許式偉看 Facebook 發幣(上): 區塊鏈，比特幣與 Libra 幣
Facebook（臉書）於6月18日發佈了其加密數字貨幣項目白皮書。該數字貨幣被命名為 Libra（天秤座），象徵著平衡與公正。此前，BBC 報道說這個數字貨幣叫 GlobalCoin（全球幣），但後來被糾正說這只是臉書員工在內部對其的暱稱。
不管是叫 Libra，還是 GlobalCoin，其實都透露出了 Facebook 的雄心壯志。
今天的Facebook 坐擁 27 億的活躍用戶，相當於全球1/3的人都在用 Facebook，這是一個比微信大得多的數字社群（微信月活為 11 億，差不多全中國人民都在用微信）。
我之所以叫它 「數字社群」，而不叫 「數字王國」，是因為用科學的態度來談，「國家」這樣的稱呼沒法隨便用，「國家」得符合國家需要具備的特徵。
國家有哪些特徵？
武裝是大家能夠很快想得到的，國家得有自己的軍隊，但是數字世界畢竟是個虛擬世界，軍隊似乎沒啥意義。
發行貨幣是國家另一個至關重要的權力。現在，擁有 27 億人口的 Facebook 要發幣，這意味著它離真正意義上的 「數字王國」又靠近了一步，至關重要的一步。
整個世界將因此發生翻天覆地的變化。
今天我想借此機會，談談區塊鏈和數字貨幣背後的社會需求動因、邏輯以及它們將產生的巨大影響。
我們的內容將會分為上下兩部分，如下：
我看 FB 發幣(上): 區塊鏈, 比特幣與 Libra 幣；
我看 FB 發幣(下): 深入淺出理解 Libra 幣。
區塊鏈
我們先從區塊鏈談起。
介紹區塊鏈技術的文章已經有很多了，我們今天不談技術實現的細節。簡單說，它是一個分散式防篡改的數字賬本。
但是，區塊鏈到底有什麼用？它想解決什麼樣的問題？
有人說，區塊鏈是為了 「去中心化」。
那麼去中心化是趨勢麼？互聯網的趨勢是 「中心化」，而不是 「去中心化」。
效率為先。如果一個事情可以兩個人幹更好，那麼最終的結果就是應該兩個人去幹，而不會是十個人去幹，這是最樸素的經濟學原理。
而微信和 Facebook 的成功，也證明了 「中心化」 是趨勢。人們之所以嚮往 「去中心化」，是因為人天然對壟斷有抗拒之心，被人生殺予奪的感覺怎麼想都不太美妙。
人們因為效率而中心化，因為壟斷而去中心化。所以是一箇中心還是幾個中心，這是自然平衡的結果。
歷史告訴我們，它選擇的去中心化，是開疆拓土。前有哥倫布發現新大陸，今有鋼鐵俠馬斯克尋求火星殖民。這才是真正地去中心化，找到全新的鹽鹼地去開拓。
地球相比於整個宇宙，只不過是一粒塵埃。這樣的中心化，又算得了什麼呢？
當然也有人說，區塊鏈是為了 「去中介」。
那麼去中介化是互聯網的趨勢麼？互聯網會減少儘可能多的中間環節，但是不會去中介。
每個人有他自己的專長。把自己不擅長的事情交給中介，這是特別自然的一件事情，我們為中介的專業性買單。
互聯網讓中介可以 24 小時為你服務，遠程為你服務。這些都是以前沒法完成的。這會導致什麼呢？一些中介會茁壯成長，變成行業中的關鍵節點。它也有可能會順帶合併掉上下游的一些分工，讓服務鏈條更短。
那麼，區塊鏈到底價值是什麼？
我認為，區塊鏈本質上是一種 「共識機制」，或者說 「契約機制」。分散式防篡改的數字賬本，保障的核心是事實的不可抵賴。這對雙方形成共識是極大的效率提升。在大部分情況下，沒有共識往往是因為爭議的雙方對事實的認定不同。
從這個認知來看，一些鼓吹區塊鏈是下一個互聯網基礎設施的可以洗洗睡了。
區塊鏈不會重造一個新互聯網底層，但它最有可能重塑金融與供應鏈。
比特幣
比特幣，數字貨幣的鼻祖，區塊鏈技術的第一個殺手級應用。
為什麼會出現比特幣？它希望解決什麼樣的需求？
其一，希望能夠解決政府動不動發幣，讓你手頭貨幣憑空貶值的問題。
