支付寶和微信支付都屬於第三方支付機構，在使用過程中確實有一個資金暫存的過程，至於裡面的錢是如何運作的，我們一起來看一下。

我們以支付寶為例進行說明。

我們的資金在進入支付寶之前，是在銀行卡里的，銀行卡里的資金也是以數字的形式展現的，但是在銀行裡確實有這樣一筆活期存款。比如我銀行卡里有1萬元，這1萬元在銀行以活期的形式存在，銀行會按活期計息，每季度結息一次。

如果我把這些錢轉到支付寶，一般有三種方式：

• 第一種方式是直接充入支付寶餘額。這時候資金從銀行轉入支付寶賬戶，成為支付寶備付金，是沒有利息的。現在，監管部門要求，備付金必須進行集中繳存，繳存比例為100%。這樣一來，這部分資金相當於由央行進行管理，支付寶是無法動用這些資金的，也就無法拿這些錢去投資。
  

• 第二種方式是購買東西后利用支付寶付款。付款成功後，資金也是先進入支付寶備付金賬戶，等收貨確認後再支付給商家。在支付給商家之前，備付金的管理方式和第一種是相同的，支付寶也不能拿來投資。
  
• 第三種方式是購買餘額寶或者其他理財產品。我們購買理財產品後，資金會轉入理財公司的賬戶，相當於把錢交給理財公司，委託他們進行投資理財，我們獲得理財收益。需要注意的是，雖然這些錢是拿去投資了，但並不是支付寶拿去投資。
  

這樣看來，我們在支付寶賬戶裡的資金，支付寶沒有、也無法拿去投資，作為第三方支付機構，他們是無權動用這些資金的。微信支付的情況也類似，只是微信的備付金賬戶在零錢裡面。我們通過微信和支付收到的紅包，也是進入備付金賬戶。

支付寶和微信支付都屬於第三方支付機構，在使用過程中確實有一個資金暫存的過程，至於裡面的錢是如何運作的，我們一起來看一下。

我們以支付寶為例進行說明。

我們的資金在進入支付寶之前，是在銀行卡里的，銀行卡里的資金也是以數字的形式展現的，但是在銀行裡確實有這樣一筆活期存款。比如我銀行卡里有1萬元，這1萬元在銀行以活期的形式存在，銀行會按活期計息，每季度結息一次。

如果我把這些錢轉到支付寶，一般有三種方式：

• 第一種方式是直接充入支付寶餘額。這時候資金從銀行轉入支付寶賬戶，成為支付寶備付金，是沒有利息的。現在，監管部門要求，備付金必須進行集中繳存，繳存比例為100%。這樣一來，這部分資金相當於由央行進行管理，支付寶是無法動用這些資金的，也就無法拿這些錢去投資。
  

• 第二種方式是購買東西后利用支付寶付款。付款成功後，資金也是先進入支付寶備付金賬戶，等收貨確認後再支付給商家。在支付給商家之前，備付金的管理方式和第一種是相同的，支付寶也不能拿來投資。
  
• 第三種方式是購買餘額寶或者其他理財產品。我們購買理財產品後，資金會轉入理財公司的賬戶，相當於把錢交給理財公司，委託他們進行投資理財，我們獲得理財收益。需要注意的是，雖然這些錢是拿去投資了，但並不是支付寶拿去投資。
  

這樣看來，我們在支付寶賬戶裡的資金，支付寶沒有、也無法拿去投資，作為第三方支付機構，他們是無權動用這些資金的。微信支付的情況也類似，只是微信的備付金賬戶在零錢裡面。我們通過微信和支付收到的紅包，也是進入備付金賬戶。

所以，我們在第三方支付機構看到的數字其實就是貨幣電子化的一種形式，微信支付和支付寶是無法拿我們的資金去投資的。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資，而且這部分投資產生的收益還是非常可觀的，也成為了很多第三方支付機構的重要利潤來源來源。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資，而且這部分投資產生的收益還是非常可觀的，也成為了很多第三方支付機構的重要利潤來源來源。

但是自從20 8年7月1日斷直連正式啟動之後，第三方支付機構就再也不能動用戶的錢，剩下的一些存量也在2019年1月14日之前全部清理完畢，所以到目前為止，第三方支付機構根本沒法拿用戶的錢去投資。

