金融業是一個業務龐雜的行業,每一個小小的任務,都只是冰山一角,水面下有龐大的知識基礎需要補足。
比如,很多年輕的分析師拿到一個企業時,上來就開始一通分析,卻連行業上下游都沒有摸清。而對行業的產業鏈、週期性的判斷會嚴重影響到分析結果的含金量和精確性。
金融業是一個業務龐雜的行業,每一個小小的任務,都只是冰山一角,水面下有龐大的知識基礎需要補足。
比如,很多年輕的分析師拿到一個企業時,上來就開始一通分析,卻連行業上下游都沒有摸清。而對行業的產業鏈、週期性的判斷會嚴重影響到分析結果的含金量和精確性。
例如,常見的鋼鐵行業的產業鏈就相當複雜。
還有一些問題,需要大量的項目積累經驗來解決。
比如,中國平均每人1年喝不到10杯咖啡,在中國市場,咖啡未必是藍海。瑞幸咖啡通過不停衍生咖啡以外的新產品+不停燒錢獲得新客戶的方法把業務數據跑出漂亮的曲線,從生意上講每個周虧幾百萬,但從投資的角度,怎麼判斷這盤“虧本生意”的價值?
這其實涉及到一個根本問題:TMT行業裡,合理的獲客成本是多少?瑞幸“燒錢”的效率算不算高?這需要經驗判斷。
而事實上,如果你想進入大券商,每一個交易背後都要求豐富的知識和經驗儲備,投行家上百萬的要價不是隨便開的。
金融業是一個業務龐雜的行業,每一個小小的任務,都只是冰山一角,水面下有龐大的知識基礎需要補足。
比如,很多年輕的分析師拿到一個企業時,上來就開始一通分析,卻連行業上下游都沒有摸清。而對行業的產業鏈、週期性的判斷會嚴重影響到分析結果的含金量和精確性。
例如,常見的鋼鐵行業的產業鏈就相當複雜。
還有一些問題,需要大量的項目積累經驗來解決。
比如,中國平均每人1年喝不到10杯咖啡,在中國市場,咖啡未必是藍海。瑞幸咖啡通過不停衍生咖啡以外的新產品+不停燒錢獲得新客戶的方法把業務數據跑出漂亮的曲線,從生意上講每個周虧幾百萬,但從投資的角度,怎麼判斷這盤“虧本生意”的價值?
這其實涉及到一個根本問題:TMT行業裡,合理的獲客成本是多少?瑞幸“燒錢”的效率算不算高?這需要經驗判斷。
而事實上,如果你想進入大券商,每一個交易背後都要求豐富的知識和經驗儲備,投行家上百萬的要價不是隨便開的。
再舉個例子,你作為中介機構,要促成兩家行業裡的頭部企業A和B完成股權併購,在促成交易的過程中,你會發現有大量複雜的問題需要解決:
1、A和B都是VIE結構,股權都在海外,運營資產都在境內,境外交易涉及到境內資產的間接轉讓,會產生稅務問題,如何更合理地設計交易結構?(交易架構設計)
2、A公司與B公司的融資節奏不同、融資估值互不買賬,作為中間放如何綜合考慮所有股東的利益、合理估值?(估值建模)
3、如果快速完成初步的談判,儘快簽署Term Sheet 進入排他期,保證交易順利進行?(交易流程管理)
4、盡調時間只有2周,做不到事無鉅細,這時候盡調的核心內容有哪些?如何發現法律瑕疵?(盡職調查)
5、怎麼通過企業的財務和運營數據判斷公司運營是否存在貓膩?(財務分析)
6、如何排出一個高效的交割目標時間表,並讓所有股東配合順利進行?(項目談判、交易管理)
金融業是一個業務龐雜的行業,每一個小小的任務,都只是冰山一角,水面下有龐大的知識基礎需要補足。
比如,很多年輕的分析師拿到一個企業時,上來就開始一通分析,卻連行業上下游都沒有摸清。而對行業的產業鏈、週期性的判斷會嚴重影響到分析結果的含金量和精確性。
例如,常見的鋼鐵行業的產業鏈就相當複雜。
還有一些問題,需要大量的項目積累經驗來解決。
比如,中國平均每人1年喝不到10杯咖啡,在中國市場,咖啡未必是藍海。瑞幸咖啡通過不停衍生咖啡以外的新產品+不停燒錢獲得新客戶的方法把業務數據跑出漂亮的曲線,從生意上講每個周虧幾百萬,但從投資的角度,怎麼判斷這盤“虧本生意”的價值?
這其實涉及到一個根本問題:TMT行業裡,合理的獲客成本是多少?瑞幸“燒錢”的效率算不算高?這需要經驗判斷。
而事實上,如果你想進入大券商,每一個交易背後都要求豐富的知識和經驗儲備,投行家上百萬的要價不是隨便開的。
再舉個例子,你作為中介機構,要促成兩家行業裡的頭部企業A和B完成股權併購,在促成交易的過程中,你會發現有大量複雜的問題需要解決:
1、A和B都是VIE結構,股權都在海外,運營資產都在境內,境外交易涉及到境內資產的間接轉讓,會產生稅務問題,如何更合理地設計交易結構?(交易架構設計)
2、A公司與B公司的融資節奏不同、融資估值互不買賬,作為中間放如何綜合考慮所有股東的利益、合理估值?(估值建模)
3、如果快速完成初步的談判,儘快簽署Term Sheet 進入排他期,保證交易順利進行?(交易流程管理)
4、盡調時間只有2周,做不到事無鉅細,這時候盡調的核心內容有哪些?如何發現法律瑕疵?(盡職調查)
5、怎麼通過企業的財務和運營數據判斷公司運營是否存在貓膩?(財務分析)
6、如何排出一個高效的交割目標時間表,並讓所有股東配合順利進行?(項目談判、交易管理)
可見,盡調、估值、行研、項目談判等等能力是金融從業者身上的一個個“工具包”,“工具包”越多、越是能在不同的業務領域中游刃有餘的人,才越「值錢」。