深夜炸雷！200億大智慧實控人被拘，年內股價翻2倍的牛股要涼？
本週五漲停盤面上54只漲停，90只跌停。成交量方面，滬市成交2747億，深市成交3492億，兩市總成交額約為6239億。盤面上，證券、釀酒、保險板塊漲幅居前，農林漁牧、多元金融、船舶塊跌幅居前。
近期關注消息：
1.一上午賣了60億！首隻科創板基金易方達科技創新銷售大熱。
2、銀保監會：3月底銀行業金融機構境內總資產同比增速升至7.7%，總負債增速升至7.3%。
3.央行副行長劉國強談“利率兩軌合一軌”：利率市場化在穩步推進，目前存貸款利率均已放開，下一步推動市場利率和貸款基準利率兩軌合一軌，不急於求成也不會停滯不前。大家怎麼判斷貨幣政策“鬆緊適度”？可以直接去看流動性，有一個最簡單的指標，信息也比較好獲取，就是看銀行間的回購利率像DR007等。
4.財政部發布《“一帶一路”債務可持續性分析框架》，為“一帶一路”參與各方提供自願採用的債務管理分析工具，以期與國際社會一道，共同致力於為“一帶一路”建設提供可持續融資，實現包容性增長。
週五在消息面沒有什麼大新聞的背景下，盤面自然沒有什麼大的起色。瀘州老窖在超預期業績的刺激下，衝擊漲停。券商股午後嘗試帶領大盤突圍，但是無奈資金不太認可。信息安全、5G概念成為小範圍資金避風港，但是邏輯有待考證。不過我們要看到市場上還有很多增量資金，這些資金多是3000點上之後募集發行的新資金，要建倉就要買股票。所以，在這個點位未來可能會產生更長時間的拉鋸戰。
本週大盤按同評預期的走勢運行，在22號出高點之後是持續調整到了26號，而且幾乎是單邊的方式持續調整，差一步就補了3月29號的缺口，連續5連陰是這次上漲以來最長的一次調整，下週只有2個交易日，預期震盪反彈的概率更大，當下預期26號低點，之後震盪反彈到1號，也就是6號，之後會進行二次的調整，整體看好的二季度調整這個觀點還是如預期的到來，重點關注滬深300指數3687到3655的支撐，也主是說還有將近5%左右的調整，本次調整以調整了近5%，如果完成本調整，將運行三浪調整，預期後期的調整不是會快速的，而是複雜的震盪向下式調整。等待5月中旬後的結構分化的個股機會。倉位可以相應的降低，也可以運用期權這樣的衍生品進行對衝，而且我認為未來期權對衝功能將越來越強，所以不管是你散戶還是機構一定要注意這個工具的運用，本月期權我們也獲得了18%的收益，而且是做的純賣方，我不要暴利，要穩定，所以我們要做的是找到價值機會最為重要。如果想這方面走的，有不瞭解的可以來一起交流！
又見深夜炸雷，這次是很多股民都聽過，也可能用過的大智慧。
4月26日晚間，大智慧（601519.SH）公告稱，公司董事會當日獲悉，控股股東及實控人張長虹因2016年證監會《行政處罰決定書》（【2016】88號）涉及事項涉嫌違規披露、不披露重要信息罪，被公安機關拘留，接受調查。
根據《中華人民共和國刑法》相關規定，如張長虹最終被法院判定有罪，則可能面臨3年以下有期徒刑或拘役的處罰。
大智慧可謂名副其實的大牛股，今年以來股價已大漲191%，2月份的時候還出現過“8天7板”的壯舉。如今舊案重提，究竟意味著什麼？股價會不會“涼”？
01
大智慧：控股股東及實控人張長虹被公安機關拘留
4月26日夜間，大智慧發佈公告稱，控股股東及實控人張長虹因2016年證監會《行政處罰決定書》（[2016]88 號）涉及事項涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被公安機關拘留，接受調查。
張長虹已於2016年7月23日辭去公司所擔任的董事、董事長、總經理職務，不再參與公司的經營管理。公司生產經營活動目前不受影響，經營情況正常。
02
張長虹是何許人也？
根據公開資料顯示，1959年出生，畢業於西北工業大學， 碩士研究生學歷，上海大智慧股份有限公司原董事長、原總經理。
張長虹是大智慧的實際控制人，也是大智慧的創始人。張長虹還曾入選2016年胡潤IT富豪榜，個人資產達93億，位居第47。
“炒股用大智慧”廣告語深入人心，大智慧成為不少股民的首選。
其一手打造的大智慧致力於以軟件終端為載體，以互聯網為平臺，向投資者提供及時、專業的金融數據和數據分析。
2011年1月，大智慧成功上市，張長虹及其親友一躍成為億萬富翁。
在2011年10月底，張長虹在胡潤百富週年慶典上，獲得“2011胡潤最受尊敬企業家”稱號，獲獎理由是：“讓中國內地股民進入信息化炒股時代，張長虹憑其大智慧用10年的時間打造了內地最大的專業投資軟件——大智慧，併成功A股上市。大智慧也被稱為是中國的彭博。”
我們看看彼時三家交易軟件市值：大智慧176.4億，同花順40.5億、東方財富64.5億。
可見之前的大智慧是多麼的牛逼了。