這應該是比特幣創始人中本聰的本意。所以比特幣發幣的機制是挖礦，誰挖到就算誰的。成本是購買計算機的成本和運行計算機挖礦所消耗的電費。
從這個角度看，比特幣不能類比法幣，它沒有法幣的發行者，國家信用作為背書。它更像是黃金，基於資源本身的稀缺性作為背書。
其二，希望能夠解決經濟全球化帶來的貨幣跨境流通問題。
這是數字貨幣的價值投資者們的共同期望。
隨著互聯網技術在全球範圍的不斷普及，越來越多的生意被放到了網上。舊的商業文明可以一言以蔽之：一手交錢，一手交貨。而建立在互聯網之上的新商業文明，我們一手下單付款，一手收錢發貨，足不出戶，貨物就通過便捷的物流服務送到了你手上。
但建立在互聯網之上的新商業文明，遭遇了國家與國家之間的邊界挑戰。這體現在以下兩點：
其一，匯率。我們都知道，法幣與法幣的兌換是有損的。你把錢從 A 幣換成 B 幣，再把 B 幣換回 A 幣，錢就少了。
其二，關稅。一個商品從一個國家買到另一個國家，成本就變高了。刨除物流成本帶來的影響因素外，最大的額外代價就是關稅。
物流成本是可以解決的。貿易全球化帶來的結果是生產全球化。
以前國與國之間的貿易，主要成分在成品貿易，這個成品的原料和加工的零件都來自同一個國家，我生產出成品後銷往世界各地。
但是現在國與國之間的貿易，主要成分在原料與零部件的交易。這意味著供應鏈已經越來越全球化，成品的生產很可能就在銷售地，或者靠近銷售地。
這樣的好處，一方面當然是產品品質的需要，可以全球尋求優質供應商。另一方面可以極大程度地降低物流成本。原材料的運輸相比成品來說，更易於利用規模化效應降低單位運輸成本。
關稅問題，也是可以國家之間協調解決的。超低關稅，乃至最終零關稅是歷史發展的必然。
那麼匯率問題呢？
這個問題不好解決。提供兌換貨幣服務的金融機構不可能是免費服務，他們自身的成本也在那裡。只要有跨境交易，就有結算貨幣用什麼的問題，隨之而來的就有結匯的問題。
除非，有一種世界貨幣，它能夠流通於各個國家，被各個國家的市場所接受。
解決匯率問題最好的辦法當然是不用換匯。
比特幣能夠滿足這個需求麼？
不能。比特幣有這樣一些軟肋，如下：
其一，沒法按需增發，價格波動大。貨幣發行量最理想的情況是按市場需求來。如果市場對貨幣的需求量暴增，但是又沒法增加貨幣發行量來調節，必然會導致貨幣增值。
比特幣就屬於這種情況，它只能靠挖礦來增加，而沒有其他手段。那麼一旦人們對它的需求增加速度超過挖礦速度，就會出現價格暴漲。
投機性的行為可能會助長這一點。但是從更長遠的維度看，比特幣的價值與 「市場需求量/比特幣流通量」成正比。
其二，性能低。比特幣基於區塊鏈技術，參與的節點眾多。節點多對比特幣是有極強的正面價值的，因為參與的節點越多，其被人把控的概率也就越低。
但是，節點越多，比特幣交易的性能也就越低。那麼現實中，比特幣交易到底有多慢？平均每秒2-3筆交易。
這意味著，比特幣完全無法滿足支持世界貨幣所需的交易頻次。
Libra 幣
雖然比特幣並不滿足需求，但數字化的世界貨幣一定會誕生，只不過是誰的問題，這是貿易全球化決定的。
Libra 幣就是衝著成為世界貨幣去的。在 Facebook 最近發佈的《加密貨幣項目 Libra 白皮書》中提到：
我們的世界真正需要一套可靠的數字貨幣和金融基礎設施，兩者結合起來必須能兌現 「貨幣互聯網」的承諾。
可見，Libra 幣其實不屬於 Facebook，只不過是由Facebook 發起。就像互聯網一樣，它期望的是一種開放式的架構。
「互聯網」連接了世界上的所有人，但是國與國之間邊界導致的 「匯率」和 「關稅」 問題讓貿易無法做到真正意義的全球化。
Libra 幣旨在構建 「貨幣互聯網」，讓貿易真正無國界。它如何做到？我們將在《我看 FB 發幣(下): 深入淺出理解 Libra 幣》這篇文章中進行詳細的介紹。
