來看華西證券投資業務上半年實現營收7.32億元，較上年同期增長101.04%，佔營業收入比重達到36.51%，並首次超過經紀業務成為2019年上半年第一營收來源，不過營業利潤率同比下降了6.44%。
另外，截至發稿，已有11家券商發佈了半年業績快報，平均營業收入為86.42億元，平均營業利潤為35.10億元，平均歸母淨利潤為26.22億元。
業績墊底的則是國融證券，上半年淨虧1.35億元。今年5月份，證監會對國融證券採取限制債券自營買入6個月，暫停資管產品備案一年的行政監管措施，加上國融證券去年股票質押業務踩雷中弘股份、飛馬國際等，令其上半年業績大幅承壓。
根據中國證券業協會數據，證券公司未經審計財務報表顯示，131家證券公司當期實現營業收入1,789.41億元，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）444.00億元、證券承銷與保薦業務淨收入148.02億元、財務顧問業務淨收入49.62億元、投資諮詢業務淨收入16.94億元、資產管理業務淨收入127.33億元、證券投資收益（含公允價值變動）620.60億元、利息淨收入229.32億元，當期實現淨利潤666.62億元，119家公司實現盈利。
據統計，截至2019年6月30日，131家證券公司總資產為7.10萬億元，淨資產為1.96萬億元，淨資本為1.62萬億元，客戶交易結算資金餘額（含信用交易資金）1.37萬億元，受託管理資金本金總額13.59萬億元。
兩融擴容，證券業有望增利
8月19日，修訂後的兩融新規正式實施。8月9日，滬深交易所修訂《融資融券交易實施細則》，取消維持擔保比例底線指導，增加補充擔保品資產品類，擴充兩融標的範圍，新規定自8月19日起實施。這是兩融歷史上第6次正式大擴容，同時也是規模最大的一次。
業內人士認為，此次《融資融券交易實施細則》的修訂完美銜接8月8日證金公司公告全面調降轉融通業務費率的政策，各期限轉融通費率整體調降80BP，轉融通費率的調減為證券公司兩融業務的開展鋪墊更加平穩的道路，同時拓寬證券公司紓困渠道，是防範證券市場風險集中爆發的重要舉措。
此次擴容後，融資融券標的市值佔總市值比重由約70%提升至80%，中小板、創業板標的市值佔比大幅提高。兩融標的擴圍，一定程度上增加中小板、創業板的槓桿資金流入，有助於提升創業板的活躍度，但具體還要看各證券公司自身的兩融標的池擴大納入多少隻中小盤股票和投資者對市場的判斷。
國泰君安研究認為，兩融標的物擴容直接提升了券商兩融業務的潛在空間，利於券商利息收入增長。從歷史趨勢看，股市漲跌及兩融政策均會影響兩融規模佔市場流通市值比重。另外，2013年至2014年兩融標的股3次大擴容均處於證券行業鼓勵創新的監管順週期，2013年兩次大幅擴容次日股指上漲均超3%。時隔兩年半兩融標的股再度大幅擴容，增強市場活躍度的政策導向明顯，監管順週期下，後續政策利好有望延續。
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