不過如今的大智慧既沒有東方財富的多線發展特色，也沒有同花順匠人般的技術革新態度，僅依靠其行情軟件和數據服務收入難以與兩位對手匹敵。
03
張長虹為何被拘留？
其實，張長虹此次被拘，與一樁舊案有關。也同樣是因為那樁舊案導致了張長虹不得不退出董事會。（注：2016年7月24日，大智慧公告，張長虹由於個人原因，向公司董事會申請辭去所擔任的董事、董事長、總經理職務，同時一併辭去公司第三屆董事會專業委員會委員相關職務。）
那究竟是怎麼一樁舊案呢？
我們不妨看下前因後果，大智慧於2011年登陸A股市場，當年順利實現盈利，但上市第二年（2012年），業績大幅度下滑，當年年報顯示，公司實現歸屬上市公司股東的淨利潤為-2.66億元。按照規定，最近兩個會計年度經審計的淨利潤連續為負值或者被追溯重述後連續為負值，將對股票實施退市風險警示（股票代碼前加“*ST”）。
於是，為了避免“披星戴帽”，大智慧在2013年鋌而走險。
大智慧在2013年通過承諾“可全額退款”的營銷方式，以“打新股”、“理財”等為名進行營銷，利用與相關公司的框架協議等多種方式，共計虛增2013年度利潤1.2億餘元，佔當年對外披露的合併利潤總額的281%。
2016年7月22日，證監會新聞發言人鄧舸表示，大智慧在2013年通過承諾“可全額退款”的營銷方式，以“打新股”、“理財”等為名進行營銷，利用與相關公司的框架協議等多種方式，共計虛增2013年度利潤1.2億餘元。證監會決定對大智慧給予警告，處以60萬元罰款，而這一罰款金額已經是證監會權限內所能進行的頂格處罰。
證監會還對包括時任董事長兼總經理張長虹在內的14名責任人員給予警告，並處以3萬元至30萬元不等的罰款，張長虹等5名責任人員被採取5年證券市場禁入措施。同時，在被證監會調查期間，大智慧謀求併購湘財證券的轉型計劃亦被終止。
2016年處罰的行政案件，為什麼導致張長虹在2019年被帶走調查？
這點，公司公告沒有涉及。
不過值得注意的是，此後，大智慧因這一虛假陳述事項屢屢遭到投資者起訴索賠。
2019年4月26日晚，公司發佈的另一則公告顯示，截至公告日，公司收到上海市一中院及上海金融法院發來的民事訴訟《應訴通知書》及相關法律文書合計2815例，上海市一中院及上海金融法院已受理的原告起訴公司證券虛假陳述責任糾紛案所涉訴訟請求金額合計5.28億元。
此外，公司收到上海市高級人民法院發來《民事申請再審案件應訴通知書》及相關法律文書1例，訴訟請求金額為13.59萬元，法院已於近期陸續開庭審理。
另外，值得注意的是，查閱裁判文書網判決書發現，對於投資者訴大智慧，法院一般都予以支持。負擔投資者投資差額損失之外，案件受理費等費用也較多由大智慧承擔。
可查的判決書可見，判決書多對普通投資者予以支持。
上文提到，4月26日，大智慧收到已受理的訴大智慧證券虛假陳述責任糾紛案所涉訴訟請求金額合計為5.28億元。
考慮新增訴訟和二審判決的影響，大智慧最終對尚在審理中的剩餘訴訟計提預計負債1.74億元。
所以，訴訟對於大智慧來說，確實是較為沉重的負擔。
另外，比較神奇的是，大智慧竟然淨利潤連續7年為負，大智慧4月19日晚間收到上交所年報問詢函，其中上交所提到：
自上市以來，除上市首年外公司扣非後歸屬母公司股東的淨利潤持續為負，2012年至2018年分別為-3.05億元、-1.57億元、-5.23元、-6.94億元、-16.07億元、-1.08億元、-0.06億元。
04
今年股價翻近2倍的大牛股要“涼”？
大智慧可謂名副其實的大牛股，今年以來股價累計漲幅達191%。
數據統計顯示，在2月13日-3月13日這一個月裡，大智慧的股價漲幅達到225.8%。更是在2月19日到2月28日期間，完成了“8天7板”的壯舉。
截至4月26日收盤，大智慧跌1.52%，報9.73元/股，總市值193.4億元。
截至最新數據，大智慧的股東戶數有近20萬！
張長虹被拘的公告一出，大智慧的股吧裡已經鬧翻了天：
值得注意的是，去年12月，證監會明確2019年9方面重點工作時指出：加快市場法治建設，強化依法全面從嚴監管，嚴厲打擊各類違法違規行為，切實保護投資者合法權益。
今年2月，證監會主席易會滿又在國新辦新聞發佈會上表示，將切實履行監管職責，堅決打擊欺詐發行、大股東違規佔用、操縱業績、操縱併購、操縱市場、內幕交易等違法違規行為。推進《證券法》等法律法規的修訂，大幅提升資本市場違法違規成本。通過持續監管和精準監管，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時講話，不做違法違規之事，以淨化市場生態。
有觀點稱，大智慧的這次深夜驚魂，昭示的意義非同小可，一場以信息披露為核心的監管風暴，正在襲來。
