銀聯2016年年報曝光，都有哪些看點？

就在支付行業的新“網紅”網聯上線的那一天，3月31日，銀聯總裁時文朝向股東發佈了2016年年報並交代了2017年的工作安排。

近日，科長髮現很多媒體都號稱獨家獲取該年報，那科長獨家分析並通過對比2015年同期數據發現，雖然2016年銀聯的業務數據整體增長穩健，發展態勢向好，但就收入結構的細項進行分析，處境則不容樂觀。2016銀聯公司本部實現淨利潤29.75億，但較之2015年，增速則從92%下滑至36%。

當然，基數的不同是影響增速的重要原因。但從收入結構的角度來分析，銀聯的業務結構也在發生內生性的變化。比如，儘管收入佔比份額最高的POS業務收入仍在增加，但第二大收入支柱ATM轉接業務收入卻首度出現了負增長。

淨利潤增速下滑

年報顯示，截止2016年12月31日，集團合併報表的資產總額為945.08億，同比增加42%，實現淨利潤54.31億元，同比增加43%；對比而言，截止2015年的同期數據，集團合併報表的資產總額為665億元，較年初增長58%，實現淨利潤38.03億，較上年增長69%。

集團除銀聯公司本部以外，還包括了銀聯數據、銀聯國際、銀聯商務以及其他一些控股子公司。而撇除這些關聯子公司，聚焦到銀聯公司本部的發展狀況，年報顯示，截至2016年12月31日，公司本部資產總額563.67億元，較年初增長51%；實現淨利潤32.81億，同比增長36%，而剔除稅收優惠影響後，實現淨利潤29.75億元，同比增長23%。而相較而言，截止2015年底，公司本部資產總額為374.11億，增長44%，實現淨利潤24.20億，同比增長92%，剔除非經營性因素的影響後，實現淨利潤21.14億，同比增長74%。

與此同時，2016年財務收入同比增長28%，亦低於2015年33%的增速。

從財務收入的結構比重進行分析，大多數收入項目均處於增速遞減的態勢，如：應收銀聯國際許可和服務費收入由20%的增速縮減至3%，創新業務收入增速由69%縮減至48%，而其他收入的增速則由430%縮減至41%。而POS轉接業務收入在收入結構佔比中達到65%上下（2015年為64.49%，2016年為67.32%），因其收入增速由27%攀升至34%，對整體業績修飾作用明顯。

值得一提的是，面對“其他收入”的數據異動，一位接近銀聯的人士告訴十字財經，“其他收入”主要包括政府補助收入、是入網費、測試費、資格認證費、違約金收入，存在不穩定因素。比如2015年儘管出現過430%的增幅，主要來自於2015年加大市場規範力度，新增違約金收入2.15億與此同時，根據相關的會計準則，將所獲政府補助3.06億計入當年收入。2016年儘管該項數據滑坡嚴重，但由於在財務收入中整體佔比不高（2016年為6.98%，2015年為6.35%），因而對財務收入的整體影響不大。

ATM轉接業務收入首次出現負增長

特別值得注意的是，POS轉接業務的收入增速仍在提升的同時，ATM轉接業務收入則在歷史上首次出現了負增長。2015年其增速為13%，而2016年則為-4%。而銀聯在2017年財務收支預算中顯示，預計該項指標將在2017年繼續下滑，呈現11%的負增長。而ATM轉接業務收入在整體收入中的佔比在15%上下（2016年為13.32%,2015年為17.82%），因而其增速的大幅下滑對整體業務收入衝擊依舊明顯。

一位接近銀聯的人士稱，ATM負增長主要是因為現金需求下降。“ATM轉賬業務和手機銀行比基本毫無優勢可言，本來就佔比極小，現在央行了出臺ATM轉賬24小時之後到賬的規定，使用ATM轉賬的人就更少了，所以ATM的收入主要來自於取現。”該人士表示，“但現在大家都用電子支付了，現金需求也就更少了。電子支付包括POS、支付寶、微信和手機銀行等。POS業務和ATM業務本身就存在一定的此消彼長，而更重要的是，近年來，支付寶、微信在線下使用場景中高速滲透，對現金替代的作用明顯。”

2017年工作目標

年報顯示，2017年銀聯將經營目標為：實現銀聯網絡交易300億筆、84萬億元，同比增長10.7%和15.2%，實現境內財務收入190.34億元，同比增長16%，實現國際業務交易1.36萬億元，同比增長約15%。淨利潤達到39.39億，增長達到20%。

而2016年，全年銀聯網絡交易271.1億筆，72.9萬億，同比增長16.8%和35.2%，實現境內財務收入163.99億元，同比增長28%，國際業務實現交易1.2萬億元，同比增長20.8%，實現收入30.4億，同比增長13%。

值得一提的是，在移動支付成為主流趨勢的背景下。這份2017的戰略部署中，將“著力推動‘雲閃付’等創新業務發展”列入了工作重心。然而，留給銀聯的時間已經不多。

同樣在3月31日，易觀發佈了《中國第三方支付移動支付市場季度監測報告2016年第4季度》。報告數據顯示，2016年第4季度，中國第三方支付移動支付市場交易規模達128146.1億元人民幣，環比增長41.72%。就移動支付市場而言，支付寶和財付通二者的市場份額達到了91.12%，佔據絕對主導的地位，銀聯在移動支付市場份額僅為0.83%。

（3月31日，易觀發佈了《中國第三方支付移動支付市場季度監測報告2016年第4季度》）

由此可見，儘管就銀聯當下的經營現狀而言，23%的利潤增速尚數可觀，但從整體市場的現狀、趨勢以及銀聯自身的收入結構而言，前景不容樂觀。市場環境瞬息萬變，支付寶、財付通稱霸線上、網聯成立、清算市場開放的前提下，用“四面楚歌”來形容其處境亦不為過。