第三方支付機構上的餘額只是一個虛擬金額

目前我國有很多第三方支付機構，這些第三方支付機構作為連接銀行和用戶的重要橋樑，每年的交易量都是達到百萬億級別以上。不過用戶從銀行充值到第三方支付機構的賬戶餘額，所顯示的數字並不是真正的存款數字，而是一個虛擬的數據，實際上大家的錢還是放在第三方支付機構合作銀行賬戶上，只不過第三方支付機構會把大家交易的明細完整的記錄下來，所以大家在第三方支付機構的餘額跟銀行賬戶上的餘額是完全一樣的。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資，而且這部分投資產生的收益還是非常可觀的，也成為了很多第三方支付機構的重要利潤來源來源。

但是自從20 8年7月1日斷直連正式啟動之後，第三方支付機構就再也不能動用戶的錢，剩下的一些存量也在2019年1月14日之前全部清理完畢，所以到目前為止，第三方支付機構根本沒法拿用戶的錢去投資。

第三方支付機構上的餘額只是一個虛擬金額

目前我國有很多第三方支付機構，這些第三方支付機構作為連接銀行和用戶的重要橋樑，每年的交易量都是達到百萬億級別以上。不過用戶從銀行充值到第三方支付機構的賬戶餘額，所顯示的數字並不是真正的存款數字，而是一個虛擬的數據，實際上大家的錢還是放在第三方支付機構合作銀行賬戶上，只不過第三方支付機構會把大家交易的明細完整的記錄下來，所以大家在第三方支付機構的餘額跟銀行賬戶上的餘額是完全一樣的。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資。

在2018年7月1日之前，第三方支付機構基本上都實行的是直連。

所謂直連。簡單來說就是第三方支付機構在自己體系內為客戶建立虛擬賬戶，同時直接連到多家銀行，並在不同銀行開設賬戶。假如用戶從銀行A向銀行B轉賬，而支付機構在這兩家銀行都有賬戶，通過自己就能完成清算。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資，而且這部分投資產生的收益還是非常可觀的，也成為了很多第三方支付機構的重要利潤來源來源。

但是自從20 8年7月1日斷直連正式啟動之後，第三方支付機構就再也不能動用戶的錢，剩下的一些存量也在2019年1月14日之前全部清理完畢，所以到目前為止，第三方支付機構根本沒法拿用戶的錢去投資。

第三方支付機構上的餘額只是一個虛擬金額

目前我國有很多第三方支付機構，這些第三方支付機構作為連接銀行和用戶的重要橋樑，每年的交易量都是達到百萬億級別以上。不過用戶從銀行充值到第三方支付機構的賬戶餘額，所顯示的數字並不是真正的存款數字，而是一個虛擬的數據，實際上大家的錢還是放在第三方支付機構合作銀行賬戶上，只不過第三方支付機構會把大家交易的明細完整的記錄下來，所以大家在第三方支付機構的餘額跟銀行賬戶上的餘額是完全一樣的。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資。

在2018年7月1日之前，第三方支付機構基本上都實行的是直連。

所謂直連。簡單來說就是第三方支付機構在自己體系內為客戶建立虛擬賬戶，同時直接連到多家銀行，並在不同銀行開設賬戶。假如用戶從銀行A向銀行B轉賬，而支付機構在這兩家銀行都有賬戶，通過自己就能完成清算。

舉一個最簡單的例子，大家從工商銀行充值到支付寶餘額，而支付寶在工商銀行有合作賬戶，大家的錢就直接從個人賬戶轉到支付寶在工行的合作賬戶上。有一天大家想通過支付寶賬戶餘額把錢轉給另外一個人，這個人在收到支付寶轉賬之後要提現到招商銀行，那支付寶就可以直接向工商銀行申請，把這個錢直接轉到招商銀行就可以。

但是這種操作通常情況下不會馬上發生錢的轉移，很多用戶把錢充值到支付寶之後，很長時間都有可能不用的，這就給支付寶形成了一種沉澱資金，然後支付寶等第三方支付機構就可以跟銀行簽約一些協定存款，協定存款利率實際接近2%。

