跨境通(002640):期限:中線。
公司16年年報淨利同比增長145%,今年一季度淨利增長達82.5%,並有中報業績預告,淨利增長可達90%-120%。公司是國內出口B2C 跨境電商龍頭,是A 股稀缺跨境電商行業整合平臺。該公司具有幾大看點:一是定位渠道賣家,驅動因素為用戶/流量,仍在粗放增長;二是進口業務獨闢蹊徑,採用“O2O+第三方平臺”模式,看好線下O2O 體驗店後續爆發力;三是市場廣大+政策支持+上市公司平臺。
跨境出口B2C 行業格局已定,已無後續進入者,公司優勢會逐漸拉開,同時背靠上市公司平臺,融資渠道通暢,行業資源豐富,有望持續整合行業。走勢該股4月下旬挖坑探低15元一線後再拉起重回17元上方平臺,並且這一過程是在大盤系統性下跌之際,基本面獲主流資金明顯認可,後市可繼續做配置打算。
樂普醫療(300003雙融標的):期限:中線。
該公司的心血管產品內生成長性持續,2018年將是加速拐點。我們認為目前公司現有業務快速增長,2018年即將獲批新的完全可降解支架有望成為業績加速增長的拐點(目前已經完成多數臨床隨訪),成為利潤增長的核心來源。其藥品板塊近兩年的中標情況和內部經營改善情況可以支持公司藥品業務快速增長,新標集中在2017年和2018年釋放業績。阿託伐他汀和氯吡格雷的一致性評價也順利推進,通過後將進一步提高競爭優勢;IVD 板塊一季度擬以不超過1.5億收購北京恩濟和生物科技100%股權,形成IVD 子品類的更全面覆蓋(擁有12個大類的產品註冊證),IVD 有望成為新的業績增長點。整體看,公司四大業務板塊(醫療器械、醫療服務、藥品、金融/互聯)齊發力,心血管領域全產業鏈相互協同,內生+外延高速發展,是A 股為數不多的業績高速增長,業務模式領先創新的生態型、平臺型龍頭企業,2016年以來公司進入嶄新的高速發展新時期。我們維持2017-2019年EPS 為0.52元、0.67元、0.89元,同比增長36%、29%、33%。
三七互娛(002555):期限:中線。
三七互娛三級火箭業務為:成熟的頁遊平臺持續搶佔對手份額;手遊爆發成長,差異化於騰訊的金字塔式研運一體運營平臺;佈局孵化海外、音樂、影視及VR 新興業務。公司具有明顯的泛娛樂綜合平臺或類平臺特徵,領導人李衛偉出身新浪無線,互聯網DNA 純正,公司正在享受手遊精品化、重度化、集中化和國際化四大趨勢紅利。頁遊超預期搶佔行業份額,開服數和自研頁遊開均為除騰訊之外的行業第一。併購墨鵾和智銘獲有條件通過,全面提升遊戲研發運營能力。我們預計公司16-18年的歸母淨利潤分別為10.6億、16.08億和18.89億元,對應EPS 為0.51/0.77/0.91元,