今天我們重點聊的是 Libra 幣將帶來什麼。
第一個問題：Libra 幣會不會成功？
我認為它會成功。唯一阻礙它成功的因素是美國政府。畢竟它給世界上任何一個國家的人們都帶來了一個巨大的變化：
除了本國的法幣，還有一個貨幣能夠用於人們之間的日常交易。
雖然此前已經有比特幣也能夠做到這一點，但是比特幣的低吞吐能力決定了它必然無法成為世界貨幣。
Libra 幣最直接挑戰的是美元的地位。某種意義上來說，在它之前，美元在承擔著世界貨幣的作用。
但是我認為美國政府會支持 Libra 幣。有兩個重要的理由支持他們這樣做：
其一，世界貨幣一定會產生。與其讓它發生在其他國家，不如發生在美國，由美國人來主導讓這件事情的發生。
其二，美元的物理屬性，決定了美元對交易的滲透在非美元區（法幣不是美元的地區）只能在線下，無法支持線上交易。
但線上交易的比重越來越大，意味著美國需要一個數字貨幣能夠滲透到其他國家。Libra 幣剛好滿足了它的這個需求。所以，Libra 幣很容易與美元達成結盟。
一旦美國支持 Libra 幣，這件事情就成功了一半。歐洲本來就有歐元，相當於已經有一個自己小範圍的世界貨幣了，貨幣發行本來就已經和國家政權解綁了。改用 Libra 幣帶來的衝擊並不大。
搞定了歐美，Libra 幣基本上就算成功了。其他地區的國家很難真正去反抗這一潮流。
為什麼？
不擁抱 Libra 幣，意味著放棄由 「互聯網+Libra幣」 共同構建的世界自由貿易體系。這對任何一個國家來說，都意味著閉關鎖國，放棄經濟增長。
另外搞一個世界貨幣與之對抗？
難。貨幣有很強的網絡效應。如果一個國家或地區已經被 Libra 幣滲透，另一個貨幣進來就難了。
所以如果非要幹，最佳的時機是現在。
假設，另一個世界貨幣幹起來了，全球被分成了兩半，一東一西。
他們之間沒有貿易麼？貿易用那個世界幣？這帶來了新的匯率問題。
如果可以讓企業自由選擇，那麼這會是大魚吃小魚的故事。因此，第二個世界貨幣很難真正幹起來。
第二個問題：如果 Libra 幣成功的話，它會帶來什麼影響？
最大的變化，是貨幣的大一統。就像歐洲已經發生的那樣，國家政權和貨幣脫鉤，政府再也無法用貨幣槓桿來宏觀調控市場。
第二個大變化，是交易的透明化。鏈上的支撐節點都可以看到全球所有的交易往來。雖然 Libra 幣是匿名的身份，但是開通 Libra 賬戶過程在很多國家很可能是實名的。所以某種意義上來說，交易還是會和現實身份對應起來。
第三個問題：中國應該怎麼應對？
這個問題，有點像是中國該不該加入世貿組織（WTO）一樣。我的答案是，應該認認真真考慮下如何加入，什麼時候加入，加入前應該做好哪些準備。
結語
總結一下我對 Facebook 發幣這件事情的看法：
數字貨幣一定會誕生，只不過是誰的問題。這是貿易全球化決定的。
以前大家看好比特幣，但是比特幣有軟肋。其一是波動大，其二是性能低。
Libra 幣不屬於 Facebook，只不過是由 Facebook 發起而已。他就像互聯網一樣，是開放式的架構。這也是其他巨頭一拍即合，毫不猶豫去支持的原因。
Libra 幣會得到美國政府的支持，並逐步滲透的世界各個地區。它不只是流行於 Facebook 的 27 億活躍用戶，也會流行於其他如 PayPal、Booking 等主流服務。
「互聯網 + Libra 幣」 將共同構建全新的世界自由貿易體系。
站在未來看現在，Libra 幣將會是極其重大的一個歷史節點。我傾向於這樣來描繪它的影響：
計算機 => 互聯網 => Libra 幣
貨幣有著巨大的網絡效應，留給後來者的時間窗口極短。我想，我們都應該思考怎麼面對這件事情了。
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