大家不要小看這2%，對於支付寶微信這種大型支付平臺來說，他們擁有龐大的用戶量，所以沉澱資金是比較大的。按照兩個巨頭市場份額粗略估算，2017末兩家客戶備付金分別約為5000億元和4000億元，如果按照2%的協定利率計算，一年這些沉澱資金給兩大支付機構所創造的收益就達到80億到100億之間。

所以在2018年7月1日之前，第三方支付機構沉澱資金給他們所創造的收益是非常可觀的，甚至成為了很多中小型支付機構的主要利潤來源。

2018年7月之後，支付機構再也沒法動用戶的錢。

第三方支付機構直連雖然可以降低支付機構的運營費用，同時提高第三方支付機構的利潤，但是直連本身是不怎麼受到監管，

這種模式的問題在於，第三方支付自己承擔結算，既繞過銀行，也繞過獨立清算機構，存在洗錢、套現獲利等風險。另外，第三方支付機構直連銀行的賬戶有大量客戶備付金，其利息回報往往可觀，所以存在挪用、佔用風險。這些備付金如果只是簡單的銀行協定存款，那倒還好，但在實際操作過程中，有些第三方支付機構會直接挪用用戶的備付金，甚至有些支付機構違規購買理財等高風險投資，導致用戶的備付金存在較大的流動性風險。

所以為了遏制第三方機支付機構這種不受監管的清算行為，2017年8月，央行支付結算司印發《中國人民銀行支付結算司關於將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平臺處理的通知》。通知表示，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理，這個就是所謂的斷直連。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資，而且這部分投資產生的收益還是非常可觀的，也成為了很多第三方支付機構的重要利潤來源來源。

但是自從20 8年7月1日斷直連正式啟動之後，第三方支付機構就再也不能動用戶的錢，剩下的一些存量也在2019年1月14日之前全部清理完畢，所以到目前為止，第三方支付機構根本沒法拿用戶的錢去投資。

第三方支付機構上的餘額只是一個虛擬金額

目前我國有很多第三方支付機構，這些第三方支付機構作為連接銀行和用戶的重要橋樑，每年的交易量都是達到百萬億級別以上。不過用戶從銀行充值到第三方支付機構的賬戶餘額，所顯示的數字並不是真正的存款數字，而是一個虛擬的數據，實際上大家的錢還是放在第三方支付機構合作銀行賬戶上，只不過第三方支付機構會把大家交易的明細完整的記錄下來，所以大家在第三方支付機構的餘額跟銀行賬戶上的餘額是完全一樣的。

2018年7月1日之前，第三方支付機構確實會拿用戶的錢去投資。

在2018年7月1日之前，第三方支付機構基本上都實行的是直連。

所謂直連。簡單來說就是第三方支付機構在自己體系內為客戶建立虛擬賬戶，同時直接連到多家銀行，並在不同銀行開設賬戶。假如用戶從銀行A向銀行B轉賬，而支付機構在這兩家銀行都有賬戶，通過自己就能完成清算。

舉一個最簡單的例子，大家從工商銀行充值到支付寶餘額，而支付寶在工商銀行有合作賬戶，大家的錢就直接從個人賬戶轉到支付寶在工行的合作賬戶上。有一天大家想通過支付寶賬戶餘額把錢轉給另外一個人，這個人在收到支付寶轉賬之後要提現到招商銀行，那支付寶就可以直接向工商銀行申請，把這個錢直接轉到招商銀行就可以。

但是這種操作通常情況下不會馬上發生錢的轉移，很多用戶把錢充值到支付寶之後，很長時間都有可能不用的，這就給支付寶形成了一種沉澱資金，然後支付寶等第三方支付機構就可以跟銀行簽約一些協定存款，協定存款利率實際接近2%。

大家不要小看這2%，對於支付寶微信這種大型支付平臺來說，他們擁有龐大的用戶量，所以沉澱資金是比較大的。按照兩個巨頭市場份額粗略估算，2017末兩家客戶備付金分別約為5000億元和4000億元，如果按照2%的協定利率計算，一年這些沉澱資金給兩大支付機構所創造的收益就達到80億到100億之間。

