麥格理：升保利協鑫能源(03800)評級至“跑贏大市”目標價下調至0.53港元
智通財經APP獲悉，麥格理髮表報告指，基於保利協鑫能源(03800)作出一系列資產處置以降低槓桿，及其晶圓產品升級，因此上調評級由“跑輸大市”至“跑贏大市...
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麥格理報告預期，北京汽車(01958.HK)下半年本土品牌虧損擴大至69億元人民幣，主因折舊及攤銷成本上升及新能源汽車盈利能力疲弱。該行指，北京奔馳利潤已經見頂，預期毛利率由2018年的30%，降至2019/20年28%，因現有車型折扣上升，加上新設施折舊及攤銷成本加大，尤其是新收購的順義廠房及動力電池廠房，均拖累利潤。
麥格理報告預期，北京汽車(01958.HK)下半年本土品牌虧損擴大至69億元人民幣，主因折舊及攤銷成本上升及新能源汽車盈利能力疲弱。
該行指，北京奔馳利潤已經見頂，預期毛利率由2018年的30%，降至2019/20年28%，因現有車型折扣上升，加上新設施折舊及攤銷成本加大，尤其是新收購的順義廠房及動力電池廠房，均拖累利潤。此外，該行預期，北京現代今年銷售按年下跌16%，盈利能力仍然受壓，現時利用率低過50%，認為北京現代需要更有效的成本控制措施才能轉趨向正面。
該行下調集團2019-20年每股盈測58%及39%，目標價相應由7.1港元大幅下調至4.2港元，維持“中性”評級。
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