所以在2018年7月1日之前，第三方支付機構沉澱資金給他們所創造的收益是非常可觀的，甚至成為了很多中小型支付機構的主要利潤來源。

2018年7月之後，支付機構再也沒法動用戶的錢。

第三方支付機構直連雖然可以降低支付機構的運營費用，同時提高第三方支付機構的利潤，但是直連本身是不怎麼受到監管，

這種模式的問題在於，第三方支付自己承擔結算，既繞過銀行，也繞過獨立清算機構，存在洗錢、套現獲利等風險。另外，第三方支付機構直連銀行的賬戶有大量客戶備付金，其利息回報往往可觀，所以存在挪用、佔用風險。這些備付金如果只是簡單的銀行協定存款，那倒還好，但在實際操作過程中，有些第三方支付機構會直接挪用用戶的備付金，甚至有些支付機構違規購買理財等高風險投資，導致用戶的備付金存在較大的流動性風險。

所以為了遏制第三方機支付機構這種不受監管的清算行為，2017年8月，央行支付結算司印發《中國人民銀行支付結算司關於將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平臺處理的通知》。通知表示，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理，這個就是所謂的斷直連。

斷直連之後，第三方支付機構不能在不同銀行賬戶之間自己進行結算處理，而是必須在指定的銀行開設一個專屬監管賬戶，所有的用戶資金都會彙集到這個專屬監管賬戶上，受到央行的統一監管，而且這些賬戶的往來會通過網聯繫統進行統一結算。

斷直連後，兩大支付巨頭與清算機構的合作鏈路將變為“商戶-收單機構-銀聯-A/T-銀聯/網聯-髮卡行”，而不再是“商戶-收單機構或聚合支付服務方-A/T-髮卡行”。

我們舉一個最簡單的例子，張某在淘寶上買了一個1000塊錢的電子產品，張某支付寶賬戶綁定的是工商銀行，那張某購物過程當中錢的流向大概如下：

1、支付寶收到張某付款請求，自動向網聯發起協議支付；

2、網聯將交易信息保存數據庫，再將請求轉發給工行；

3、工行接收到支付請求之後在張某的賬戶扣掉1000元，並把這個錢轉到支付寶指定的第三方監管賬戶上。

4、商家在張某確認收貨之後，支付寶會在自己系統之內把錢轉到商家的支付寶賬戶上。

5、商家向支付寶提交提現申請，支付寶在收到提現申請之後，向網聯發送付款請求。

6、網聯在收到支付寶的付款請求之後，向支付寶的專屬監管賬戶下達付款指令，然後由支付寶指定的監管銀行把錢轉到商家的銀行賬戶上。

也就說，不論是大家購物，還是把錢充值到支付寶或者微信上，用戶的錢都會專門打到這些第三方支付機構所指定的銀行監管賬戶上，這些錢受到央行的監管，同時資金流向也受到網聯的監管，第三方支付機構根本沒法動用這些資金。這對支付寶微信支付來說要損失不少收益，所以我們才看到目前支付寶微信無論是提現還是信用卡還款都要收取手續費。

關於這麼問題，我們可以從2方面分析一下。以支付寶為例。

我們常說的支付寶裡面的錢，有2個地方存放。其一：支付寶餘額。其二：餘額寶。

無論哪種存放方法，我們都稱之為“支付寶裡面的錢”。

關於這麼問題，我們可以從2方面分析一下。以支付寶為例。

我們常說的支付寶裡面的錢，有2個地方存放。其一：支付寶餘額。其二：餘額寶。

無論哪種存放方法，我們都稱之為“支付寶裡面的錢”。

手機支付寶頁面上是否真的僅僅是數字？

肯定的，不僅支付寶頁面上的僅僅是數字，就連手機銀行餘額，ATM機裡面的餘額，都是數字。

但這些數字任何個人或者任何團體，都是不可嫩改變的，全部都按照一定的規則去運行。

支付寶裡的錢，是否被拿去投資？

這種情況分為2種：

1. 支付寶餘額裡的錢：這部分錢，是將銀行的錢轉入的支付寶賬戶，簡單來說就是：支付寶幫你代為存管這筆錢，單這筆錢，無利息，無手續費，隨時可以取出，支付寶也不會用這部分錢去投資。
   

2. 餘額寶裡的錢：餘額寶，說白了，就是基金。我們將錢存入餘額寶，也就是用錢購買了基金，在扣除管理費之後，所有基金的收益也會進入相對應的餘額寶賬戶。